Біткойн женеться за центром уваги. Ripple – це контратака фінансових гігантів чи ілюзія?

Відколи Трамп переміг на президентських виборах у США 5 листопада, кількість криптоактивів на чолі з біткойнами значно зросла, а XRP Ripple показав ще більш помітні результати. Згідно з новинами від 2 грудня, XRP перевершив Solana та Tether (USDT) і став третім за величиною криптоактивом за ринковою вартістю, повернувшись до рівня до судового процесу SEC проти Ripple у 2020 році.

Колись Ripple вважався партнером із впровадження технології блокчейну для багатьох фінансових установ у всьому світі, і це також був рідкісний приклад участі традиційних «фінансових гігантів» у хвилі цифрового золота, блокчейну та PayFi «сліди», чи стане Ripple «контратакою» фінансових гігантів цього разу?

Історія розвитку

Історія заснування Ripple сягає 2004 року, коли розробник Райан Фуггер створив платіжну платформу під назвою RipplePay. Мета RipplePay — надати можливість окремим особам і компаніям здійснювати однорангові платежі, не маючи банківського рахунку. Райан Фуггер розробив кредитну систему, засновану на довірі. Користувачі можуть безпосередньо здійснювати транзакції або транскордонні платежі через взаємну довіру, не покладаючись на посередників у традиційній банківській системі, таким чином ефективно знижуючи транзакційні витрати.

У 2011 році Джед Маккалеб і Кріс Ларсен, які мали технічну освіту, взяли RipplePay і вирішили розвинути її в платіжну систему на основі блокчейну. Тому в 2012 році вони створили OpenCoin для управління RipplePay, випустили RippleNet і Token XRP, протокол децентралізованої платіжної мережі на основі протоколу Ripple, і почали просувати XRP як «валюту мосту» для транскордонних платежів. З розвитком бізнесу, щоб краще просувати технологію Ripple і платіжну мережу, OpenCoin офіційно змінила назву на Ripple Labs у 2015 році.

Варто згадати, що Кріс Ларсен колись був відомим серійним підприємцем у Кремнієвій долині, крім Ripple, він також заснував E-Loan і Prosper, які досягли великого успіху. Джед Маккалеб є одним із засновників першої платформи для торгівлі біткойнами Mt.Gox. Хоча Mt.Gox пізніше зазнав краху через порушення безпеки та проблеми з фінансуванням, ранній досвід Маккалеба дав йому глибоке розуміння ринку шифрування та накопичив контакти та репутацію в галузі. Незважаючи на те, що пізніше він залишив Ripple, він відіграв вирішальну роль у її ранньому розвитку, допомагаючи Ripple створювати її основну технологію та екосистему. Поточний виконавчий директор (CEO) Бредлі Гарлінгхаус працював виконавчим директором у великих компаніях, таких як AOL і Yahoo!, і має великий досвід у сфері фінансових технологій і блокчейну.

Покладаючись на історію свого засновника та перші дивідендні переваги, компанія Ripple отримала кілька раундів інвестиційної підтримки з моменту свого створення, залучивши до участі багато відомих установ венчурного капіталу. Серед інвесторів – Andreessen Horowitz, IDG Capital Partners, Valar Ventures, Lightspeed Venture Partners тощо. Ці інвестиції забезпечують Ripple достатньо коштів для просування своїх технологічних досліджень і розробок і розширення ринку.

З точки зору розвитку ринку, Ripple орієнтується не тільки на простих користувачів, а й приділяє більше уваги співпраці з традиційними фінансовими установами. До 2013 року Ripple не тільки пробували і використовували деякі невеликі фінансові установи, але й співпрацювали з великими фінансовими установами. До 2014 року Ripple офіційно придбала кількох партнерів, у тому числі корпорацію IDT, Earthport та інші транскордонні платіжні компанії, а також співпрацювала з багатьма банками та фінансовими установами по всьому світу (такими як Western Union, Santander Bank, PNC тощо), які змінює традиційну модель транскордонних платежів і робить глобальні платежі більш ефективними та прозорими, завдяки чому транскордонні платежі більше не залежать від валютного ринку.

Особливо важливо відзначити, що Ripple Labs має два продукти. Один — це протокол Ripple, який співпрацює та приймається багатьма згаданими банківськими установами, а інший — це зашифрований актив XRP. Ці дві концепції легко сплутати. Насправді банки використовують протокол Ripple і не покладаються на криптографічний актив Актив XRP буде опцією лише на момент прийняття. Загалом, два проекти, протокол Ripple і XRP, сумісні, але незалежні один від одного.

