Кілька галузей можуть почати токенізувати "нетрадиційні" активи.
Автор: дослідницька команда a16z
Переклад: ShenChao TechFlow
Примітка редактора: a16z опублікував список "значних ідей", заснований на думках своїх партнерів у сферах AI, динаміки США, біології/охорони здоров’я, криптовалюти, підприємництва, фінансових технологій, ігор, інфраструктури тощо, перелічивши теми, які, можливо, зацікавлять технічних розробників у наступному році. Нижче наведено кілька ключових моментів, які захоплюють команду a16z криптовалюти. Щоб дізнатися про перспективи політики, регулювання тощо у 2025 році, ознайомтеся з цією статтею в листопаді 2024 року.
Штучний інтелект повинен мати власний гаманець для автономних дій
Оскільки AI поступово переходить від NPC (персонажів, які не є гравцями) до головних героїв, вони почнуть діяти як агенти. Однак до нещодавно AI не могли дійсно автономно здійснювати ринкову діяльність, таку як обмін цінностями, виявлення вподобань і координація ресурсів.
Ми вже побачили, як AI-інтелекти (такі як @truth_terminal) можуть здійснювати транзакції з криптовалютою, що відкриває можливості для різноманітних творчих контентних можливостей. Але AI-інтелекти мають ще більший потенціал, не лише реалізуючи наміри людей, але й стаючи незалежними учасниками мережі. Коли мережі AI-інтелектів почнуть управляти своїми криптогаманцями, підписними ключами та криптоактивами, з’являться нові цікаві випадки використання. Наприклад, AI можуть працювати або перевіряти вузли в децентралізованій фізичній інфраструктурній мережі (DePIN), наприклад, допомагаючи в розподіленій енергетиці. Інші випадки використання включають в себе AI-агентів, які стають справжніми гравцями високої вартості. Ми навіть можемо побачити перший блокчейн, яким володіє та керує штучний інтелект.
Введення "децентралізованих автономних чат-ботів"
Окрім наявності гаманців у AI, існує також чат-бот штучного інтелекту, що працює в середовищі з довіреним виконанням (TEE). TEE забезпечує ізольоване середовище, в якому програми можуть безпечно виконуватися, що дозволяє більш безпечний дизайн дистрибуційних систем. У цьому випадку TEE використовується для підтвердження, що бот автономний і не підлягає контролю з боку людини.
Далі, наступна велика ідея тут - це децентралізовані автономні чат-боти (DAC). Такі чат-боти можуть створювати аудиторію, публікуючи привабливий контент, будь то розважальний чи інформативний. Вони створюватимуть аудиторію на децентралізованих соціальних медіа; отримуватимуть доходи від різних джерел від глядачів; і управлятимуть своїми активами в криптовалюті. Відповідні ключі будуть управлятися TEE, яка запускає програмне забезпечення для чат-бота - це означає, що ніхто, окрім цього програмного забезпечення, не зможе отримати доступ до цих ключів.
Зі зростанням потенційних ризиків, може знадобитися введення регуляторних заходів. Але ключовим є децентралізація: робота на непозволених наборах вузлів та координування через протокол консенсусу, чат-боти можуть навіть стати першими справді автономними мільярдними сутностями.
Оскільки все більше людей використовують AI, нам знадобиться унікальна автентифікація
У світі, заповненому онлайн-імітаціями, шахрайством, множинними ідентичностями, глибокими фальсифікаціями та іншим реалістичним, але оманливим контентом, згенерованим AI, нам потрібен "доказ людяності" - щоб допомогти нам підтвердити, що з ким ми взаємодіємо - це реальна людина. Однак тут нова проблема полягає не в підробленому контенті; а в можливості виробляти цей контент за нижчою ціною. AI значно знизив граничні витрати на виробництво контенту, що містить усі підказки, які ми використовуємо для оцінки того, чи є щось "реальним".
