XRP стрімко зростає, чи є це відплатою фінансових гігантів, чи ілюзією?

Автор | Хуохуо

Виробництво｜Байтова блокчейн

З моменту перемоги Трампа на президентських виборах у США 5 листопада активи, очолювані біткоїном, стрімко зросли в ціні, серед яких XRP відзначився найбільшою віддачею. За повідомленням 2 грудня, XRP обігнав Solana та Tether (USDT), ставши третьою за капіталізацією криптоактивом, повернувшись до рівня перед судовим процесом SEC проти Ripple у 2020 році.

Ripple колись вважалася одним із найпопулярніших партнерів у впровадженні блокчейн-технологій у фінансових криптоінституціях, що принесло їй велику популярність. Це також стало одним із небагатьох представницьких «слід» традиційних «фінансових гігантів», які беруть участь у цифровому золоті, блокчейні та PayFi технологіях. Чи буде Ripple тепер «відповіддю» фінансових гігантів?

01, Історія розвитку

Історія заснування Ripple налічує 2004 рік, коли розробник Райан Фагер створив платіжну платформу під назвою RipplePay. Мета RipplePay полягала в тому, щоб дати можливість фізичним особам та підприємствам здійснювати платежі без банківських рахунків через прямі транзакції. Райан Фагер розробив кредитну систему на основі довіри, користувачі могли здійснювати транзакції або міжнародні платежі безпосередньо через взаємну довіру, без необхідності покладатися на посередників у традиційних банківських системах, що дозволяло зменшити витрати на транзакції.

У 2011 році технічні фахівці Джед Маккале і Кріс Ларсен взяли на себе RipplePay і вирішили розвинути його в платіжну систему на основі блокчейн. Таким чином, у 2012 році вони заснували OpenCoin для управління RipplePay, випустили децентралізований платіжний мережевий протокол RippleNet на основі протоколу Ripple та токен XRP, і почали просувати XRP як «містовий токен» для міжнародних платежів. З розвитком бізнесу, щоб краще просувати технології Ripple і платіжну мережу, у 2015 році OpenCoin офіційно змінив назву на Ripple Labs.

Варто відзначити, що Кріс Ларсен колись був відомим підприємець з Кремнієвої долини, окрім Ripple, він також заснував E-Loan та Prosper, обидва з яких досягли величезного успіху. Джед Маккале є одним із засновників ранньої біржі біткоїнів Mt. Gox. Хоча Mt. Gox згодом закрився через проблеми з безпекою та фінансами, ранні досвіди Маккале надали йому глибоке розуміння ринку криптовалют та допомогли накопичити зв'язки і репутацію в галузі. Хоча він згодом залишив Ripple, він відіграв ключову роль у її ранньому розвитку, допомагаючи Ripple створити свою основну технологію та екосистему. Поточний генеральний директор (CEO) Бредлі Гарлінгхаус раніше обіймав керівні посади в таких великих компаніях, як AOL та Yahoo!, має багатий досвід у фінансових технологіях та блокчейні.

Завдяки фону його засновників та перевагам ранніх інвестицій, Ripple з моменту свого заснування отримала кілька раундів фінансування, залучивши участь багатьох відомих венчурних капіталістів. Інвестори включали Andreessen Horowitz, IDG Capital Partners, Valar Ventures, Lightspeed Venture Partners тощо. Ці інвестиції надали Ripple достатньо капіталу для стимулювання її технологічних досліджень та розширення ринку.

У розвитку ринку Ripple не лише націлюється на загальних користувачів, але й більше акцентує на співпраці з традиційними фінансовими установами. До 2013 року Ripple не лише отримала спроби використання з деякими малими фінансовими установами, але й співпрацювала з великими фінансовими установами. У 2014 році Ripple офіційно отримала кілька партнерів, включаючи компанії з міжнародних платежів, такі як IDT Corporation, Earthport, а також співпрацювала з багатьма банками та фінансовими установами по всьому світу (такі як Western Union, Santander Bank, PNC тощо), що змінило традиційну модель міжнародних платежів, зробивши глобальні платежі більш ефективними та прозорими, зменшивши залежність від валютного ринку.

Особливо важливо відзначити, що Ripple Labs має два продукти: один - це протокол Ripple, з яким співпрацює і який використовує багато банківських установ, а інший - криптоактив XRP. Ці два поняття дуже легко сплутати, люди зазвичай помилково вважають, що банки масово використовують активи XRP, в той час як протокол Ripple, який використовують банки, є лише рішенням для платежів та розрахунків, яке не залежить від криптоактиву XRP, і в процесі використання XRP є лише опцією. Загалом, протокол Ripple та XRP є взаємодоповнюючими, але незалежними.

