Автор: команда досліджень a16z.
Переклад: ShenChao TechFlow
Примітка редактора: a16z опублікував список "значних ідей", який містить думки своїх партнерів у таких сферах, як ШІ, динаміка США, біологія/здоров'я, криптовалюта, підприємництво, фінансові технології, ігри, інфраструктура тощо, на основі їхніх думок. Ось деякі з ключових моментів, які викликали хвилювання в команді криптовалют a16z. Щоб дізнатися більше про перспективи політики, регулювання тощо в 2025 році, будь ласка, перегляньте цю статтю в листопаді 2024 року.
Штучний інтелект повинен мати власний гаманець для реалізації автономних дій.
Оскільки ШІ поступово еволюціонує з NPC (персонажів, які не є гравцями) у головних героїв, вони почнуть діяти як агенти. Однак до недавнього часу ШІ не міг дійсно автономно здійснювати ринкові дії, такі як обмін вартості, виявлення переваг та координація ресурсів.
Ми вже побачили, що інтелектуальні агенти ШІ (такі як @truth_terminal) можуть проводити транзакції з криптовалютою, відкриваючи двері для різноманітних можливостей творчого контенту. Але інтелектуальні агенти ШІ мають ще більший потенціал, не лише для реалізації намірів людини, а й для того, щоб стати незалежними учасниками мережі. Коли мережі інтелектуальних агентів ШІ почнуть управляти своїми крипто-гаманцями, підписними ключами та крипто-активами, з'являться нові цікаві випадки використання. Наприклад, ШІ може виконувати або перевіряти вузли в децентралізованих фізичних інфраструктурних мережах (DePIN), таких як допомога в розподіленій енергетиці. Інші випадки використання включають штучні інтелектуальні агенти, які стають справжніми високоякісними гравцями. Врешті-решт, ми навіть можемо побачити перший блокчейн, який належить і керується штучним інтелектом.
Введення "децентралізованих автономних чат-ботів"
Окрім того, що ШІ має гаманець, існує також штучний інтелект, що працює в надійному середовищі виконання (TEE). TEE забезпечує ізольоване середовище, в якому можна безпечно виконувати додатки, що дозволяє більш безпечний дизайн розподілених систем. У цьому випадку TEE використовується для доведення, що робот є автономним і не підлягає контролю з боку людини.
Далі, наступною великою ідеєю є децентралізовані автономні чат-боти (DAC). Такі чат-боти можуть будувати своїх послідовників, публікуючи привабливий контент, будь то розважальний чи інформаційний. Вони створять послідовників на децентралізованих соціальних медіа; генеруватимуть дохід від аудиторії різними способами; і управлятимуть своїми активами в криптовалюті. Відповідні ключі будуть управлятися TEE, що працює програмним забезпеченням чат-бота – це означає, що ніхто, крім цього програмного забезпечення, не зможе отримати доступ до цих ключів.
З ростом потенційних ризиків може знадобитися введення регуляторних заходів. Але ключовим є децентралізація: працювати на непозначених вузлах і координуватися за допомогою консенсусного протоколу, чат-боти навіть можуть стати першими справді автономними мільярдними сутностями.
Зі збільшенням використання ШІ нам знадобиться унікальна верифікація.
У світі, наповненому онлайн-імітаторами, шахрайством, множинними ідентичностями, глибокими фальшивками та іншим реалістичним, але оманливим контентом, створеним штучним інтелектом, нам потрібен "доказ людяності" – щоб допомогти нам підтвердити, що з нами взаємодіє реальна людина. Однак нова проблема тут не в фальшивому контенті; а в здатності зараз виробляти цей контент з нижчими витратами. Штучний інтелект значно знизив граничні витрати на виробництво контенту, що містить всі підказки, які ми використовуємо для оцінки, чи є щось "реальним".