Отже, зараз, як ніколи раніше, необхідні способи для цифрового зв’язку контенту з людьми в приватному порядку. "Доказ людяності" є важливим компонентом для створення цифрової ідентичності. Але тут це стає механізмом для підвищення граничних витрат на атаку на людину або знищення цілісності мережі: отримати унікальний ідентифікатор для людини безкоштовно, але для штучного інтелекту це дорого і складно.
Ось чому властивість "унікальності" для захисту приватності є наступною великою ідеєю для створення мережі, якій ми можемо довіряти. Вона вирішує не лише питання доказу людяності, але й принципово змінює структуру витрат для атакуючих. Отже, "властивість унікальності" - або опір Sybil - є невід'ємною частиною будь-якої системи доказу людяності.
Від ринків прогнозів до більш ефективного агрегування інформації
У 2024 році ринки прогнозів стануть в центрі уваги через вибори в США, але як економіст, який досліджує дизайн ринків, я не вважаю, що самі ринки прогнозів принесуть революційні зміни у 2025 році. Натомість ринки прогнозів прокладають шлях для розподілених механізмів агрегування інформації на основі технологій, які можуть бути застосовані в різних сферах, від управління спільнотою та сенсорних мереж до фінансів.
Минулого року було підтверджено цю ідею, але важливо зазначити, що ринки прогнозів не завжди є ідеальним способом агрегування інформації: навіть для глобальних "макро" подій вони можуть бути недостатньо надійними; для більш "мікро" питань прогнози можуть бути занадто малими, щоб забезпечити значну інформацію. Проте дослідники та технічні експерти протягом багатьох років розробили численні стимули, які заохочують людей дійсно ділитися своїми знаннями в різних інформаційних середовищах - від механізмів ціноутворення даних до "байесівських істинних сироваток" для отримання суб'єктивних оцінок - багато з яких вже були застосовані в крипто-проектах.
Блокчейн завжди був ідеальним вибором для реалізації цих механізмів - не лише через його децентралізовані характеристики, але й через його здатність сприяти відкритим, перевіреним схемам заохочення. Важливо, що блокчейн також відкриває результати для публіки, тому кожен може розшифрувати ці результати в реальному часі.
Компанії поступово прийматимуть платежі у стейблкоїнах
Стейблкоїни знайшли своє місце на ринку за останній рік, що не дивно, адже вони є найекономічнішим способом відправлення доларів, забезпечуючи швидкі глобальні платежі. Стейблкоїни також надають підприємцям більш легку платформу для розробки нових платіжних продуктів: без посередників, мінімальних залишків чи власних SDK. Однак великі підприємства ще не усвідомили значні знижки та нові можливості прибутку, які можуть бути досягнуті шляхом прийняття цих платіжних методів.
Незважаючи на те, що ми бачимо деякі підприємства, які виявляють інтерес до стейблкоїнів (та раннього впровадження у споживчих платежах), я очікую, що 2025 рік принесе хвилю масштабних експериментів. Ті, хто має сильні бренди, стійку клієнтську базу та стикаються з високими витратами на платежі - такі як ресторани, кав’ярні, магазини - стануть першими, хто перейде від кредитних карток до стейблкоїнів. У зв’язку з особистими угодами, вони не отримують вигоди від захисту від шахрайства, пропонованого кредитними картками, і є найбільш уразливими до витрат на угоди (30 центів за чашку кави - це суттєвий удар по прибутку!).
Ми також можемо очікувати, що більші підприємства також почнуть використовувати стейблкоїни. Якщо стейблкоїни можуть прискорити розвиток банківських послуг, тоді компанії спробують зменшити посередників у платежах, щоб безпосередньо додати 2% прибутку до своїх фінансів. Компанії також почнуть шукати нові рішення для вирішення проблем, які наразі вирішуються кредитними картками, таких як захист від шахрайства та автентифікація.
