Майкл Стейнхардт — короткостроковий експерт світового рівня, хрещений батько хедж-фондів, інвестиційний геній і один із найуспішніших менеджерів фондів в історії Уолл-стріт.
У квітні 2021 року було опубліковано Всесвітній список багатих Forbes, і Майкл Штайнхардт посів 2378 місце в списку зі статками 1,2 мільярда доларів США.
Китайське ім'я: Michael Steinhardt Іноземне ім'я: Michael Steinhardt
Національність: американець Дата народження: 1940
Місце народження: Бруклін, Нью-Йорк Стать: Чол
Якщо ви говорите про довгострокові інвестиції, то підсвідомо всі неодмінно згадають про «біржового бога» Баффета. Якщо ви говорите про короткострокову торгівлю, кого ви згадаєте? Сьогодні ми хотіли б представити вам Майкла Стейнхардта, мільярдера, трейдера з Уолл-стріт і майстра короткострокової торгівлі.
Протягом більш ніж тридцяти років на Уолл-стріт, Стейнхарт з невідомого інвестора успішно перетворився на всесвітньо відомого мільярдера, шанованого як "батька сучасного хедж-фонду" та "світового майстра короткострокових інвестицій". У світі інвестицій він відомий як "світовий майстер короткострокових інвестицій", оскільки, на відміну від таких інвесторів, як Баффет, його цікавлять не глибокі дослідження компаній або галузей, а короткострокові операції.
З 1967 по 1995 рік його хедж-фонд демонстрував середньорічну прибутковість майже 27%, завдяки чому Стейнхарт став мільярдером. Заробивши величезні прибутки, він у 1995 році закрив свій фонд і вибрав пенсію. Через десять років він став основним акціонером компанії WisdomTree Investments і допомагав у її управлінні.
Ще в 1993 році він потрапив до списку 400 найбагатших Forbes. За даними реального часу рейтингу мільярдерів Forbes, станом на 29 січня 2024 року, 82-річний Стейнхарт володіє статками в 1,2 мільярда доларів.
Стейнхарт мав акції в один рік
Стейнхарт можна вважати геніальним інвестором, його досвід та IQ відрізняються від інших. У віці одного року він уже мав акції, у 13 років, спираючись на власні дослідження, почав торгувати акціями, а в 16 років, коли інші підлітки ще навчалися в старшій школі, обдарований Стейнхарт вже вступив до Уортонської школи бізнесу при Пенсильванському університеті, а в 19 років закінчив навчання.
Відомо, що Стейнхарт народився в 1940 році в Нью-Йорку в сім'ї ювелірів. Коли Стейнхарту було лише один рік, його батьки розлучилися. Батько Стейнхарта подарував йому 100 акцій компанії Philadelphia Dixie Cement і 100 акцій Columbia Gas в якості компенсації.
Після дорослішання, у 13 років, Стейнхарт почав досліджувати торгівельні звіти та стежити за цінами акцій, опублікованими в World Telecom. Але на той час він не знав нічого про акції, і не міг запитати ні в кого, бо серед його знайомих не було жодного, хто б розумів фондовий ринок. Стейнхарт почав часто відвідувати офіс фінансової компанії Merrill Lynch, спостерігаючи за екранами разом із старшими чоловіками, які палили сигари. Саме тоді він був зачарований акціями. Незабаром він почав торгувати акціями.
Спільне підприємництво стало мільйонером
У 1960 році, після закінчення університету, Стейнхарт розпочав легендарну інвестиційну кар'єру на Уолл-стріт. Спочатку він отримав роботу в Calvin Ballrock Mutual Fund, а потім працював журналістом у журналі Financial World, після чого став головним аналітиком в брокерській компанії.
