Автор: Мэтт Хоган, головний інвестиційний директор Bitwise; Переклад: 0xjs@金色财经
Щороку команда Bitwise збирається разом, щоб зробити річний прогноз щодо майбутнього криптовалют. Цей процес потребує десятків учасників команди, які обговорюють, дебатують і розмірковують протягом багатьох годин. Це одна з найв激еніших речей, які ми робимо щороку.
Ми опублікуємо прогнози на 2025 рік 10 грудня. Підказка: ми вважаємо, що 2025 рік буде божевільним. Але перед тим, як зробити прогноз на наступний рік, варто озирнутися на результати 2024 року.
Налаштування фону: погляд назад на грудень 2023 року
По-перше, давайте представимо сцену.
Ми опублікували прогнози на 2024 рік 12 грудня 2023 року. Тоді криптовалюта була в дуже іншій позиції. Торгова ціна біткойна становила 43 750 доларів, а антикриптовалютна риторика у Вашингтоні була дуже агресивною. За кілька днів до нашого прогнозу на 2024 рік CEO JPMorgan Джеймі Даймон свідчив у Конгресі, що він завжди «рішуче виступає проти криптовалют, біткойна тощо». Потім він сказав: «Якби я був урядом, я б його закрив».
Прогрес 2024 року вражає. Поточна торгова ціна біткойна наближається до 100 тисяч доларів, політики, які підтримують криптовалюту, домінують у Вашингтоні, а компанії Волл-стріт активно розвиваються в цій сфері. Але коли ми робили річний прогноз у грудні 2023 року, нічого цього не було очевидно.
Давайте подивимось, як ми справились.
Прогноз 1 на 2024 рік: Торгова ціна біткойна перевищить 80 000 доларів, встановивши новий історичний рекорд.
Результат: правильно
Наш прогноз виявився точним. Біткойн у листопаді перевищив 80 000 доларів і продовжує зростати, наразі торгуючись близько 100 000 доларів. Наша аргументація того часу – що затвердження спотового біткойн ETF і халвінг біткойна спільно підвищать ціну – виявилася абсолютно правильною.
Ми оголосимо цілі на 2025 рік наступного тижня і підвищимо цілі для Ethereum та Solana. Слідкуйте за новинами.
Прогноз 2: Спотовий біткойн ETF буде затверджено і стане найуспішнішим запуском ETF в історії.
Результат: правильно
Це також перемога. Спотовий біткойн ETF, затверджений у січні 2024 року, став найуспішнішим випуском ETF на сьогодні. Станом на 1 грудня 2024 року біткойн ETF залучив 31 мільярд доларів. Раніше рекордом найуспішнішого випуску ETF був Invesco QQQ Trust (QQQ), який був запущений у 1999 році та у перший рік залучив 5 мільярдів доларів активів. Золотий ETF залучив менше 2 мільярдів доларів у перший рік. Потоки коштів біткойн ETF в кілька разів перевищують ці цифри і все ще зростають.
Прогноз 3: Доходи Coinbase подвояться, перевищивши очікування Волл-стріт (прибуток) щонайменше в 10 разів.
Результат: правильно
Це буде рівна боротьба. Coinbase у 2023 році отримала 3,1 мільярда доларів доходу, а за перші три квартали 2024 року – 4,1 мільярда доларів. Чи зможе вона досягти 6,2 мільярда доларів до кінця року? Я вважаю, що так. Четвертий квартал є надзвичайним для криптовалют.
Coinbase все ще є однією з найцікавіших компаній у світі, і на нашу думку, ця компанія недооцінена. Наступного тижня ми також опублікуємо ряд прогнозів, пов'язаних з Coinbase.
Прогноз 4: Кошти, які розраховуються за допомогою стейблкоїнів, перевищать кошти, які розраховуються за допомогою Visa.
Результат: неправильно
У перші шість місяців 2024 року обсяг розрахунків у стейблкоїнах досяг 5,1 трильйона доларів, що є значним зростанням порівняно з минулим роком. Але вони ще не наздогнали Visa, де обсяг розрахунків становив 6,5 трильйона доларів. Близько, але ще не перемога.
Прогноз 5: Оскільки Волл-стріт готується токенізувати активи реального світу, JPMorgan токенізує один з фондів і запустить його на блокчейні.
Результат: неправильно
Я справді сподіваюсь, що ця мрія здійсниться. Якщо побачити, як JPMorgan (чий CEO раніше лаяв Вашингтон за те, що «закриває» криптовалюту) токенізує свій фонд, це буде солодка іронія.
