ChainCatcher повідомляє, що, за даними CoinDesk, аналітик Джеймс Ван Стратен зазначив, що з 20 листопада кількість відкритих контрактів CME зменшилася майже на 30 тисяч до 185,485. А за той же період чистий приплив коштів у ETF на спотовому ринку США перевищив 3 мільярди доларів. Це аномальне явище вказує на те, що інвестори переходять до чистої довгої стратегії, а не до раніше поширеної арбітражної моделі спот-ф'ючерсів.
Джеймс Ван Стратен пояснив, що з моменту виходу ETF в січні цього року інституційні інвестори переважно використовували стратегію арбітражу спот-ф'ючерсів, тобто одночасно тримали довгі позиції в ETF і короткі позиції у ф'ючерсах для отримання прибутку від цінових різниць. Наразі річна базова ставка тримісячних ф'ючерсів CME залишається на значному рівні 16%, що значно перевищує дохідність 10-річних державних облігацій США та ставку на стейкінг ефіріуму, але інвестори, здається, більше схиляються до того, щоб безпосередньо ставити на зростання біткоїна через ETF.