Тому зараз, як ніколи раніше, потрібні методи для цифрового та конфіденційного зв'язування контенту з людьми. "Доказ людяності" є важливою частиною створення цифрової ідентичності. Але тут він стає механізмом для підвищення граничних витрат на атаку на людину чи порушення цілісності мережі: отримання унікального ID безкоштовне для людей, але дороге та складне для ШІ.
Ось чому "унікальність" як атрибут захисту конфіденційності є наступною великою ідеєю для побудови мережі, якій ми можемо довіряти. Вона вирішує не лише питання доказу людяності, але й кардинально змінює структуру витрат на атаки зловмисників. Тому "атрибут унікальності" – або опір Сібіллі – є невід'ємною частиною будь-якої системи доказу людяності.
Від ринків прогнозів до більш ефективного агрегування інформації.
У 2024 році ринки прогнозів стануть в центрі уваги через вибори в США, але як економіст, який досліджує дизайн ринків, я не вважаю, що самі ринки прогнозів принесуть революційні зміни в 2025 році. Натомість ринки прогнозів прокладають шлях для технологічно заснованих механізмів агрегування інформації, які можуть бути застосовані в багатьох сферах, від управління громадами та сенсорних мереж до фінансів.
Минулого року це довело свою значущість, але важливо зазначити, що ринки прогнозів не завжди є ідеальним способом агрегації інформації: навіть для глобальних "макро" подій вони можуть бути недостатньо надійними; для більш "мікро" питань ринки прогнозів можуть бути занадто малими для забезпечення значущої інформації. Однак дослідники та технічні експерти розробили безліч схем заохочення, які заохочують людей дійсно ділитися своїми знаннями в різних інформаційних середовищах – від механізмів ціноутворення та покупки даних до "байєсівської правди" для отримання суб'єктивних оцінок – багато з яких вже були застосовані в крипто-проектах.
Блокчейн завжди був ідеальним вибором для реалізації цих механізмів – не лише через свою децентралізовану природу, але й через здатність сприяти відкритим, аудитованим схемам заохочення. Важливо, що блокчейн також робить результати відкритими, тож кожен може інтерпретувати ці результати в реальному часі.
Підприємства поступово почнуть приймати платежі в стейблкоїнах.
Стейблкоїни знайшли ринкове місце в минулому році, що не дивно, оскільки вони є найекономічнішим способом надсилання доларів, забезпечуючи швидкі глобальні платежі. Стейблкоїни також забезпечують підприємцям більш легку платформу для розробки нових платіжних продуктів: без посередників, мінімальних залишків або власних SDK. Однак великі компанії ще не усвідомили значну економію витрат та нові можливості прибутку, які можуть бути досягнуті шляхом впровадження цих способів платежів.
Хоча ми бачимо, що деякі підприємства проявляють інтерес до стейблкоїнів (а також до раннього впровадження в платежах P2P), я очікую, що 2025 рік стане часом для масштабної хвилі експериментів. Ті малі та середні підприємства, які мають потужні бренди, стабільну клієнтську базу та стикаються з високими витратами на платежі – такі як ресторани, кав'ярні, магазини зручних товарів – першими перейдуть з кредитних карток на стейблкоїни. Завдяки особистим угодам вони не отримують вигоди від захисту від шахрайства з кредитними картками, а також найбільше піддаються впливу комісій за транзакції (плата в 30 центів за чашку кави суттєво вдаряє по прибутку!).
Ми також повинні очікувати, що великі підприємства також перейдуть на використання стейблкоїнів. Якщо стейблкоїни можуть прискорити розвиток банківських послуг, то підприємства спробують зменшити роль посередників у платежах, безпосередньо додавши 2% до свого прибутку. Підприємства також почнуть шукати нові рішення для вирішення проблем, які наразі вирішуються кредитними картками, таких як захист від шахрайства та верифікація особи.
Країни досліджують можливість переведення державних облігацій в блокчейн.