У 2018 році Сан Юйчень також став послом Ripple у Китаї, відповідальним за просування Ripple та XRP на китайському ринку.

У 2014 році попередня компанія Ripple OpenCoin також була визнана одним із «50 найрозумніших компаній у світі» за версією MIT Technology Review. З плином часу Ripple постійно зміцнює співпрацю з глобальними банками та платіжними установами, поступово входячи в основний фінансовий сектор, що також відображається у ціні XRP.

У 2012 році ціна XRP при першому випуску становила лише кілька центів. Завдяки запуску протоколу Ripple та співпраці з деякими фінансовими установами, ціна XRP поступово зростала з 2013 по 2014 рік, досягнувши максимуму близько 0,10 долара. Наприкінці 2017 року, під впливом бичачого ринку в усій криптоіндустрії, XRP пережив значний сплеск, особливо в грудні 2017 року, коли ціна XRP перевищила 3 долари, встановивши історичний рекорд і ставши третьою за капіталізацією криптоактивом.

У 2018 році, після розвалу ринкової бульбашки, ціна XRP впала до приблизно 0,50 долара, вступивши в відносно стабільний період, до 2020 року, коли SEC подала позов проти Ripple, звинувативши її в тому, що незареєстровані XRP є цінними паперами. Ця справа привернула велику увагу та стала важливою правовою бурею у криптоіндустрії, суттєво вплинувши на ціну XRP.

Однак у 2021 році, завдяки загальному відновленню ринку та частковим перемогам у судах, ціна XRP тимчасово піднялася до приблизно 1,80 долара. У 2022 році, через постійні правові виклики та нестабільність ринкових настроїв, ціна XRP більшу частину часу залишалася нижче 0,50 долара. У 2023 році Ripple знову отримала часткову перемогу в суді, довіра до XRP відновилася, а ціна зросла до приблизно 0,90 долара.

Але під впливом ринкових настроїв, розширення бізнесу Ripple та розвитку судових процесів, до листопада 2024 року ціна XRP стабільно коливалася в межах 0,70 - 1,00 долара, що значно відрізняється від її пікових значень.

Після зростання в листопаді, 2 грудня стало відомо, що ринкова капіталізація XRP перевищила USDT, ставши третьою за капіталізацією криптоактивом, повернувшись до рівня перед судовим процесом SEC проти Ripple. Які ж фактори сприяли відновленню інтересу до XRP?

02, Фактори зростання

1) Переломний момент у справі Ripple та SEC

Найбільш безпосереднім фактором зростання XRP стало ключове просування в чотирирічному запеклому судовому процесі між компанією Ripple та SEC.

Оскільки з 2020 року судовий процес між Ripple та SEC залишався основною перешкодою для зростання ціни XRP. 22 грудня 2020 року SEC офіційно подала позов проти Ripple та його засновників Бредлі Гарлінгхауса та Крістіана А. Ларсена, звинувачуючи компанію Ripple та її засновників у тому, що з 2013 року вони отримали прибуток у розмірі приблизно 1,38 мільярда доларів через продаж XRP, який було зареєстровано як незареєстровану цінний папір, що порушує вимоги реєстрації федерального закону про цінні папери. Ripple наполегливо стверджує, що їхні дії є законними, і продовжує відстоювати свою позицію в суді. Незважаючи на те, що судовий процес триває, під тиском SEC кілька провідних торгових платформ, таких як Coinbase та Binance US, оголосили про зняття XRP з торгів.

Однак останні події та прогрес на ринку свідчать про те, що справу Ripple, ймовірно, вирішать належним чином.

Ми знаємо, що строгі регуляторні політики голови SEC Гері Генслера в останні роки призвели до того, що багато крипто-проектів потрапили в складні ситуації, через що його називають «ворогом криптоіндустрії». Однак, після оголошення про те, що Гері Генслер залишає свою посаду в січні 2025 року, ринок загорівся очікуваннями більш дружнього регуляторного середовища. Що ще важливіше, це означає, що тривала правова суперечка між Ripple та SEC може наблизитися до вирішення.

Згідно з повідомленням Bitcoin.com 2 грудня, колишній голова Комісії з товарних ф'ючерсів (CFTC) Кріс Джанкарло заявив, що під керівництвом уряду, дружнього до криптоактивів, SEC може скасувати позов проти Ripple. Він вважає, що уряд Трампа може змінити свою політику на більш підтримуючу криптоактиви, і SEC також перегляне свою регуляторну позицію щодо криптоактивів, включаючи визначення XRP. Джанкарло також написав юридичний аналітичний звіт, в якому зазначив, що XRP не повинен розглядатися як цінний папір, і закликав до підвищення прозорості регулювання та більш м'якого підходу до цифрових активів.

