Як довго триватиме 'Трампівське свято' на крипторинку?

Після перемоги Трампа ринок криптовалют пережив потужний сплеск зростання.

Нещодавно біткоїн наблизився до позначки 100 тисяч доларів, зростання за рік перевищило 100%;

2 грудня Ripple виріс на 15% до 2.5 доларів, з моменту перемоги Трампа капіталізація зросла на понад 100 мільярдів доларів, що робить його третьою за величиною криптовалютою.

На відміну від тиску адміністрації Байдена на криптоактиви, Трамп під час виборів неодноразово висловлював підтримку включенню біткоїна до стратегічних резервів США, обіцяючи перетворити США на "столицю криптовалют".

Перемога Трампа запалила спекулятивний інтерес на криптовалютному ринку; питання в тому, як його другий термін вплине на розвиток криптоіндустрії? Як довго триватиме 'Трампівське свято' на крипторинку?

Бум на крипторинку

Наприкінці листопада біткоїн досяг позначки 99 тисяч доларів, встановивши історичний рекорд. Станом на 3 грудня ціна біткоїна утримувалася на рівні близько 95 тисяч доларів, зростання з початку року склало 116%, а загальна капіталізація становила близько 2 трильйонів доларів, знову перевищивши срібло, ставши восьмим за величиною активом у світі.

Ефір є другою за величиною криптовалютою після біткоїну. Відтоді, як Трамп виграв вибори, ціна на ефір значно зросла, перевершуючи навіть біткоїн, але ще не досягла рекордних висот. Наразі торгівля ефіром відбувається приблизно на рівні 3750 доларів.

Згідно з даними, зібраними Bloomberg, у листопаді цього року чистий приплив коштів у ETF на біткоїн та ефірі досяг рекорду, склавши 6,5 мільярда доларів і 1,1 мільярда доларів відповідно. Минулої п'ятниці (29 листопада) кількість заявок на ETF на ефір також встановила історичний рекорд за один день.

Не тільки біткоїн та ефір показують відмінні результати, а й уся криптовалютна індустрія переживає сплеск активності. Капіталізація Ripple з початку листопада зросла з менш ніж 30 мільярдів доларів до понад 137 мільярдів доларів, що робить його третьою за величиною криптовалютою; Dogecoin, що підтримується другом Трампа Ілоном Маском, зріс на понад 150%.

Дані CoinGecko показують, що з моменту перемоги Трампа на виборах капіталізація криптовалютного ринку зросла приблизно на 1,2 трильйона доларів і наразі перевищує 3,2 трильйона доларів.

"На криптовалютному ринку спостерігається така тенденція: спочатку зростає ціна біткоїна, але й інші токени також піднімаються", - сказала генеральний директор BTC Markets Каролін Боуер, зазначивши, що активність торгівлі криптовалютами ще не досягла максимуму, враховуючи приплив коштів інвесторів до криптообмінників.

Державна підтримка?

Останній місяць сплеску активності на крипторинку тісно пов'язаний із позитивною позицією Трампа щодо криптовалют під час виборів і його особистою участю в торгівлі криптовалютами.

Наприкінці вересня Трамп і його троє синів оголосили про новий стартап World Liberty Financial. Ця нова компанія називається платформою ринків децентралізованих фінансів (DeFi) і представила власну криптовалюту під назвою WLFI.

Проте швидке просування Трампа в криптовалютній сфері викликало побоювання щодо конфлікту інтересів. Forbes зазначає, що як кандидат у президенти, дії Трампа щодо запуску особистої крипто-платформи можуть суперечити його обов'язкам з формування політики. Крім того, токен управління WLFI (примітка: токен управління надає власникам право голосу з питань управління розробкою та експлуатацією блокчейн-проектів) відкритий лише для кваліфікованих інвесторів з чистими активами понад 1 мільйон доларів або річним доходом понад 200 тисяч доларів, що суперечить рівноправному наміру біткоїна.

Трамп раніше був скептиком щодо криптовалют, але під час цього року він активно підтримував їх, що сталося головним чином через значні політичні пожертви від криптоіндустрії та постійний лобізм з боку представників галузі.

Дані Федеральної виборчої комісії США показують, що політичні дії, пов'язані з криптовалютною індустрією, а також інші організації, що підтримують цю індустрію, зібрали понад 245 мільйонів доларів на виборах 2024 року. Згідно з звітом неприбуткової організації Public Citizen, криптовалюти склали майже половину загальної суми грошей, що надійшли на вибори, жодна інша галузь не може з цим зрівнятися.