Коли він працював головним аналітиком, він познайомився з Файном і Бекосом, і вони одноголосно вирішили створити хедж-фонд Steinhardt Partners, залучивши 7,7 мільйона доларів. Нова компанія мала експоненціальний ріст: у перший рік вони отримали прибуток у 31%, а наступного року прибуток зріс до 84%, в той час як індекс S&P 500 зріс лише на 6,5% та 9,3%. Якщо інвестор купив би фонд Стейнхарта в 1967 році, через 20 років він би отримав 100-кратне зростання багатства з середньорічною прибутковістю 27%. До 1969 року капітал компанії перевищував 30 мільйонів доларів, і троє партнерів стали мільйонерами, тоді як Стейнхарту було лише 29 років!
Пізніше Файн і Бекос покинули компанію, заснувавши нові фонди, а Стейнхарт самостійно керував арбітражним фондом, продовжуючи досягати вражаючих результатів, ставши мільярдером до 50 років.
Згідно з рейтингом Forbes Magazine, у 2023 році Стейнхарт з чистими активами в 1,2 мільярда доларів зайняв 2324 місце в світовому списку мільярдерів Forbes.
Чому Стейнхарта вважають світовим майстром короткострокових інвестицій?
1. Стейнхарт зосереджується на короткострокових інвестиціях
Стейнхарт схиляється до короткострокових інвестицій, вважаючи, що прибуток від довгострокових інвестицій є досить ілюзорним. Він вважає, що доходи в 10% або 15% є набагато надійнішими, ніж накопичення акцій у надії на зростання. Він одного разу сказав: "Коли акції довгострокових інвестицій принесуть прибуток, гроші від короткострокових інвестицій уже будуть лежати там протягом року". Крім того, Стейнхарт вкрай точно оцінює напрямок; коли він дізнався, що процентні ставки можуть знизитися, він без вагань купив облігації.
2. Стейнхарт - експерт у торгівлі на підвищення і зниження
Стейнхарт дуже вміло торгує як на підвищення, так і на зниження, особливо на зниження. Протягом деякого часу його фонд постійно працював на зниження, отримуючи прибутковість від 30% до 40%. Коли він працює на підвищення, він схильний вибирати акції з низьким P/E, але з млявими активами, а для коротких позицій обирає найвідоміші та найгарячіші акції.
У 1972 році він уклав короткі позиції на Polaroid, Electro-Industries і Avon Products; у 1973 році він уклав короткі позиції на акції Kaufman та Brode, отримавши значний прибуток.
Стейнхарт також часто одночасно купує та продає, в результаті чого отримує значний прибуток. У 1983 році він купив 800 тисяч акцій IBM за 117 доларів. Ці акції повільно зросли, піднявшись на 15 пунктів. Більшість інвесторів звернули увагу на цей ріст, але не змогли змиритися з тим, щоб закрити позиції, тому не вжили жодних дій.
Потім акції знову впали до 120 доларів, втративши більшу частину зростання. Стейнхарт купив 1 мільярд доларів на позикові кошти за кожну акцію по 117 доларів, а потім продав їх за ціною близько 132 доларів, заробивши понад 10 мільйонів доларів. Потім, коли ціна акцій досягла піку, він продав 250 тисяч акцій коротко, і коли ціна акцій впала до 120 доларів, закрив позицію, заробивши ще кілька мільйонів доларів. Стейнхарт визнає, що акції IBM дійсно можуть принести прибуток на тривалому горизонті, але він не чекає, поки акції зростуть до його рівня, він робить більше і отримує більше.
Щоб отримати ринкову інформацію в першу чергу, Стейнхарт щороку витрачає 35 мільйонів доларів на придбання всіх матеріалів на Уолл-стріт. У нього є чотири-п'ять трейдерів, які спілкуються з 80-90 брокерами, які постійно отримують дзвінки з Уолл-стріт, щоб надати йому інформацію про можливі прибуткові угоди.