Переведення державних облігацій в блокчейн створить цифровий актив, що приносить дохід і підтримується державою, одночасно уникнувши проблеми контролю, пов'язані з цифровою валютою центрального банку (CBDC). Ці продукти можуть забезпечити нові джерела попиту на застави в децентралізованих фінансах (DeFi) для кредитування та деривативних протоколів, що додатково підвищить цілісність та стабільність цих екосистем.
Тому, оскільки уряди по всьому світу цього року ще більше досліджують переваги та ефективність публічних, бездозвільних та незворотних блокчейнів, деякі країни можуть експериментувати з випуском державних облігацій на блокчейні. Наприклад, Велика Британія вже досліджує цифрові цінні папери через свою фінансову регуляторну установу FCA (Управління фінансового нагляду); її Міністерство фінансів також висловило намір випустити цифрові облігації.
У США очікується, що SEC наступного року вимагатиме ліквідації державних облігацій через традиційну, громіздку та дорогу інфраструктуру, тому прогнозується більше обговорень щодо того, як блокчейн може підвищити прозорість, ефективність та участь у торгівлі облігаціями.
Ми станемо свідками широкого застосування "DUNA" в американській блокчейн-мережі.
У 2024 році штат Вайомінг ухвалив новий закон, який офіційно визнає децентралізовані автономні організації (DAO) легітимними суб'єктами. DUNA, або "децентралізоване неприбуткове об'єднання без юридичної особи", спеціально розроблено для реалізації децентралізованого управління блокчейн-мережами і є єдиною життєздатною структурою в США для проектів на даний момент. Включивши DUNA в структуру децентралізованих юридичних осіб, крипто-проекти та інші децентралізовані громади можуть надати своїм DAO правовий статус, що сприятиме більшій економічній активності, одночасно захищаючи власників токенів від юридичної відповідальності та управляючи податковими і регуляторними вимогами.
DAO – це громади, які управляють справами відкритих блокчейн-мереж, вони є необхідними інструментами для забезпечення відкритості, недискримінації та неупередженого вилучення вартості з мережі. DUNA може звільнити потенціал DAO, наразі реалізується кілька проектів, що активно використовують цю структуру. Оскільки США планують у 2025 році просувати та прискорювати розвиток свого крипто-екосистеми, я очікую, що DUNA стане стандартом для американських проектів. Ми також очікуємо, що інші штати також приймуть подібну структуру (Вайомінг першим зробив цей крок; вони також були першими, хто прийняв тепер широко використовувані товариства з обмеженою відповідальністю (LLC))... особливо в момент, коли зростають інші децентралізовані додатки поза криптою (такі як фізична інфраструктура/енергетичні мережі).
Плинна демократія переходить з онлайну в офлайн.
Оскільки незадоволеність існуючими системами управління та голосування зростає, зараз є відмінний час для спроби нових моделей управління за підтримки технологій – не лише в онлайн-просторі, а й у реальному світі. Я раніше писав про те, як DAO та інші децентралізовані громади дозволяють нам масово досліджувати політичні системи, поведінку та швидко розвиваються експерименти в управлінні. Але що, якщо ми зможемо застосувати ці знання до управління в реальному світі за допомогою блокчейну?
Ми можемо використовувати блокчейн для безпечного, конфіденційного голосування, починаючи з низькоризикових пілотних проектів, щоб зменшити побоювання щодо кібербезпеки та аудиту. Але що ще важливіше, блокчейн також дозволяє нам експериментувати з "плинною демократією" на місцевому рівні – тобто дозволяючи людям голосувати безпосередньо з питань або уповноважувати свої голоси. Цю концепцію вперше запропонував Льюїс Керрол (автор "Аліси в країні чудес" та дослідник систем голосування), однак вона завжди була малореальною для широкого використання... до цього часу. Останні досягнення в обчисленнях та з'єднувальних технологіях, а також розвиток технології блокчейн роблять нову форму представницької демократії можливими. Крипто-проекти вже застосовують цю концепцію, генеруючи величезну кількість даних про те, як працюють ці системи – дивіться наші нещодавні результати досліджень – на які можуть покладатися місцеві органи влади та громади.
