6 грудня уряд Гонконгу оголосив про проект закону про стабільні монети, який привернув велику увагу. Це законодавство надає детальну регуляторну структуру для установ, що випускають стабільні монети, прив'язані до фіатної валюти (Fiat-Referenced Stablecoins, FRS), з метою перетворення Гонконгу на світового лідера у сфері віртуальних активів.

Ця знакова ініціатива безпосередньо вирішує такі ключові питання, як фінансові стабільні ризики, пов'язані з FRS, потреби у захисті споживачів та ясність регуляції. Реалізуючи ці заходи, Гонконг сподівається не лише підвищити довіру громадськості до екосистеми стабільних монет, а й розкрити весь потенціал віртуальних активів та їх основних технологій блокчейн у фінансових інноваціях та економічному зростанні.

(проект закону про стабільні монети) викладає основні регуляторні вимоги до випуску та операцій зі стабільними монетами:

1. Вимоги до капіталу

• Потрібно мати не менше 25 мільйонів гонконгських доларів зареєстрованого капіталу або еквівалентну суму в затвердженій іноземній валюті. Ліцензовані установи повинні мати достатні фінансові ресурси для виконання своїх фінансових зобов'язань та відповідати іншим стандартам фінансових ресурсів.

2. Регулювання резервних активів

• Для кожної стабільної монети повинні бути створені незалежні портфелі резервних активів, щоб забезпечити, що їх ринкова вартість принаймні дорівнює номінальній вартості невипущених стабільних монет.

• Портфель резервних активів повинен управлятися окремо від інших активів установи.

• Резервні активи повинні бути обрані як високоякісні, з високою ліквідністю та низьким ризиком.

• Впровадження суворих процесів управління ризиками та аудиту.

• Публічно розкривати результати управління резервними активами, контролю ризиків та аудиту.

3. Механізм викупу стабільних монет

• Ліцензовані установи повинні забезпечити безумовні права на обмін стабільних монет та не повинні накладати необґрунтовані обмеження.

• Запити на обмін повинні оброблятися своєчасно та виплачуватися у погодженій формі активів після вирахування розумних витрат.

• У разі банкрутства ліцензованих установ, власники монет мають право на пропорційний обмін своїх стабільних монет.

4. Вимоги до кваліфікації персоналу

• Ліцензовані установи повинні забезпечити чіткість ідентичності всіх акціонерів та відповідність їх кваліфікаційним вимогам.

• На ключових посадах, таких як генеральний директор, директор, менеджер зі стабільних монет, повинні бути призначені відповідні кандидати.

• Керівники повинні володіти професійними знаннями та досвідом, необхідними для виконання своїх обов'язків.

5. Політика управління ризиками

• Ліцензовані установи повинні розробити комплексну політику управління ризиками для забезпечення інформаційної безпеки, запобігання шахрайству та забезпечення можливостей екстреного реагування, а також дотримуватися політики, затвердженої фінансовим керуючим.

6. Протидія відмиванню грошей та фінансуванню тероризму

• Ліцензовані установи повинні вжити заходів для запобігання відмиванню коштів та фінансуванню тероризму, пов'язаному зі стабільними монетами, та забезпечити дотримання (законодавства про боротьбу з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму) та відповідних заходів.

7. Мета випуску стабільних монет та їх стійкість

• Мета випуску стабільних монет, бізнес-модель та організаційні структури ліцензованих установ повинні бути стійкими, щоб уникнути потенційних ризиків.

8. Обмеження обсягу діяльності

• Ліцензовані установи повинні зосередитися на бізнесі зі стабільними монетами та отримати затвердження фінансового керуючого перед початком інших бізнес-операцій, а також забезпечити, щоб інша діяльність не становила значний ризик для бізнесу зі стабільними монетами.

9. Вимоги до розкриття інформації

• Ліцензовані установи повинні опублікувати документ, що містить всебічну та прозору інформацію про стабільні монети, а також розкрити механізми обробки скарг та компенсації, управління стабільними монетами та оцінки ризиків.

10. Механізм обробки скарг

• Ліцензовані установи повинні створити та реалізувати ефективні механізми обробки скарг та компенсації, щоб забезпечити, щоб власники монет могли зручно та ефективно вирішувати свої проблеми.

11. Політика без процентів

• Ліцензовані установи не повинні нараховувати відсотки на стабільні монети, і не повинні дозволяти жодну форму виплати відсотків.

12. Упорядковане скорочення масштабів та план відновлення

• Повинен бути встановлений упорядкований механізм скорочення масштабів, щоб забезпечити, щоб обмін стабільних монет відбувався упорядковано. Ліцензовані установи повинні розробити відповідні екстрені плани.

Для ефективної реалізації системи (проект закону) також пропонує надати фінансовому керуючому необхідні регуляторні, розслідувальні та правоохоронні повноваження.

Міністр фінансових справ та казначейства Ху Чженью зазначив, що ця законодавча пропозиція є критично важливою для виконання Гонконгом своїх зобов'язань як члена Ради з фінансової стабільності. Дотримуючись принципу «однакові дії, однакові ризики, однакове регулювання», законодавча пропозиція акцентує увагу на ризиках, прагнучи створити стабільне регуляторне середовище, що також узгоджується з регуляторною політикою Гонконгу щодо віртуальних активів.

Президент Управління фінансових питань Юй Вейвень зазначив, що законодавчі пропозиції були обговорені з широким колом учасників, і при визначенні деталей регуляторної системи було враховано думки галузі, вважаючи, що стабільне регуляторне середовище сприятиме стійкому та відповідальному розвитку екосистеми стабільних монет у Гонконзі.

Ця всебічна регуляторна структура має на меті забезпечити стабільність, безпеку та прозорість екосистеми стабільних монет, а також захистити права зацікавлених сторін. (Проект закону) заплановано на перше обговорення в Законодавчій раді 18 грудня, а його реалізація стане важливим кроком у подальшому розвитку екосистеми віртуальних активів у Гонконзі.

Цим законодавством Гонконг демонструє рішучість у досягненні балансу між відповідністю та інноваціями у глобальній сфері віртуальних активів.

Вміст англомовного звіту можна прочитати на офіційному веб-сайті:

https://www.beosin.com/resources/hong-kong-to-introduce-and-unveil-stablecoin-bill