3. Стейнхарт ніколи не вірить думкам брокерів
Хоча Стейнхарт витрачає величезні кошти на інформацію з Уолл-стріт, він ніколи не вірить думкам брокерів. "Якщо брокер може заробити величезний прибуток, він не продаватиме своїх поглядів, адже прибутковість занадто низька". Він завжди вірив, що ці люди просто йдуть за течією. Стейнхарт схиляється до незалежного мислення і диверсифікованих інвестицій. Він інвестує в різні сфери фондового ринку, акції безладні і не мають внутрішньої логіки, але саме це дозволяє створити один з найпотужніших інвестиційних портфелів.
Стейнхарт, крім того, що не вірить іншим даним, також зазначив, що секрет успіху полягає в тому, що "хоробрість важливіша за знання, а момент важливіший за напрямок".
Фонд Стейнхарда за одну ніч втратив 1,3 мільярда доларів
Навіть генії мають свої моменти невдачі, включаючи Стейнхарта. Під час кризи ринку облігацій у 1994 році багато хедж-фондів вважали, що деякі європейські країни знизять процентні ставки, щоб стимулювати слабку економіку, і Стейнхарт у результаті купив велику кількість облігацій, очікуючи на зростання.
Звичайно, як і завжди, Стейнхарт активно використовував кредитне плече. Його фонд мав всього 30 мільярдів доларів облігацій, але Федеральна резервна система підвищила процентну ставку на 25 базисних пунктів через сильну економіку країни, що змусило Європу піти за нею. Це стало найбільшою інвестиційною невдачею в його житті, в результаті чого його хедж-фонд втратив 1,3 мільярда доларів за одну ніч. Проте Стейнхарт вже в 1995 році знову повернувся до 25% річного зростання.
Стейнхарт втомився від купівлі і продажу і пішов на пенсію
У 1995 році Стейнхарт заявив, що втомився від ринку, де купують і продають, і стверджував, що його грошей достатньо, тому він вирішив піти на пенсію і шукати інші захоплення. Тоді компанія мала активи в 2,6 мільярда доларів. Після цього він активно займався благодійною діяльністю, наприклад, робив внески до Нью-Йоркського університету, Товариства охорони дикої природи тощо.
Крім того, Стейнхарт придбав багато нерухомості, яка оточена алеями, водоймами та великими басейнами. Він навіть купив багато тварин, створивши свій зоопарк, і щодня їх годує.
Повернення на інвестиційний ринок
У 2004 році Стейнхарт повернувся на інвестиційний ринок. Він працював у Index Development Partners, Inc., нині відомій як WisdomTree Investments. Він є головою WisdomTree, компанії, яка пропонує індексні фонди на основі дивідендів та доходів, а не традиційні індексні фонди на основі ринкової капіталізації. Станом на вересень 2022 року WisdomTree управляє активами на суму 74,55 мільярда доларів.
6 інвестиційних принципів Стейнхарта
Стейнхарт ділиться зі світом своїми інвестиційними принципами, і саме завдяки цим принципам він досяг успіху в інвестиціях.
Принцип 1: помилки потрібно робити якомога раніше
Прийміть рішення і негайно впровадьте його, постійно коригуючи його.
Принцип 2: займайтеся тим, що вам подобається
Вибираючи цей шлях, ваша рішучість забезпечить вам довгострокове відчуття успіху, а не тимчасову порожнечу після спекуляцій.
Принцип 3: зберігайте відносну чутливість
Потрібно постійно досліджувати всі можливі сфери, що можуть принести багатство, і швидше за інших відчувати зміни в тенденціях.
Принцип 4: максимально використовуйте інформацію
Багато інформації є непотрібною, ключовим є те, як скористатися наявною інформацією і зосередитися на найважливіших питаннях.
Принцип 5: вірте своїй інтуїції
Досвід – це багатство, і потрібно визнати, що інтуїція також є накопиченням досвіду; ключове – це знайти баланс між інтуїцією та досвідом.
Принцип 6: не робити маленьких інвестицій
Час і енергія людини обмежені, тому під час ризикованих інвестицій необхідно забезпечити, щоб прибуток був достатнім для покриття витрат.
$BTC $ETH $BNB