Раніше (Вашингтон Пост) повідомляло, що команда радників Трампа оцінює кількох кандидатів, серед яких є деякі чиновники та фінансові керівники, які публічно підтримують криптоіндустрію. Варто зазначити, що Кріс Джанкарло вважається одним з основних кандидатів на посаду «крипто-царя» в уряді Трампа.

Без сумніву, ринок прогнозує, що новий лідер SEC може зайняти більш м'яку та підтримуючу позицію щодо криптоіндустрії, що створить нові можливості для XRP та інших проектів, що піддавалися регуляторному тиску. Можна сподіватися, що якщо новий голова просуне зміни в політиці, Ripple може сподіватися на врегулювання або скасування позову, а регуляторне середовище для всієї криптоіндустрії також може змінитися. Це буде значною політичною перевагою для проектів, таких як Ripple, Binance, Coinbase та інших, які раніше зазнали тиску. Під впливом цього позитивного моменту ціна XRP різко зросла, одноденний приріст перевищив 35%, встановивши новий рекорд за майже три роки.

2) Дружнє ставлення уряду Трампа до розвитку криптоіндустрії

У 2024 році остаточно визначилися результати президентських виборів у США – кандидата від Республіканської партії Трампа обрали наступним президентом. Під час виборів Трамп обіцяв зробити США «глобальною столицею криптовалют» та активно підтримував криптоіндустрію, про що можна дізнатися з попередніх статей: (Неочікувано: Трамп виграв, біткоїн отримав найбільш дружню американську адміністрацію). Ця новина надала ринку величезний імпульс довіри, першочергово підштовхнувши зростання цін на криптоактиви, очолювані біткоїном, що призвело до того, що біткоїн почав крокувати до позначки в 100 тисяч доларів.

А 14 листопада з'явилася інформація, що президент Трамп хоче скасувати всі податки на капітал для криптовалют, випущених американськими компаніями. Ця новина повністю звільнить від оподаткування всі прибутки, отримані від ADA, ALGO, HBAR та XRP, оскільки їхні творці є американськими компаніями.

Можна сказати, що покращення регуляторного середовища стало одним з ключових факторів, які дозволили XRP зустріти свій переломний момент. Завдяки загальному ринковому тренду, зростанню цін на основні криптоактиви, такі як біткоїн та ефір, криптоіндустрія входить у новий бичачий ринковий цикл. І оскільки XRP є одним з старих криптоактивів з високою капіталізацією, він природно став одним з основних об'єктів уваги капіталу.

3) Потенціал розвитку самої Ripple

Протягом останніх кількох десятиліть глобальна фінансова платіжна система домінувала традиційними банківськими розрахунками та платіжними методами. Хоча ці системи мають переваги в стабільності та безпеці, з прискоренням глобалізації та бурхливим розвитком електронної комерції традиційні платіжні системи поступово виявляють багато проблем: високі комісії за транзакції, повільна швидкість обробки платежів та складність і високі витрати на міжнародні платежі стали перешкодами для глобальної фінансової ліквідності та розвитку ринку.

XRP та XRP Ledger (децентралізований реєстр), випущені Ripple, відрізняються від біткоїна та ефіру, які покладаються на механізми підтвердження роботи (PoW) або підтвердження частки (PoS), оскільки XRP використовує алгоритм консенсусу протоколу Ripple (RPCA). Цей алгоритм досягає консенсусу через набір незалежних верифікаційних вузлів, що забезпечує швидку та ефективну верифікацію транзакцій. Це дозволяє мережі XRP завершувати верифікацію транзакцій за кілька секунд, значно підвищуючи швидкість транзакцій та знижуючи витрати. XRP, як містова валюта, може ефективно та з низькими витратами обмінюватися між різними фіатними валютами, забезпечуючи більш плавні шляхи для глобальних платежів та міжнародних розрахунків.

Ripple, завдяки своїй інноваційній технологічній архітектурі та унікальній бізнес-моделі, стала важливим чинником у просуванні інновацій традиційних фінансових платіжних систем і розширенні сфери Web3. Вона встановила глибокі партнерські відносини з понад 100 банками та фінансовими установами, включаючи такі відомі організації, як Santander Bank, Mitsubishi Bank тощо. Ці партнерства не тільки підвищили вплив Ripple у традиційній фінансовій сфері, але й надали XRP більше реальних сценаріїв використання. Одночасно Ripple співпрацює з платформами, такими як Archax, активно просуваючи токенізацію реальних активів (RWA), що допомагає традиційним фінансовим активам успішно інтегруватися в екосистему блокчейну. Крім того, Ripple також активно займається сферою «DeFi для установ», через партнерство з платформами, такими як OpenEden, інвестуючи в проекти токенізації державних облігацій та відкриваючи нові можливості для подальшої співпраці з фінансовими установами.