У 2018 році Джастін Сан також став амбасадором Ripple у Китаї, відповідальним за просування та застосування Ripple і XRP на китайському ринку.

У 2014 році компанія-попередник Ripple OpenCoin також була названа однією з «50 найрозумніших компаній світу» (MIT Technology Review). З часом Ripple продовжує зміцнювати свою співпрацю з глобальними банками та платіжними установами та поступово входить у основне фінансове коло. Ця тенденція також відображається на ціні XRP.

Коли XRP був вперше випущений у 2012 році, ціна становила лише кілька центів. Після запуску протоколу Ripple і співпраці з деякими фінансовими установами ціна XRP поступово зросла між 2013 і 2014 роками, досягнувши максимуму близько 0,10 долара. Наприкінці 2017 року, викликаний бичачим ринком на всьому криптовалютному ринку, XRP пережив своє перше значне зростання. Особливо в грудні 2017 року ціна XRP перевищила 3 ​​долари і досягла рекордного рівня, ставши третьою за величиною криптовалютою за ринковою вартістю. активи часу.

У 2018 році, коли ринкова бульбашка лопнула, ціни на XRP знову впали приблизно до 0,50 доларів США і увійшли до відносно стабільного періоду до 2020 року, коли Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) подала позов проти Ripple, звинувативши її в тому, що вона не зареєструвала XRP як цінний папір. Випадок привернув широку увагу і став серйозним юридичним порушенням в галузі шифрування, спричинивши падіння ціни.

Тим не менш, у 2021 році, коли загальний ринок відновився та деякі судові справи були виграні, ціна XRP одного разу підскочила приблизно до 1,80 долара. На початку 2022 року ціна XRP залишалася нижче 0,50 долара протягом більшої частини року через постійні правові та нормативні проблеми та нестабільні настрої на ринку. До 2023 року Ripple знову частково перемогла в судовому процесі, довіра ринку до XRP була відновлена, а ціна піднялася приблизно до 0,90 долара.

Однак під впливом багатьох факторів, таких як настрої ринку, розширення бізнесу Ripple і хід судових розглядів, ціна XRP буде стабільною в діапазоні від 0,70 до 1,00 долара США до листопада 2024 року, що є далеким від свого піку.

Після зростання ринку в листопаді станом на 2 грудня ринкова вартість XRP перевищила USDT і стала третім за величиною криптоактивом за ринковою вартістю, повернувшись до рівня до позову SEC проти Ripple. Отже, які фактори стимулюють відновлення інтересу до XRP? Давайте обговоримо це в розділі коментарів!

Фактори зростання

1) Поворот у позові Ripple проти SEC

Найбільш прямим фактором зростання XRP є ключові події протягом більш ніж чотирьох років важкої судової тяганини між Ripple і SEC.

Оскільки судовий процес між Ripple і SEC був основною перешкодою для зростання цін XRP з 2020 року. 22 грудня 2020 року SEC офіційно подала позов проти Ripple та її засновників Бредлі Гарлінгхауса та Крістіана А. Ларсена, стверджуючи, що з 2013 року Ripple та її засновники отримали приблизно 1,38 мільярда доларів США прибутку від продажу XRP, який є зареєструвати цінні папери в невизначеній валюті з порушенням вимог щодо реєстрації федеральних законів про цінні папери. Компанія Ripple стверджує, що її дії були законними, і продовжує захищатися в позові. Незважаючи на те, що позов тривав, під тиском SEC протягом цього періоду кілька основних торгових платформ, таких як Coinbase і Binance US, оголосили, що вони знімуть торгівлю XRP.

Однак нещодавні випадки та події на ринку вказують на те, що очікується, що справа Ripple буде належним чином вирішена.

Ми знаємо, що сувора регуляторна політика голови SEC Генслера за останні роки поставила багато проектів шифрування в серйозні проблеми, і тому його називають «ворогом шифрування». Однак з новинами про те, що Gensler піде у відставку в січні 2025 року, очікування ринку щодо більш сприятливого регуляторного середовища, що ще важливіше, означає, що затяжна судова суперечка між Ripple і SEC почнеться .