Вкладення в криптовалютну індустрію - це не лише прості пожертви, але й сприяння формуванню найдружнішого до криптовалют Конгресу в історії США. Згідно з останніми даними альянсу Stand With Crypto, майже 300 законодавців, які підтримують криптовалюти, займуть свої місця у Палаті представників та Сенаті.

Трамп неодноразово обіцяв на різних заходах, що якщо він буде переобраний президентом, то всебічно підтримуватиме криптовалюти і планує зробити США "супердержавою біткоїну" та "світовою столицею криптовалют". Він навіть зухвало запропонував, що можна скоротити борг США, який постійно зростає на 34 трильйони доларів, за допомогою біткоїнів. На одному з передвиборчих мітингів Трамп напівжартома сказав: "Ми дамо їм трохи біткоїнів, і зможемо вирішити нашу боргову проблему".

У липні цього року Трамп виступив на найбільшій щорічній конференції криптовалют - Bitcoin Conference 2024, де заявив, що він включить біткоїн до стратегічних резервів США, конкретизуючи, що планується використовувати біткоїни, які наразі утримуються урядом, для створення даного резерву. Ці біткоїни оцінюються приблизно в 200 тисяч, на суму близько 18 мільярдів доларів, більшість з яких було конфісковано під час боротьби з кримінальною діяльністю.

Сенатор Сінтія Ламіс завжди була основною підтримкою цього плану. У липні цього року вона запропонувала законопроєкт про біткоїн, в якому пропонувалося створити децентралізовану мережу сховищ біткоїнів під управлінням Міністерства фінансів США. Законопроєкт окреслює план, за яким уряд протягом наступних п'яти років щорічно придбаватиме до 200 тисяч біткоїнів, що в сумі може досягти 1 мільйона біткоїнів, що становить близько 5% від загальної пропозиції біткоїнів.

Асистент професора фінансів та фінансових технологій в Університеті Дубліна в Ірландії Араш Алуше зазначив: "Концепція 'стратегічного біткоїн-резерву' в США є новаторською, але за нинішніх умов це малоймовірно. Створення такого резерву означає, що уряд США офіційно підтримує біткоїн, можливо, інвестуючи державні кошти в біткоїн та визнаючи його як національний актив, що суперечить обережній позиції уряду щодо криптовалют до цього часу."

Зміни в регулюванні

(The Wall Street Journal) зазначає, що повернення Трампа в Білий дім означає, що криптовалюти увійдуть в нову епоху, в якій зменшиться регуляторний тиск з боку уряду.

Трамп планує номінувати кілька чиновників, які підтримують криптовалюти, до фінансового регулятора і обіцяє звільнити голову Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) Гері Генслера, який завжди дотримувався суворого регулювання криптовалют.

SEC є одним з основних регуляторів у сфері криптовалют в США, і за часів Генслера SEC посилив свою позицію щодо криптоіндустрії, розпочавши ряд гучних судових позовів проти компаній, пов'язаних із криптовалютами. 2023 рік став піковим у діяльності SEC, за даними, у фінансовому році 2023 SEC подала 784 позови, в тому числі проти кількох незареєстрованих випусків криптоактивів, платформ та посередницьких установ.

Генслер вважає, що більшість криптовалют є цінними паперами і намагається примусити їх до відповідності через правоохоронні дії. Він також неодноразово підкреслював у публічних виступах, що криптовалюти "переповнені шахрайством, аферами, банкрутствами та відмиванням грошей".

Минулого місяця Генслер оголосив, що він залишить свій пост у день інавгурації Трампа 20 січня наступного року, хоча його термін повинен був закінчитись у червні 2026 року.

(The Wall Street Journal) зазначає, що наступний голова SEC в США, ймовірно, запропонує вигідні рішення для криптовалютних бірж. Адвокати, які вважаються наступниками Генслера, активно позиціонують себе як критики його судових позовів.

Один з потенційних кандидатів, колишній головний юридичний радник SEC США Роберт Стеббінс, заявив, що SEC повинна призупинити більшість позовів щодо криптовалют, водночас очистивши шлях для того, щоб компанії могли вести бізнес без тиску судових позовів. Стеббінс сказав: "Тільки якщо не йдеться про шахрайські вимоги, SEC, ймовірно, в майбутньому відмовиться від цих справ."