Держави досліджують можливість випуску державних облігацій на блокчейні
Випуск державних облігацій на блокчейні створить іпотеку, що підтримується урядом, яка приносить доходи, одночасно уникаючи проблем зі спостереженням, пов'язаних з цифровими валютами центрального банку (CBDC). Ці продукти можуть надати нові джерела попиту на заставу в децентралізованих фінансах (DeFi) для кредитування та деривативних схем, що подальше зміцнить цілісність і стабільність цих екосистем.
Отже, оскільки уряди, які підтримують інновації в усьому світі, цього року продовжують досліджувати переваги та ефективність публічних, безліцензійних та незворотних блокчейнів, деякі країни можуть експериментувати з випуском державних облігацій на блокчейні. Наприклад, Великобританія вже досліджує цифрові цінні папери через свою фінансову регуляторну установу FCA (Агенція з фінансового контролю) в рамках програми "пісочниці"; її міністерство фінансів також висловило намір випустити цифрові облігації.
В США, оскільки SEC вимагатиме в наступному році розрахунку державних облігацій через традиційну, громіздку та дорогу інфраструктуру, очікується більше обговорень про те, як блокчейн може поліпшити прозорість, ефективність та участь у торгівлі облігаціями.
Ми станемо свідками широкого застосування "DUNA" в американській блокчейн-мережі
У 2024 році штат Вайомінг ухвалив новий закон, офіційно визнаючи децентралізовані автономні організації (DAO) як законні суб’єкти. DUNA, або "децентралізована неприбуткова асоціація без корпорації", спеціально розроблена для реалізації децентралізованого управління блокчейн-мережами, є наразі єдиною життєздатною структурою для американських проектів. Включивши DUNA в структуру децентралізованих юридичних осіб, крипто-проекти та інші децентралізовані громади можуть надати своїм DAO юридичний статус, сприяючи більшій економічній активності, захищаючи при цьому власників токенів від юридичної відповідальності та управляючи податковими та комплаєнс-вимогами.
DAO є спільнотами, які управляють справами відкритої блокчейн-мережі, і вони є необхідними інструментами для забезпечення того, щоб мережа залишалася відкритою, не дискримінуючою та не несправедливо витягувала цінність. DUNA може розкрити потенціал DAO, наразі кілька проектів активно реалізують цю структуру. Оскільки США планують просувати та прискорювати розвиток своєї криптоекосистеми у 2025 році, я очікую, що DUNA стане стандартом для американських проектів. Ми також очікуємо, що інші штати також впровадять подібні структури (Вайомінг першим зробив цей крок; вони також були першими, хто впровадив нині широко використовувані товариства з обмеженою відповідальністю (LLC)) ... особливо в умовах зростання інших децентралізованих додатків поза криптовалютою (таких як фізична інфраструктура/енергетичні мережі).
Рухлива демократія переходить з онлайну в офлайн
Оскільки незадоволеність існуючими системами управління та голосування зростає, зараз саме час спробувати нові моделі управління, які підтримуються технологіями - як в онлайн, так і в реальному світі. Я раніше писав про те, як DAO та інші децентралізовані громади дозволяють нам масштабно досліджувати політичні системи, поведінку та швидко розвиваючі експерименти в управлінні. Але якщо ми зможемо застосувати ці знання до управління в реальному світі через блокчейн?
Ми можемо використовувати блокчейн для безпечного, приватного голосування на виборах, починаючи з низькоризикових пілотних проектів, щоб зменшити занепокоєння щодо безпеки мережі та аудиту. Але ще важливіше, що блокчейн також може дозволити нам експериментувати з "рухливою демократією" на місцевому рівні - тобто дозволити людям голосувати безпосередньо з питань або делегувати свої голоси. Цю концепцію спочатку висунув Льюїс Керролл (автор "Аліса в Країні Чудес", а також дослідник систем голосування), проте її реалізація на великій шкалі завжди була малореальною ... до цього часу. Недавні досягнення в обчислювальних та зв'язкових технологіях, а також розвиток технологій блокчейну, дозволили нові форми репрезентативної демократії стати можливими. Крипто-проекти вже застосовують цю концепцію, генеруючи велику кількість даних про те, як ці системи працюють - дивіться наші нещодавні дослідження - на яких можуть базуватися місцеві уряди та громади.