Згідно зі звітом Bitcoin.com від 2 грудня, Кріс Джанкарло, колишній голова Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC), заявив, що за умов дружнього до криптовалют уряду SEC може відмовитися від позову проти Ripple. Він вважає, що адміністрація Трампа може перейти до більш прокрипто-політики, і SEC також перегляне свою регуляторну позицію щодо криптоактивів, включаючи ідентифікацію XRP. Джанкарло також написав юридичний аналіз, стверджуючи, що XRP не слід вважати цінним папером, і був прихильником більшої прозорості регулювання та більш вільного ставлення до цифрових активів.

Раніше (The Washington Post) повідомляло, що команда консультантів Трампа оцінює кількох кандидатів, включаючи деяких чиновників і фінансових керівників, які публічно підтримали індустрію шифрування. Варто зазначити, що Кріс Джанкарло вважається популярним кандидатом на посаду «криптографічного царя» в адміністрації Трампа.

Немає сумніву, що ринок передбачає, що нові лідери SEC можуть прийняти більш спокійну та про-криптографічну позицію, таким чином відкриваючи нові можливості для XRP та інших проектів, які зазнали регуляторного тиску. Можна передбачити, що якщо новий голова просуватиме зміни в політиці, позов Ripple може бути врегульований або відкликаний, і нормативне середовище всієї індустрії шифрування також може змінитися. Це буде основною перевагою політики для раніше закритих проектів, таких як Ripple, Binance та Coinbase. Під цим позитивним впливом ціна XRP сильно відновилася, зроставши за один день більш ніж на 35%, встановивши новий максимум за останні три роки.

2) Адміністрація Трампа прихильно ставиться до розвитку криптовалюти

Пил президентських виборів у США 2024 року влягся, і наступним президентом було обрано кандидата від Республіканської партії Дональда Трампа. Під час кампанії Трамп пообіцяв перетворити Сполучені Штати на «глобальну криптовалютну столицю» та рішуче підтримувати індустрію шифрування. Докладніше див. адміністрація США). Ця новина значно підвищила довіру до ринку та взяла на себе лідерство у сприянні зростанню цін на криптоактиви на чолі з біткойнами, змусивши біткойн почати спринт до позначки в 100 000 доларів США.

А 14 листопада з’явилася новина про те, що президент Трамп хоче скасувати всі податки на приріст капіталу на криптовалютах, випущених американськими компаніями. Ця новина зробила б усі прибутки, отримані ADA, ALGO, HBAR і XRP, повністю звільненими від оподаткування, оскільки всі вони творці. американські компанії.

Можна сказати, що покращення та зміни в регуляторному середовищі стали основним позитивним фактором для XRP, який започаткував поворот. Під впливом загальної ринкової тенденції ціни на основні криптоактиви, такі як біткойни та ефіріум, зросли, а ринок криптовалют увійшов у новий цикл бичачого ринку. Будучи одним із визнаних криптоактивів із найвищою ринковою вартістю, XRP природно став одним із центрів уваги капіталу.

3) Потенціал розвитку самого Ripple

Протягом останніх кількох десятиліть у світовій системі фінансових платежів домінували традиційні банківські методи розрахунків і платежів. Хоча ці системи мають переваги з точки зору стабільності та безпеки, з прискоренням глобалізації та бурхливим розвитком електронної комерції традиційні платіжні системи поступово виявили багато проблем: високі комісії за транзакції, низьку швидкість обробки платежів та транскордонну складність. і висока вартість платежів стали вузькими місцями, що обмежують глобальну фінансову ліквідність і розвиток ринку.

XRP і XRP Ledger (децентралізована книга), запущені Ripple, відрізняються від Bitcoin і Ethereum, які покладаються на Proof of Work (PoW) або Proof of Stake (PoS) і використовують алгоритм консенсусу Ripple Protocol (RPCA). Алгоритм досягає консенсусу через набір незалежних вузлів перевірки, забезпечуючи швидку та ефективну перевірку транзакцій. Це дозволяє мережі XRP завершувати перевірку транзакцій за лічені секунди, значно покращуючи швидкість транзакцій і знижуючи витрати, по суті, слугуючи проміжною валютою, забезпечуючи ефективні та недорогі транзакції між різними легальними валютами, забезпечуючи більш плавний шлях для глобального обміну платежі та транскордонні розрахунки.