Повторне використання інфраструктури стане тенденцією.
Минулого року багато команд постійно намагалися інноваційно підходити до стеку блокчейн-технологій – розробляючи нові набори валідаторів, реалізації консенсусних протоколів, виконавчі двигуни, мови програмування, RPC API. Ці інновації іноді покращували конкретні функції, але часто не вистачало більш широких або основних функцій. Наприклад, спеціалізована мова програмування для SNARK: хоча ідеальна реалізація може дозволити ідеальному розробнику генерувати більш ефективні SNARK, насправді вона може бути меншою в плані оптимізації компілятора, інструментів для розробників, ресурсів для онлайн-навчання, підтримки програмування на базі ШІ тощо (принаймні на даний момент)... навіть може призвести до менш продуктивних SNARK.
Тому я очікую, що в 2025 році більше команд скористаються внесками інших, повторно використовуючи більше готових компонентів інфраструктури блокчейну – від консенсусних протоколів та існуючого капіталу застави до систем доказів. Цей підхід не лише допоможе розробникам заощадити значну кількість часу та зусиль, але й дозволить їм зосередитися на підвищенні унікальної вартості своїх продуктів/послуг.
Інфраструктура вже дозріла, щоб підтримувати створення продуктів і послуг web3, які підходять для золотого часу. Як і в інших галузях, ці продукти та послуги будуть створені командами, які зможуть успішно управляти складними постачальницькими ланцюгами, а не тими, хто зневажає "неоригінальні" рішення.
Крипто-компанії виходитимуть з користувацького досвіду, а не дозволяючи інфраструктурі визначати користувацький досвід.
Хоча інфраструктура технологій блокчейн є різноманітною та вражаючою, багато крипто-компаній не обирають свою інфраструктуру активно, а скоріше інфраструктура вибирає їх до певної міри, що впливає на користувацький досвід (UX). Це пов'язано з тим, що технологічний вибір на рівні інфраструктури безпосередньо визначає користувацький досвід продуктів чи послуг блокчейн.
Однак я вірю, що галузь подолає ці концептуальні бар'єри: не технології повинні визначати остаточний користувацький досвід, а навпаки, починати з користувацького досвіду та вибирати відповідну технологію. У 2025 році більше дизайнерів крипто-продуктів почнуть з того, якого користувацького досвіду вони очікують, а потім обиратимуть відповідну інфраструктуру. Крипто-стартапи більше не потребуватимуть надмірної залежності від конкретних рішень щодо інфраструктури перед тим, як знайти точку дотику між продуктом і ринком – вони зможуть дійсно зосередитися на знаходженні точки дотику між продуктом і ринком.
Ми можемо абстрагувати ці вибори як цілісний, повний стек, готовий до використання підхід, а не заплутуватися в конкретних пропозиціях щодо вдосконалення Ethereum (EIP), постачальниках гаманців, архітектурі намірів тощо. Галузь уже готова: багатий програмований блокчейн-простір, зрілі інструменти для розробників та абстракція ланцюгів починають дозволяти більшій кількості людей проектувати в крипто-сфері. Більшість технічних користувачів не піклуються про те, якою мовою користується конкретний продукт щодня. Така ж ситуація також почне відбуватися в крипто-сфері.
"Приховати технічні деталі" стане рушійною силою для вбивчих додатків web3.
Технологічні переваги блокчейну роблять його унікальним, але також заважають його масовому застосуванню. Для творців та фанатів блокчейн відкриває можливості для з'єднання, власності та монетизації. Однак галузеві терміни (такі як "NFT", "zkRollups" тощо) і складні дизайни створюють бар'єри для тих, хто найбільше виграє. Я особисто відчув це у діалозі з керівниками медіа, музики та моди, зацікавленими в web3.