Повторне використання інфраструктури стане тенденцією
Минулого року багато команд постійно намагалися впроваджувати інновації в стек технологій блокчейну - розробляючи нові набори валідаторів, реалізації протоколів консенсусу, виконавчі движки, мови програмування, RPC API. Ці інновації іноді покращували специфічні функції, але часто не вистачало більш широких або базових функцій. Наприклад, спеціалізована мова програмування для SNARK: хоча ідеальна реалізація може дозволити ідеальним розробникам генерувати більш ефективні SNARK, насправді вона може бути менш ефективною в оптимізації компілятора, інструментах для розробників, онлайн-ресурсах для навчання, підтримці програмування AI і т.д. (принаймні на даний момент) ... навіть може призвести до менш ефективних SNARK.
Отже, я очікую, що у 2025 році більше команд буде використовувати внески інших, повторно використовувати більше готових компонентів інфраструктури блокчейну - від протоколів консенсусу та наявного заставного капіталу до систем доказу. Цей підхід не лише допоможе розробникам заощадити значну кількість часу та зусиль, але й дозволить їм зосередитися на підвищенні унікальної цінності своїх продуктів/послуг.
Інфраструктура вже дозріла, щоб підтримати створення продуктів і послуг web3, які підходять для золотого часу. Як і в інших галузях, ці продукти та послуги будуть створені командами, які зможуть успішно керувати складними ланцюгами постачання, а не тими, хто зневажає "не самостійні" рішення.
Крипто-компанії почнуть з користувацького досвіду, а не дозволять інфраструктурі визначати користувацький досвід
Незважаючи на різноманітність та привабливість інфраструктури технологій блокчейну, багато криптовалютних компаній не обирають свою інфраструктуру активно, а інфраструктура, в певному сенсі, обирає їх, і тому впливає на користувацький досвід (UX). Це тому, що технологічний вибір на рівні інфраструктури безпосередньо визначає користувацький досвід продуктів або послуг блокчейну.
Однак я вірю, що галузь подолає цей концептуальний бар'єр: не технології мають визначати кінцевий користувацький досвід, а його слід визначати з користувацького досвіду, щоб потім відповідно вибрати технології. У 2025 році більше дизайнерів криптовалютних продуктів почнуть з тих користувацьких досвідів, які вони очікують, а потім обирати відповідну інфраструктуру. Криптостартапи більше не повинні надмірно покладатися на конкретні рішення інфраструктури перед тим, як знайти відповідність ринку продукту; вони можуть дійсно зосередитися на знаходженні цієї відповідності.
Ми можемо абстрагувати ці вибори як цілісний, повний стек, plug-and-play підхід, а не зациклюватися на конкретних пропозиціях покращення Ethereum (EIP), постачальниках гаманців, архітектурі намірів тощо. Галузь готова: багатий програмований блокчейн простір, зрілі інструменти для розробників і абстракції ланцюга починають дозволяти більшій кількості людей займатися дизайном у сфері криптовалюти. Більшість технічних користувачів не цікавитимуться, якою мовою користується певний продукт щодня. Така ж ситуація почне відбуватися у сфері криптовалюти.
"Сховати технічні деталі" буде двигуном вбивчих додатків web3
Технологічні переваги блокчейну роблять його унікальним, але також заважають його масовому застосуванню. Для творців та фанатів блокчейн пропонує можливості для зв’язку, власності та монетизації. Однак терміни галузі (такі як "NFT", "zkRollups" тощо) і складні дизайни створюють бар'єри для тих, хто може отримати найбільшу вигоду. Я особисто відчув це під час розмов з керівниками медіа, музики та моди, які цікавляться web3.