Ми вже близькі до успіху! Токенізація фондів Волл-стріт – одна з великих тем 2024 року. BlackRock, Franklin Templeton, Guggenheim, UBS, Société Générale та інші зробили кроки в цьому напрямку. JPMorgan вклала величезні кошти в токенізацію, перетворила свою платформу токенізації і назвала токенізацію «фінансовою інфраструктурою наступного покоління». Але компанія насправді не запустила фонд, тому ми не можемо заявити про перемогу.
Прогноз 6: Оскільки користувачі переходять до крипто-додатків, доходи Ethereum зростуть більше ніж удвічі, досягнувши 5 мільярдів доларів.
Результат: неправильно
Ми раніше говорили про це дуже сміливо. У 2024 році активність додатків на базі Ethereum різко зросла, але доходи на кінець року можуть бути трохи нижчими за 2 мільярди доларів минулого року. Чому? Оновлення «Dencun» в березні знизило комісії мережі на 99%. Ми вважаємо, що це в кінцевому підсумку буде вигідно для мережі, але короткостроковий збиток для доходів є викликом.
Прогноз 7: Тейлор Свіфт запустить NFT, щоб встановити нові зв'язки з фанатами.
Результат: неправильно
Цього не сталося, але це все ще сфера, за якою варто стежити у 2025 році. Повідомляється, що Тейлор завжди турбувався про те, чи є NFT цінними паперами. Якщо в наступному році регулювання NFT стане більш ясним, це питання може знову з’явитися на порядку денному.
Прогноз 8: Штучні інтелектуальні асистенти використовуватимуть криптовалюту для онлайн-оплат і підтвердять, що криптовалюта є «рідною валютою інтернету».
Результат: правильно
У липні легендарний венчурний капіталіст Марк Андріссен пожертвував 50 000 доларів у біткойнах AI-роботу на ім'я Truth Terminal. Цей робот врешті-решт допоміг просунути мем-коін – Goatseus Maximus (GOAT) – який наразі коштує 674 мільйони доларів. Ми припускаємо, що AI-роботи широко використовуватимуть криптовалюту та стейблкоїни в найближчі кілька років. Хоча експеримент з GOAT був божевільним, він надав приголомшливий доказ концепції.
Прогноз 9: Як ринок прогнозів стає новим «вбивцею» криптовалют, в нього буде вкладено понад 100 мільйонів доларів.
Результат: правильно
Серед усіх наших прогнозів, це те, чим я найбільше пишаюсь.
У грудні 2023 року мало хто чув про Polymarket, криптовалютний ринок прогнозів, де користувачі можуть ставити на результати світових подій. Але ми є прихильниками цієї платформи і вважаємо, що з наближенням виборів у США вона злетить. Боже, ми мали рацію: загальна сума ставок на платформі зросла з 8 мільйонів доларів, коли ми робили прогноз, до пікових 500 мільйонів доларів. Polymarket став відомим ім'ям у цьому процесі. Він також продемонстрував своє особливе передбачення на виборах 2024 року.
У нашій статті про прогнози на 2025 рік ми передбачимо наступний проривний крипто-додаток.
Прогноз 10: Значне оновлення блокчейну Ethereum знизить середні витрати на транзакції нижче 0,01 долара, проклавши шлях для більш широкого використання.
Результат: правильно
Дайте мені це підрахувати. Середні витрати на транзакції в багатьох мережах другого рівня Ethereum зменшилися на понад 90% і в даний час коливаються між 0,01 і 0,02 долара. Але цього літа вона впала нижче 0,01 долара, і я вірю, що з постійним поліпшенням базових технологій ми незабаром знову досягнемо цього рівня. Транзакції нижче одного центу на основних блокчейнах змінять світ.
Додатковий прогноз: до кінця 2024 року чверть фінансових консультантів матиме криптовалюту в рахунках клієнтів.
Результат: в процесі визначення
Щороку ми опитуємо фінансових консультантів, щоб дізнатися, скільки з них мають криптовалюту в рахунках клієнтів. У 2023 році лише 11% з них відповіли «так». Опитування на кінець 2024 року все ще триває, тому ми ще не знаємо, чи досягнемо рівня в 25%. Потенційним стримуючим фактором є те, що великі банки, такі як Wells Fargo, UBS та Merrill, ще не схвалили спотовий біткойн ETF. Але ми вважаємо, що це лише питання часу, а не чи буде це.
Висновок
Отже, як ми справились? Шість правильних, чотири неправильних, один у підвішеному стані. Враховуючи, наскільки агресивними були наші прогнози – подвоєння ціни біткойна, зростання ринку прогнозів, зниження комісій Ethereum на 99%, все це в швидко змінювальній сфері – ми це приймаємо.
Але одне ясно: у 2025 році наша точність буде вищою. Слідкуйте за новинами.