Багато споживчих технологій масово використовуються за таким шляхом: починаючи з технології, де деякі знакові компанії або дизайнери спростили складність, що призвело до появи деяких революційних додатків. Згадайте початок електронної пошти – протокол SMTP ховається за кнопкою "Відправити"; або кредитні картки, про технологічні деталі платежів сьогодні більшість користувачів не піклується. Так само Spotify революціонізував музику, не демонструючи формат файлів, а пропонуючи зручні плейлисти. Як сказав Насім Талеб: "надмірне проектування призводить до крихкості, простота – це шлях до розширення".
Тому я вважаю, що наша галузь у 2025 році прийме цю концепцію: "приховати технічні деталі". Найкращі децентралізовані додатки вже зосереджені на більш інтуїтивних інтерфейсах, які роблять їх використання так само простим, як натискання кнопки на екрані або проведення карткою. У 2025 році ми побачимо більше компаній, які створюють прості, зрозумілі рішення; успішні продукти не потребують пояснень, вони безпосередньо вирішують проблему.
Крипто-індустрія нарешті має свій магазин додатків та механізм виявлення.
Коли крипто-додатки блокуються централізованими платформами, такими як App Store від Apple або Google Play, їхнє залучення користувачів обмежується. Однак тепер ми бачимо, що нові ринки та магазини пропонують такі функції розподілу та виявлення, і без встановлення бар'єрів. Наприклад, ринок World App Worldcoin не лише зберігає ідентифікацію, а й дозволяє доступ до "міні-додатків", які за кілька днів забезпечили сотні тисяч користувачів для кількох додатків. Ще один приклад – магазин безкоштовних dApp для користувачів Solana. Ці приклади демонструють, що апаратне забезпечення (таке як телефони, пристрої) може бути ключовою перевагою крипто-додатків, так само як пристрої Apple були важливими для ранньої екосистеми додатків.
Водночас існують і інші магазини з тисячами децентралізованих додатків та інструментів розробників web3, поширені в популярних екосистемах блокчейн (наприклад, Alchemy); а також блокчейни як платформи випуску та розподілу ігор (наприклад, Ronin). Однак це не обмежується лише розвагами та іграми: якщо продукт вже має розподіл на певних каналах (такі як месенджери), його важко перенести на ланцюг (за винятком Telegram/TON). Така ж ситуація стосується додатків з помітним розподілом web2. Але ми можемо побачити більше таких переносів у 2025 році.
Власники криптовалюти стануть активними користувачами.
У 2024 році криптовалюта досягла значного прогресу як політичний рух, багато політиків та законодавців висловили позитивну позицію щодо цього. Водночас вона продовжує розвиватися як фінансовий рух (наприклад, як біржові продукти (ETP) Bitcoin та Ethereum розширили участь інвесторів). До 2025 року криптовалюта повинна ще більше розвинутися в обчислювальний рух. Отже, де з'являться нові користувачі?
Я вважаю, що настав час повторно залучити тих, хто наразі є "пасивними" власниками криптовалюти, і перетворити їх на більш активних користувачів. Оскільки наразі лише 5-10% власників криптовалюти активно використовують її. Ми можемо залучити 617 мільйонів людей, які вже мають криптовалюту, до світу блокчейн, особливо коли інфраструктура блокчейну продовжує вдосконалюватися, а витрати на транзакції для користувачів знижуються. Це означає, що нові додатки постійно з'являтимуться для існуючих та нових користувачів. Одночасно ранні додатки, такі як стейблкоїни, децентралізовані фінанси (DeFi), NFT, ігри, соціальні мережі, децентралізовані інфраструктурні мережі (DePIN), децентралізовані автономні організації (DAO) та ринки прогнозів, також починають ставати більш дружніми до звичайних користувачів, оскільки громади все більше зосереджуються на користувацькому досвіді та інших покращеннях.
