Коли ми говоримо про криптовалюту, зокрема про біткоїн, нам подобається уявляти собі децентралізоване майбутнє, де фінансова влада переходить від банків і урядів до осіб. Але давайте зіштовхнемося з суворою реальністю: крипторинок у своєму поточному стані є далеким від справедливого. Насправді це добре змащена машина для перенесення багатства від сподівальних багатьох до хитрих небагатьох. Дозвольте мені пояснити, як це працює, шар за шаром.

1 Анатомія маніпульованого ринку

1.1 Ландшафт:

Біткоїн очолює змагання зі своєю 55% ринковою домінантністю, що робить його гравітаційним центром криптоуніверсуму. Коли біткоїн зростає, весь ринок зростає; коли він падає, альткоїни падають ще більше, ніж мемекоїни після хайпу в TikTok. Але це не лише природна ринкова поведінка — це ретельно спланований хаос.

1.2 Великі гравці:

Уряди та інституційні інвестори більше не стоять осторонь. Вони проникли в гру, приносячи свої війська, внутрішнє знання та десятиліття досвіду маніпуляцій традиційними ринками. Результат? Роздрібний інвестор не має жодного шансу.

2 Цикл перенесення багатства

Ось як цикл розгортається, знову і знову:

2.1 Фаза накопичення

- Кити тихо накопичують біткоїн, часто через позабіржові угоди, щоб уникнути витоку інформації. Під час цієї фази:

- Вони дозволяють ринку поступово підніматися, заманюючи роздрібних інвесторів у хибне відчуття безпеки. Позитивні новини заповнюють канали. Нові партнерства! Залучення! Зелені свічки всюди!

- Альткоїни також починають зростати — підживлюючись спекуляцією. Мемекоїни стрімко зростають, оскільки роздрібні трейдери піддаються FOMO у «наступну велику річ».

2.2 Скидання

Коли біткоїн досягає цінового максимуму, кити починають продавати. Вони заповнюють ринок, обрушуючи ціну BTC. Роздрібні трейдери панікують, продаючи свої альткоїни за рештки. Чому? Тому що альткоїни втрачають ліквідність швидше, що робить їх майже безвартісними під час спаду.

2.3 Френзія ліквідацій

Ось де починається цікаве:

- Трейдери на важелях змушені виходити, оскільки ф'ючерсні позиції досягають своїх точок ліквідації.

- Забезпечені кредити ліквідуються, додаючи більше тиску на продаж.

- Стоплосс-ордера та маржинальні виклики автоматично продають активи, створюючи каскад червоного.

Ця фаза перерозподіляє величезні обсяги багатства від дрібних інвесторів до великих гравців.

2.4 Повтор

Коли пил осідає, кити викуповують назад біткоїн і недооцінені альткоїни за вигідними цінами. Промиваємо та повторюємо.

3 Макро-зв'язок: Чи є золото чи фіат фактором?

Щоб справді зрозуміти цей механізм, нам потрібно віддалитися. Біткоїн не працює в вакуумі — він є частиною ширшого фінансового ландшафту, на який сильно впливають макроекономічні умови. Ось що ми можемо знайти.

3.1 Кореляція золота та біткоїна

Під час фаз накопичення біткоїн та золото часто демонструють невелику позитивну кореляцію, ймовірно, тому що обидва розглядаються як хеджі проти інфляції. Цей шаблон посилюється під час економічної невизначеності.

Однак, коли кити скидають біткоїн, ціни на золото часто стабілізуються або навіть зростають. Чому? Тому що капітал, що тікає з крипторинку, може перейти до традиційних безпечних притулків.

3.2 Ліквідність фіатних валют та тренди криптовалют

Зростання та падіння біткоїна часто відображають умови ліквідності на традиційних ринках. Коли центральні банки посилюють монетарну політику, біткоїн і золото стикаються з тиском вниз, але вроджена стабільність золота зазвичай обмежує його падіння.

4 Маніпуляція: Казка, стара як час

Цей цикл не є помилкою — це функція. Техніки, що застосовуються тут, занадто схожі на стратегії, що використовуються в традиційних фінансах, але без нагляду. Думайте про схеми «накачування і скидання», «помивку» та маніпуляцію ринком — але на стероїдах.

4.1 Інструменти торгівлі

- Контроль наративу. Новинні цикли ретельно куруються. Пам’ятаєте заголовки «Біткоїн мертвий»? Або невпинний хайп навколо NFT та мемекоїнів? Обидва розроблені, щоб спрямувати роздрібні настрої.

- Створення ринку. Кити мають капітал, щоб створювати цінові рухи, які роздрібні трейдери помилково приймають за органічні тренди.

- Використання важелів. Ф'ючерси та опціони підсилюють кожен спад і підйом, забезпечуючи перемогу китів незалежно від напрямку.

4.2 Чому це працює

Роздрібні інвестори емоційні, реактивні та безсильні. Вони купують дорого, продають дешево і повторюють процес, поки не збанкрутують. Тим часом кити грають у довгу гру.

5 Історичні патерни

5.1 Травень 2021 Колапс біткоїна

Контекст: Біткоїн впав майже на 50% від свого рекорду 63 000 доларів у квітні 2021 року.

Ліквідації: Більше 8 мільярдів доларів у задіяних позиціях було стерто за кілька днів.

Активність китів: Аналіз блокчейну виявив значні трансакції біткоїна на біржі, що свідчить про скоординований продаж.

5.2 Листопад 2022 Колапс FTX

Вплив: Біткоїн впав з 21 000 до 16 000 доларів; Солана втратила 60%.

Ключове спостереження: Рухи інсайдерів передували більш широкій розпродажу, що свідчить про розрахунковий вихід великих гравців.

5.3 Кореляція біткоїна та золота

Висновки: У четвертому кварталі 2022 року біткоїн показав коефіцієнт кореляції 0.58 з золотом — чіткий показник капіталу, що переміщається між цими активами як хеджування від інфляції.

Приклад: Коли біткоїн падала під час колапсу FTX, золото зросло на 7%, підтверджуючи свою роль як «безпечного притулку» під час волатильності крипторинку.

6 Чи можна щось зробити?

Коротка відповідь? Ще ні. Крипторинок процвітає на відсутності регулювання, і будь-яка спроба навести порядок зіткнеться з величезним опором. Але ось що потрібно зробити:

- Прозорість у позабіржових операціях: Це зменшить можливості китів накопичувати без впливу на ринок.

- Освіта для роздрібних інвесторів: Розуміння важелів, ризиків ліквідації та поведінки китів може допомогти вирівняти умови.

- Децентралізовані механізми торгівлі: Зменшення залежності від централізованих бірж може зменшити маніпуляцію.

Надія на шлях вперед - Сила спільноти

Крипторинки, як вони є, налаштовані проти роздрібного інвестора. Великі гравці мають інструменти, капітал та стратегії для маніпуляції цінами, залишаючи середнього трейдера грати в азартні ігри проти непереборних шансів. Однак, прийнявши децентралізовані, стійкі моделі, як це може зробити наша нова монета, і вимагаючи прозорості, ми можемо відновити первісне бачення криптовалюти.

Це не тільки про біткоїн чи навіть криптовалюти. Це про системи, які ми будуємо, і цінності, які ми підтримуємо, формуючи наше фінансове майбутнє. Чи виберете ви грати в хаос або працювати заради змін, розуміння механіки цього перенесення багатства є першим кроком. Давайте зупинимо гру китів і почнемо переписувати правила.

- DrEdCrypto