Автор оригіналу: Ignas | Дослідження DeFi
Переклад: Юлія, PANews
На поточному криптовалютному ринку спостерігається вражаюче явище: XRP за короткий місяць виріс у 3,5 рази, а ринкова капіталізація навіть перевищила капіталізацію Solana. Ця драматична ринкова поведінка знову підтверджує непередбачуваність криптовалютного ринку.
Хоча XRP завжди викликав суперечки в криптовалютному співтоваристві, вибір ринку часто перевищує особисті упередження.
У міру бурхливого розвитку ринку Meme-токенів екосистема XRP може стати важливим полем для нової спекулятивної хвилі.
Ця стаття детально розгляне механізми роботи XRP Ledger (XRPL), методи торгівлі токенами, основні концепції та напрямки глибоких досліджень.
Що таке XRPL?
XRP Ledger позиціонує себе як блокчейн-платформа, що прагне швидкості та ефективності.
Однак насправді він не є оптимальним з точки зору швидкості, децентралізації та ефективності (особливо в питанні ефективності все ще існують великі суперечки).
На відміну від блокчейнів, що використовують PoW або PoS, XRPL використовує механізм федеративного консенсусу, де валідатори можуть досягати консенсусу без майнінгу чи стейкінгу.
Конкретний механізм роботи виглядає так:
У всій мережі понад 109 валідаторів обробляють транзакції, з яких 31 надійний валідатор складає єдиний список вузлів (UNL) для досягнення консенсусу. Ці валідатори включають Arrington XRP Capital, гаманець Bifrost, компанію Ripple та XRPscan.
Хоча теоретично будь-яка сутність може запускати та публікувати UNL, ця механіка залежності від UNL фактично приносить ризик централізації, оскільки компанія Ripple та фонд XRP Ledger в значній мірі контролюють вибір за замовчуванням UNL. Нові валідатори зазвичай потребують затвердження Ripple Labs, що і є причиною терміна "федеративний консенсус".
Час підтвердження транзакцій XRP становить 3-5 секунд, в той час як Solana значно випереджає за кількістю вузлів, швидкістю транзакцій та можливостями смарт-контрактів. Але комісії за транзакції XRP практично нульові, всього 0,00001 XRP за транзакцію.
Лінії довіри, резерви та механізм ріплінгу
Активація гаманця та вимоги до резерву
При створенні гаманця в екосистемі XRPL потрібно звернути увагу на деякі унікальні вимоги:
Для активації рахунку потрібно принаймні 10 XRP як базовий резерв. Крім того, за кожен токен система також потребує додатково заблокувати 2 XRP як резерв власника. Наприклад, якщо ви маєте 20 Meme-токенів, потрібно додатково заблокувати 40 XRP.
Наразі проходить голосування з питань управління, яке пропонує зменшити ці вимоги вдесятеро. Користувачі можуть переглянути поточні конкретні вимоги під вкладками "базовий резерв" та "резерв власника" на XRP Scan.
Аналіз механізму ліній довіри
Лінії довіри є інфраструктурою XRPL для утримання однорідних токенів. Згідно з офіційною документацією Ripple: "Лінії довіри забезпечують дотримання правил XRPL, гарантують, що інші не будуть змушені володіти небажаними токенами. Ця запобіжна міра є надзвичайно важливою для реалізації таких сценаріїв використання, як кредит довіри XRPL у спільноті."
Основна цінність ліній довіри полягає в тому, що:
Запобігання примусовому прийому сміттєвих токенів
Дозволяє реалізацію заморожування та контролю авторизації
Підтримка маркера "No Ripple flag" для запобігання випадковим коригуванням балансу
Коли емітент токенів створює токени, його баланс може стати негативним, що вказує на випущену кількість, а баланс тримача - позитивним. Наприклад, після того як емітент надіслав 100 токенів, його баланс лінії довіри становитиме -100, а баланс отримувача +100.
Детальний розгляд механізму ріплінгу
Ріплінг (також походить від назви Ripple) додатково розширює цю концепцію, дозволяючи баланс токенів автоматично переміщатися через з'єднані рахунки під час платежів. Це пасивна система обміну, яка дозволяє досягати атомарних розрахунків без участі емітента.
Приклад: якщо Аліса винна Бобу 10 доларів, а Боб винен Чарлі 10 доларів, механізм ріплінгу дозволяє Алісі здійснити платіж безпосередньо Чарлі, одночасно автоматично коригуючи баланси на всіх лініях довіри.
Цей дизайн схожий на систему подвійного бухгалтерського обліку, яка використовується для:
Досягнення ефективного нетто-розрахунку
Підтримка реальних активів (RWA)
Торговля стабільними монетами
Токенізація товарів
Міжнародні платежі
Цей дизайн надає емітентам активів більший контроль. Особливо в аспекті вимог до дотримання, уповноважений емітент ліній довіри може активувати маркер "Require Auth", щоб обмежити право власності на токени лише затвердженими рахунками. Це робить XRPL особливо придатним для активів, які підлягають суворому регулюванню KYC/AML.
Хоча такий централізований контроль може викликати критику з боку прихильників децентралізації, це й є унікальною перевагою XRPL у певних сценаріях використання.