Кілька галузей можуть почати токенізувати "нетрадиційні" активи.
Зі зрілістю інфраструктури в криптоіндустрії та інших нових технологіях, що призводить до зниження витрат, практика токенізації активів стане широко поширеною в різних галузях. Це дозволить тим активам, які вважалися недоступними через високі витрати або відсутність визнання вартості, не лише досягти ліквідності, але, що більш важливо, взяти участь у глобальній економіці. Інтелектуальні двигуни ШІ також можуть використовувати цю інформацію як унікальний набір даних.
Як технологія гідравлічного розриву відкрила нафтові запаси, які раніше вважалися непригодними для видобутку, так і токенізація нетрадиційних активів може переосмислити моделі доходів цифрової ери. Здається, фантастичні сцени стають все більш можливими: наприклад, особа може токенізувати свої біометричні дані, а потім орендувати цю інформацію компаніям через смарт-контракти. Ми вже бачили деякі ранні приклади, коли компанії в галузі децентралізованої науки (DeSci) вводять більше власності, прозорості та згоди в збір медичних даних за допомогою технології блокчейн. Ми ще не повністю усвідомлюємо, як такий майбутній розвиток буде виглядати, але ці досягнення дозволять людям децентралізовано використовувати раніше не розроблені активи, а не покладатися на уряди та централізовані посередники для їх надання.
Висловлені тут думки є особистими думками осіб, пов'язаних з AH Capital Management, L.L.C. ("a16z") і не є офіційною позицією a16z або його афілійованих осіб. Деяка інформація в цьому контенті походить з третіх джерел, включаючи портфельні компанії фондів, якими керує a16z. Хоча джерела інформації вважаються надійними, a16z не перевіряв цю інформацію самостійно і не робить жодних заяв щодо її поточної або тривалої точності чи її придатності для конкретних обставин. Крім того, цей контент може містити рекламу третіх осіб; a16z не перевіряв ці рекламні матеріали і не несе відповідальності за жоден з них.
Цей контент призначений лише для довідки і не повинен розглядатися як юридична, комерційна, інвестиційна або податкова порада. Ви повинні проконсультуватися з вашим власним консультантом для отримання відповідних порад. Будь-які цінні папери або цифрові активи, що згадуються, призначені лише для ілюстрації і не є інвестиційними порадами або пропозицією надати інвестиційні консультаційні послуги. Крім того, цей контент не адресований жодному інвестору або потенційному інвестору і в жодному випадку не повинен бути покладений в основу прийняття рішення щодо інвестування в будь-який фонд, яким керує a16z. Пропозиції про інвестиції в фонди a16z будуть здійснені лише через приватні меморандуми, угоди про підписку та будь-які інші відповідні документи будь-якого такого фонду, і їх слід повністю прочитати. Будь-які інвестиції або портфельні компанії, що згадуються, цитуються або описуються, не представляють усіх інвестицій a16z, і не можна гарантувати, що ці інвестиції принесуть прибуток або що інші інвестиції в майбутньому матимуть подібні характеристики або результати. Список інвестицій фондів, керованих Andreessen Horowitz (не включаючи інвестиції, які емітенти не дозволили a16z публічно розголошувати, а також неоголошені інвестиції в публічно торговані цифрові активи) можна знайти на a16z.com у списку інвестицій.
Графіки, надані в статті, є лише для довідки і не повинні використовуватися для прийняття інвестиційних рішень. Результати в минулому не можуть передбачати результати в майбутньому. Контент дійсний лише на вказану дату. Будь-які прогнози, оцінки, очікування, цілі, перспективи та/або думки, висловлені в цій статті, можуть змінюватися в будь-який час і можуть відрізнятися або суперечити думкам інших. Будь ласка, відвідайте a16z.com для отримання додаткової важливої інформації.