Завдяки своїй інноваційній технічній архітектурі та унікальній бізнес-моделі Ripple став важливою силою в просуванні інновацій традиційних фінансових платіжних систем і розширенні сфери Web3. Він встановив тісні відносини співпраці з більш ніж 100 банками та фінансовими установами по всьому світу, включаючи такі відомі установи, як Santander Bank і Mitsubishi Bank. Ця співпраця не тільки посилює вплив Ripple у традиційній фінансовій сфері, але й забезпечує більш практичні сценарії застосування XRP. У той же час Ripple співпрацює з такими платформами, як Archax, щоб активно просувати токенізацію реальних активів (RWA) і допомагати традиційним фінансовим активам плавно входити в екосистему блокчейну. Крім того, Ripple також активно розгортає сферу «DeFi на інституційному рівні», співпрацюючи з такими платформами, як OpenEden, і інвестуючи в такі проекти, як токенізовані державні облігації, вона відкрила нові можливості для подальшої співпраці з фінансовими установами.

Таким чином, Ripple має фактичну споживчу вартість і попит у транскордонних платежах, управлінні ліквідністю та в інших сферах.

Нещодавно компанії з управління активами 21Shares, Bitwise Asset Management та інші компанії подали пропозиції XRP ETF для XRP ETF, що додатково підтверджує стратегічні переваги Ripple в інтеграції Web3 із традиційними фінансами.

Крім того, згідно зі звітами CoinDesk, Ripple Labs вклала 25 мільйонів доларів у Комітет політичних дій Fairshake (PAC) у галузі шифрування, щоб поборотися за місця в дорадчій раді індустрії шифрування, яку Трамп планує створити та вплинути на Конгрес США у 2026 році. вибори для сприяння дружній політиці регулювання криптовалюти. Цей крок Ripple означає, що компанія починає використовувати політичні засоби, щоб спробувати змінити свою судову дилему з SEC за допомогою реформ політики та прагнути до більш сприятливого правового та регуляторного середовища для XRP.

Відповідно до звіту Fox Business від 30 листопада, Департамент фінансових послуг Нью-Йорка натякнув платіжній компанії Ripple (тісно пов’язаній з XRP), що схвалить чарівний стейблкоїн RLUSD. У разі схвалення Ripple зможе законно пропонувати RLUSD громадськості.

Є також непідтверджені повідомлення про те, що Ілон Маск може інвестувати значні кошти в Ripple і XRP, що може ще більше посилити ажіотаж на ринку. Ці чутки все ще є припущеннями, але вони, можливо, зіграли певну роль у стимулюванні зростання XRP.

Попередження про ризик

Незважаючи на те, що XRP показав хороші результати в найближчому майбутньому, його майбутній тренд все ще потрібно розглядати раціонально.

1) Проблема централізації

Перший полягає в тому, що початкове поширення токенів XRP є суперечливим. Більше половини загальної пропозиції XRP у 100 мільярдів контролюється Ripple Labs.

По-друге, на відміну від повністю децентралізованих блокчейнів, таких як Bitcoin і Ethereum, Ripple Labs відіграє центральну роль у розробці, обслуговуванні та підтримці XRP Ledger. Ця залежність робить XRP Ledger дещо залежним від рішень Ripple Labs.

Крім того, Ripple Labs встановила партнерські відносини з багатьма традиційними фінансовими установами та центральними банками, які зазвичай мають централізовані структури.

2) Ризик бульбашки кредитного плеча

Різке зростання XRP підняло його ціну до найвищого рівня з 2021 року. Аналітики попереджають, що зростання може бути «зумовлене кредитним плечем», коли відкритий інтерес до деривативів XRP досягне рекордних рівнів, попереджаючи інвесторів про потенційну волатильність. Оскільки історичні закономірності показують, що швидке зростання відкритого інтересу часто призводить до раптової корекції ринку.

3) Плутанина між протоколом Ripple і XRP

Як згадувалося вище, багато людей повністю плутають широкомасштабне впровадження протоколу Ripple фінансовими установами з широкомасштабним впровадженням активів XRP, які сумісні, але незалежні один від одного, хоча протокол Ripple створив потужну платформу для активи XRP, але плутання цих двох ризиків може призвести до неправильної оцінки.

резюме

Будучи одним із піонерів у сфері блокчейну, XRP зосереджується на сценаріях транскордонних платежів з моменту свого запуску в 2012 році, і його віддають перевагу фінансові установи за ефективність, низьку вартість і технологічні інновації. Однак за останні 12 років шлях зростання XRP не був гладким. Він стикався з тиском ринкової конкуренції та часто зазнавав розчарувань через регуляторні суперечки. Як «ветеран» у сфері криптовалют, чи може XRP успішно відкрити шлях інновацій у майбутньому? Зачекайте час для перевірки.