2 грудня, згідно з повідомленням CNBC, старший політичний керівник Coinbase очікує, що, як тільки Трамп стане президентом, Конгрес США швидко ухвалить законодавство щодо регулювання криптовалютної індустрії.

Голова політичного відділу Coinbase Фаряр Хілзад заявив, що Трамп вже чітко підтримував криптовалюти, в той же час республіканці отримали контроль над Палатою представників і Сенатом, що, ймовірно, полегшить процес схвалення законів, пов'язаних із криптовалютами.

"У нас є найбільш підтримуваний Конгрес у історії криптоіндустрії, і скоро у нас буде президент, який також надзвичайно підтримує криптоіндустрію", - заявила Хілзад. "Ця комбінація повинна врешті-решт дозволити 50 мільйонам американців, які володіють криптовалютами, висловити свої інтереси та голос у політиці."

Зараз Конгрес США розглядає два ключових законопроєкти, пов’язані з криптовалютами. Один з них - це законопроєкт, ініційований республіканцями (Законопроєкт про фінансові інновації та технології XXI століття), який має на меті встановити правову основу для цифрових активів і вже був прийнятий Палатою представників на початку цього року; інший - це Законопроєкт про ясність стабільних монет, який має на меті встановити регуляторну систему, що надає ліцензії емітентам стабільних монет (монети, прив'язані до вартості законних валют, таких як долар США), який ще не був прийнятий Палатою представників.

Крім того, команда Трампа також розглядає можливість створення нової посади у Білому домі, яка буде відповідальна за політику криптовалют, а її керівник очолить маленьку команду і буде зв’язуватися з Конгресом, Білим домом та різними регуляторами криптовалют.

Остерігайтеся ризиків

В останні роки ринок криптовалют зазнає величезних коливань цін. На початку пандемії COVID-19 ціна біткоїна лише трохи перевищувала 5000 доларів. Менш ніж за два роки, у листопаді 2021 року, вона піднялася до майже 69000 доларів, але пізніше різке підвищення ставок Федеральною резервною системою для стримування інфляції призвело до обвалу ціни біткоїна. У 2022 році всесвітньо відома криптовалютна біржа FTX зазнала кризи ліквідності та врешті-решт зазнала краху, що серйозно підірвало довіру інвесторів до криптовалют.

З початку року біткоїн зріс на понад 100%, але різкі коливання в короткостроковій перспективі знову виявили уразливість та високі ризики криптовалютного ринку. У період з вечора 25 листопада до ранку 26 листопада ціна біткоїна зазнала різкого коливання, спочатку піднявшись до приблизно 99 тисяч доларів, а потім різко впавши, за кілька годин знизившись більш ніж на 6%, впавши нижче 93 тисяч доларів, що призвело до ліквідації понад 170 тисяч рахунків з загальною сумою ліквідацій понад 547 мільйонів доларів. Інші криптовалюти також зазнали падіння в різній мірі, зокрема Dogecoin та Cardano, які обидва впали більш ніж на 9%.

Керівник фондів та ринків Hargreaves Lansdown Сюзанна Стрітер нещодавно заявила: "Інвестори повинні використовувати лише ті кошти, які вони готові втратити, щоб займатися криптовалютами, адже ми вже бачили такі різкі коливання".

Ванесса Ліон з Boston Consulting Group зазначила: "Хоча підтримка Трампа може принести короткострокову вигоду, неналежне регулювання може викликати більші ризики для ринку."

Аналітик GoUpSec Фанні Г вважає, що в міру того, як ціна біткоїна знову зростає до рекордів, кількість кіберзлочинів, пов'язаних із криптовалютним ринком, а також обсяги завданих збитків істотно зростуть. Останніми роками криптовалюти поступово стали основним інструментом кіберзлочинності, використовуючи для відмивання грошей, виплат викупів за програмне забезпечення-вимагачів, шахрайства в Інтернеті та телефонних афер. Згідно з останнім звітом Chainalysis, у 2023 році обсяг нелегальних угод, пов'язаних із криптовалютами, перевищив 20 мільярдів доларів, встановивши історичний рекорд. Можна сказати, що "бичачий ринок кіберзлочинів" у криптовалютах вже розпочався до початку ринку.#ETH持续飙升