Масове впровадження багатьох споживчих технологій йшло таким шляхом: починаючи з технології, деякі знакові компанії або дизайнери спростили складність, що сприяло появі кількох проривних додатків. Згадайте початок електронної пошти - протокол SMTP прихований за кнопкою "Відправити"; або кредитні картки, сьогодні більшість користувачів не цікавить технічні деталі платежу. Так само Spotify революціонізував музику не через демонстрацію формату файлів, а через зручні плейлісти. Як сказав Насім Талеб, "надмірне проектування призводить до вразливості, простота може масштабуватися."
Отже, я вважаю, що наша галузь у 2025 році прийме цю концепцію: "сховати технічні деталі". Найкращі децентралізовані програми вже зосереджуються на більш інтуїтивних інтерфейсах, що робить їх функціонування таким же простим, як натискання на екран або проведення карткою. У 2025 році ми побачимо більше компаній, які проектують прості та зрозумілі рішення; успішні продукти не потребують пояснень, вони безпосередньо вирішують проблеми.
Криптоіндустрія нарешті має свій магазин додатків та механізм виявлення
Коли крипто-додатки зазнають блокувань на централізованих платформах, таких як App Store від Apple або Google Play, їхня здатність залучати користувачів обмежується. Однак зараз ми спостерігаємо, що нові магазини додатків і ринки починають пропонувати цю функцію розподілу і виявлення, без встановлення бар'єрів. Наприклад, ринок World App від Worldcoin не лише зберігає автентифікацію, але й дозволяє доступ до "міні-додатків", що за кілька днів залучило десятки тисяч користувачів для кількох додатків. Іншим прикладом є безкоштовний dApp магазин для користувачів мобільних телефонів Solana. Ці приклади демонструють, як апаратура (такі як телефони, пристрої) може стати ключовою перевагою крипто-магазину додатків, так само як пристрої Apple були важливими для ранньої екосистеми додатків.
Водночас існують інші магазини з тисячами децентралізованих додатків та інструментів для розробників web3, розкидані по популярних екосистемах блокчейнів (наприклад, Alchemy); а також блокчейн як платформа для випуску та розподілу ігор (наприклад, Ronin). Однак це не обмежується лише розвагами та іграми: якщо продукт вже має розподіл через певні канали (такі як месенджери), його важко перенести на ланцюг (виняток: Telegram/TON мережа). Також це стосується додатків з значним розподілом web2. Але, можливо, ми побачимо більше таких переходів у 2025 році.
Власники криптовалюти стануть активними користувачами
У 2024 році криптовалюта досягла значного прогресу як політичний рух, і багато політиків та законодавців висловили позитивне ставлення до цього. Одночасно вона продовжує розвиватися як фінансовий рух (наприклад, як продукти, що торгуються на біржі для біткоїнів та ефірів, розширили участь інвесторів). До 2025 року криптовалюта повинна ще більше розвинутися в обчислювальний рух. Тож звідки прийдуть нові користувачі?
Я вважаю, що зараз настав час повторно залучити тих, хто наразі є "пасивними" власниками криптовалюти, і перетворити їх на більш активних користувачів. Оскільки наразі лише 5-10% власників криптовалюти активно використовують її. Ми можемо залучити 617 мільйонів людей, які вже володіють криптовалютою, до світу блокчейну, особливо в умовах постійного вдосконалення інфраструктури блокчейну та зменшення витрат на транзакції для користувачів. Це означає, що нові додатки будуть постійно з’являтися для вже існуючих та нових користувачів. Водночас ранні додатки, які ми вже спостерігали, такі як стейблкоїни, децентралізовані фінанси (DeFi), NFT, ігри, соціальні мережі, децентралізовані інфраструктурні мережі (DePIN), децентралізовані автономні організації (DAO) та ринки прогнозів, починають ставати більш дружніми для звичайних користувачів, оскільки спільнота більше зосереджується на користувацькому досвіді та інших покращеннях.