Таким чином, Ripple має практичну цінність та потребу в сферах міжнародних платежів, управління ліквідністю тощо.

Нещодавно компанії з управління активами 21Shares, Bitwise Asset Management та інші подали заявки на XRP ETF, що ще раз підтверджує стратегічні переваги Ripple в інтеграції Web3 та традиційних фінансів.

Крім того, за даними CoinDesk, Ripple Labs інвестувала 25 мільйонів доларів у політичну акційну комітету Fairshake у криптоіндустрії, з метою конкурувати за місце в консультативному комітеті криптоіндустрії, створеному Трампом, вплинути на вибори до Конгресу США у 2026 році для просування більш дружньої регуляторної політики щодо криптоактивів. Ця ініціатива Ripple знаменує початок використання політичних інструментів компанією, намагаючись подолати свою юридичну проблему з SEC через реформу політики та забезпечити XRP більш сприятливе правове та регуляторне середовище.

За інформацією Fox Business від 30 листопада, Департамент фінансових послуг Нью-Йорка натякнув компанії Ripple (яка тісно пов'язана з XRP) на те, що може затвердити її чудовий стабільний монету RLUSD. Якщо затверджено, Ripple зможе легально пропонувати RLUSD для публіки.

Крім того, є непідтверджені повідомлення, що Ілон Маск може значно інвестувати в Ripple та XRP, що може ще більше посилити збудження на ринку. Проте ці чутки залишаються припущеннями, але, можливо, вони також сприяли зростанню оптимізму щодо XRP.

03, Попередження про ризики

Хоча XRP останнім часом показує чудові результати, майбутній тренд слід оцінювати раціонально.

1) Проблема централізації

По-перше, оскільки розподіл первинних токенів XRP викликав суперечки. З 100 мільярдів загальної пропозиції XRP більше половини контролюється Ripple Labs.

По-друге, на відміну від повністю децентралізованих блокчейнів, таких як біткоїн і ефір, Ripple Labs відіграє ключову роль у розробці, обслуговуванні та підтримці XRP Ledger. Ця залежність робить XRP Ledger в певній мірі підконтрольним рішенням Ripple Labs.

Крім того, Ripple Labs встановила партнерські відносини з багатьма традиційними фінансовими установами та центральними банками, які зазвичай мають централізовану структуру.

2) Ризик «плеча»

Різке зростання XRP призвело до того, що його ціна досягла найвищого рівня з 2021 року. Аналітики попереджали, що це зростання може бути «підштовхнутим важелем», оскільки незадійснені контракти на похідні XRP досягли рекордного рівня, попереджаючи інвесторів про потенційні коливання. Історичні моделі показують, що швидке зростання незадійснених контрактів часто призводить до раптової корекції ринку.

3) Плутанина між протоколом Ripple та XRP

Як зазначалося раніше, багато людей плутають масове впровадження фінансових установ протоколу Ripple з масовим прийняттям активів XRP. Обидва є взаємодоповнюючими, але незалежними. Хоча протокол Ripple створює потужний контекст для активів XRP, змішування цих двох аспектів може призвести до помилкових оцінок у загальному аналізі.

04, Висновки

Як один із піонерів у сфері блокчейну, XRP з моменту свого запуску в 2012 році зосереджений на міжнародних платіжних сценаріях і користується високою популярністю серед фінансових установ завдяки своїй ефективності, низьким витратам та технологічним інноваціям. Проте за останні 12 років шлях зростання XRP не був гладким, адже він стикається з тиском, що виникає внаслідок ринкової конкуренції, а також частими правовими спорами через регуляцію. Чи зможе XRP, як «ветеран» криптовалютної сфери, успішно прокласти новий інноваційний шлях? Час покаже.

（вищезазначений зміст отримано за ліцензією від партнера PANews, оригінальне посилання | Джерело: Байтова блокчейн）

Заява: стаття лише відображає особисту точку зору автора і не представляє погляди та позицію блокчейн-екосистеми. Весь контент і думки є лише для довідки і не є інвестиційною порадою. Інвестори повинні приймати власні рішення та торгівлю, автор і блокчейн-екосистема не несуть жодної відповідальності за будь-які прямі або непрямі збитки, що виникають від торгівлі інвесторів.

"XRP стрімко зростає, чи є це відплатою фінансових гігантів, чи ілюзією?" Ця стаття вперше була опублікована на (Блокчейн-екосистемі).