Зрозумівши, як працює ріплінг, користувачі можуть вибрати, активувати або деактивувати цю функцію залежно від своїх потреб:
Активувати ріплінг підходить для:
Користувачі, які сподіваються, що рахунок стане частиною платіжного шляху
Рахунки, які виконують роль посередника, такі як маркет-мейкери або біржі (поки що неясно, чи можуть вони заробити на цій функції)
Відключення ріплінгу підходить для:
Користувачі, які не хочуть, щоб їхній баланс використовувався для платіжного шляху
Звичайні користувачі, які хочуть захистити свої активи від випадкових коригувань
Слід особливо звернути увагу на те, що при створенні кожної лінії довіри (наприклад, при встановленні зв'язку з емітентом мем-токенів) потрібно заблокувати 2 XRP у гаманці як резерв.
Технічна еволюція XRPL: від хуків до EVM-сайдчейнів
У порівнянні з EVM Ethereum, SVM Solana або Move VM Aptos, XRPL використовує інший технічний шлях. Він використовує систему хуків на основі WebAssembly, що є легким програмним забезпеченням для торгової логіки.
Система хуків
Хуки - це унікальна відповідь XRPL на смарт-контракти. Цікаво, що наразі вони працюють в мережі Xahau (форк XRPL), а не в основній мережі XRPL. Хуки можуть додавати додаткову логіку до транзакцій, наприклад:
Запобігання шахрайським платежам
Автоматичне збереження XRP
Додати компенсацію вуглецю до транзакцій
Варто зазначити, що Uniswap v4 також використовує подібний механізм хуків для додавання додаткових функцій до угод до та після їх виконання, підтримуючи такі особливості, як лімітовані ордери.
EVM-сайдчейн: розширення екосистеми XRPL
Хоча XRPL вже має вбудовану функцію AMM, яка підтримує надання ліквідності та торгівлю між токенами, для досягнення більш ефективного руху капіталу між іншими ланцюгами та DeFi-додатками Ripple розробляє EVM-сайдчейн.
Ключові особливості
Наразі в стадії тестування
Очікується запуск протягом кількох місяців
XRP буде використовуватися як токен газу
Використання Axelar як рішення для міжланцюгового мосту
Суперечки в спільноті
Спільнота XRPL має розбіжності щодо технічного шляху:
Частина людей хоче реалізувати функцію хуків у основній мережі
Існують сумніви щодо необхідності та ролі EVM-сайдчейнів
Варто звернути увагу, що міст між EVM та XRPL підтримується Axelar. Якщо ця екосистема розвиватиметься успішно, Axelar може стати одним з її важливих вигодонабувачів.
Перспективи на майбутнє
XRPL рухається в бік модульності, що означає важливу технологічну віха. Розвиток EVM-сайдчейнів буде важливим об'єктом уваги, оскільки це може надати XRPL нові сценарії використання та можливості для розвитку.
Ці технологічні інновації відкриють для XRPL більше можливостей, особливо в застосуваннях у сфері DeFi. У міру розвитку екосистеми ми можемо побачити більше інноваційних сценаріїв використання.
Повний посібник з торгівлі Meme-криптовалютою на XRP
XRPL має вбудовану функцію AMM (автоматизованого маркет-мейкера), яка наразі використовується переважно для торгівлі Meme-криптовалютою.
Приблизно 14 мільйонів XRP зберігається в AMM-пулі, хоча TVL відносно низький, обсяги торгівлі продовжують зростати через бум Meme-токенів. (Обсяги замороження пулу можна переглядати через XRP Scan.)
Вступ до торгівлі
1. Вибір гаманця
Відвідайте сайт First Ledger, де ви можете створити гаманець через Telegram або безпосередньо в браузері та зберегти ключі локально.
Також можна спробувати гаманець Xaman на мобільних пристроях. Він працює добре, і ви можете імпортувати ключі між цими двома гаманцями, щоб зрозуміти, який з них більше підходить вам.
2. Отримання XRP
Купуйте через централізовані біржі або використовуйте Simpleswap для міжланцюгового мосту.
3. Торгова платформа
Список токенів First Ledger (для початківців) оновлюється в реальному часі, підтримує сортування за обсягом торгів за 24 години, ринковою капіталізацією, кількістю власників та часом створення.
xMagnetic (платформа для просунутих користувачів) надає функції виявлення токенів, надання ліквідності та аналізу даних, рекомендується використовувати разом з гаманцем Xaman.
Sologenic DEX може слугувати альтернативною торговою платформою, але досвід використання може бути не таким приємним, як на згаданих платформах; рекомендується використовувати гаманець Xaman разом з xMagnetic.
Попередження про ризики
Більшість Meme-токенів контролюється кількома гаманцями, де 10 найпоширеніших гаманців володіють понад 40% обсягу постачання, XRPL дійсно потребує Pump.fun для того, щоб випуск токенів був більш справедливим. Слідкуйте за ранніми проектами, звертайте увагу на обсяги торгівлі, перевіряйте розподіл власників, обережно ставтеся до нових токенів.
Інвестування в Meme-токени потребує обережності, хорошого контролю ризиків та ретельного дослідження. Пам'ятайте: перед торгівлею обов'язково розберіться в основах проекту, щоб уникнути імпульсивних інвестицій.