Кілька галузей можуть почати токенізувати "нетрадиційні" активи
Зі зростанням зрілості інфраструктури в криптоіндустрії та інших нових технологіях, що призводять до зниження витрат, практика токенізації активів широко застосовуватиметься в усіх галузях. Це дозволить активам, які раніше вважалися недоступними через високі витрати або відсутність визнання цінності, не лише досягти ліквідності, але також мати можливість брати участь у глобальній економіці. Штучний інтелект також може використовувати цю інформацію як унікальний набір даних.
Як технологія гідравлічного розриву розблокувала нафтові резерви, які раніше вважалися невидобувними, токенізація нетрадиційних активів може переосмислити моделі доходів цифрової ери. Здаються на перший погляд фантастичні сцени стають більш ймовірними: наприклад, особа може токенізувати свої біометричні дані, а потім через смарт-контракт здавати цю інформацію в оренду компаніям. Ми вже побачили деякі ранні приклади, такі як децентралізовані науки (DeSci), які вводять більше власності, прозорості та згоди у збір медичних даних через технології блокчейну. Ми ще не зовсім розуміємо, як така майбутня реальність буде розвиватися, але ці досягнення дозволять людям використовувати раніше не розроблені активи децентралізовано, а не покладатися на уряди та централізованих посередників для забезпечення цих активів.
Висловлені тут думки є особистими поглядами осіб, пов’язаних з AH Capital Management, L.L.C. ("a16z") і не представляють офіційну позицію a16z або її афілійованих осіб. Деяка інформація в цьому контенті походить з третіх джерел, включаючи компанії портфеля фондів, якими управляє a16z. Хоча джерела інформації вважаються надійними, a16z не перевіряв цю інформацію самостійно і не робить жодних заяв щодо її актуальності чи придатності до конкретних обставин. Крім того, цей контент може містити рекламу третьих сторін; a16z не перевіряв ці рекламні матеріали і не несе відповідальності за будь-який з цих рекламних матеріалів.
Цей контент призначений лише для інформаційних цілей і не повинен розглядатися як юридична, комерційна, інвестиційна або податкова консультація. Вам слід проконсультуватися з вашим власним консультантом для отримання відповідних порад. Будь-які згадані цінні папери або цифрові активи подаються лише для ілюстрації і не є інвестиційною порадою чи пропозицією надати інвестиційні консультаційні послуги. Крім того, цей контент не адресований жодному інвестору або потенційному інвестору і в жодному випадку не повинен використовуватися для прийняття рішення про інвестування в будь-який фонд, що управляється a16z. Пропозиція про інвестування в фонди a16z буде здійснюватися лише через приватні меморандуми, угоди про підписку та інші відповідні документи таких фондів і повинні бути прочитані в повному обсязі. Будь-які інвестиції або компанії з інвестиційного портфеля, що згадуються, цитуються або описуються, не є представленням усіх інвестицій, що управляються a16z, і не можуть гарантувати, що ці інвестиції будуть прибутковими або що інші інвестиції в майбутньому матимуть подібні характеристики або результати. Список інвестицій, здійснених фондами, що управляються Andreessen Horowitz (за винятком інвестицій, які емітенти не дозволили a16z публічно розкривати, а також неоголошених інвестицій у публічно торговані цифрові активи), можна знайти на a16z.com/investments.
Графіки, надані в статті, призначені лише для інформаційних цілей і не повинні використовуватися як основа для інвестиційних рішень. Минулі результати не можуть передбачити майбутні результати. Контент дійсний лише на зазначену дату. Будь-які прогнози, оцінки, очікування, цілі, перспективи та/або думки, висловлені в цій статті, можуть змінюватися в будь-який момент і можуть відрізнятися або суперечити думкам інших. Будь ласка, відвідайте a16z.com для отримання додаткової важливої інформації.