Написав: Ignas |. DeFi Research
Упорядник: Юлія, PANews
На поточному криптовалютному ринку відбувається явище, яке привертає увагу: XRP зріс у 3,5 рази лише за місяць, а його ринкова вартість навіть перевершила Solana. Ці драматичні показники ринку ще раз підтверджують непередбачуваність ринку криптовалют.
Хоча XRP викликав суперечки в криптовалютній спільноті, вибір на ринку часто виходить за межі особистих упереджень.
Оскільки ринок монет мемів процвітає, екосистема XRP може стати важливим полем битви для нової хвилі спекуляцій.
У цій статті буде надано поглиблений аналіз механізму роботи XRP Ledger (XRPL), методів торгівлі токенами, основних концепцій і напрямків поглиблених досліджень.
Що таке XRPL?
XRP Ledger позиціонує себе як блокчейн-платформу, що прагне швидкості та ефективності.
Проте насправді він не є найоптимальнішим у швидкості, децентралізації та ефективності (особливо ефективність залишається предметом великих суперечок).
На відміну від блокчейнів, що використовують PoW або PoS, XRPL використовує механізм федеративного консенсусу, де валідаторам не потрібно досягати консенсусу через видобуток або стейкінг.
Конкретний механізм роботи такий:
У всій мережі є понад 109 валідаторів, які обробляють транзакції, з яких 31 надійний валідатор складає єдиний список вузлів (UNL) для досягнення консенсусу. До цих валідаторів входять Arrington XRP Capital, гаманець Bifrost, компанія Ripple та XRPscan.
Хоча теоретично будь-яка сутність може запускати та публікувати UNL, механізм, що залежить від UNL, фактично приносить ризики централізації, оскільки компанія Ripple та Фонд XRP Ledger в значній мірі контролюють вибір стандартного UNL. Нові валідатори зазвичай потребують схвалення Ripple Labs, що є також походженням терміна «федеративний консенсус».
Час підтвердження транзакцій XRP становить 3-5 секунд, тоді як Solana переважає в кількості вузлів, швидкості транзакцій та можливостях смарт-контрактів. Але транзакційні витрати XRP майже нульові, всього 0,00001 XRP за транзакцію.
Trust Lines, резерви та механізм Rippling
Активація гаманця та вимоги до резервів
При створенні гаманця в екосистемі XRPL слід звернути увагу на деякі унікальні вимоги:
Активація облікового запису вимагає щонайменше 10 XRP як базового резерву. Крім того, за кожен токен система також вимагає додаткового блокування 2 XRP як резерву власника. Наприклад, якщо ви маєте 20 мем-коінів, вам потрібно буде додатково заблокувати 40 XRP.
В даний час проводиться голосування з управління, яке пропонує зменшити ці вимоги в десять разів. Користувачі можуть переглядати актуальні конкретні вимоги на вкладках «базовий резерв» і «резерв власника» на XRP Scan.
Аналіз механізму Trust Lines
Trust Lines - це інфраструктура XRPL для зберігання однорідних токенів. Згідно з офіційною документацією Ripple: «Trust lines забезпечують виконання правил XRPL, щоб не дозволяти іншим змушувати тримати небажані токени. Ця запобіжна міра є критично важливою для реалізації таких сценаріїв використання, як кредит спільноти XRPL».
Основна цінність Trust Lines полягає в:
Запобігання примусовому прийняттю сміттєвих токенів
Дозволити реалізацію заморожування та контроль дозволів
Підтримка прапора «No Ripple» для запобігання випадковим коригуванням балансу
Коли емітент токенів створює токен, його баланс може стати негативним, що вказує на кількість, яка була випущена, тоді як баланс власника буде позитивним. Наприклад, після відправлення 100 токенів емітентом його баланс trust line становитиме -100, а баланс отримувача +100.
Детальний аналіз механізму Rippling
Rippling (також походить від назви Ripple) далі розширює цю концепцію, дозволяючи автоматично переміщати баланс токенів через підключені облікові записи під час процесу оплати. Це пасивна система обміну, яка забезпечує атомарні розрахунки без участі емітента.
Наприклад, якщо Аліса винна Бобу 10 доларів, а Боб винен Чарлі 10 доларів, механізм rippling дозволяє Алісі сплатити безпосередньо Чарлі, автоматично коригуючи всі баланси trust lines.
Цей дизайн схожий на систему подвійного бухгалтерського обліку, яка в основному використовується для:
Забезпечення ефективного нетто-розрахунку
Підтримка реальних активів (RWA)
Торговля стейблкойнами
Токенізовані товари
Кроскордонні платежі
Цей дизайн надає емітентам активів більший контроль. Особливо в аспекті вимог до відповідності, уповноважені емітенти Trust Lines можуть увімкнути прапор «Require Auth», обмежуючи право власності на токени в межах затверджених облікових записів. Це робить XRPL особливо придатним для активів, які потребують строгого контролю KYC/AML.
Хоча цей централізований контроль може викликати критику з боку прихильників децентралізації, це є унікальною перевагою XRPL у певних сценаріях використання.
Зрозумівши, як працює Rippling, користувачі можуть вибрати, чи активувати чи деактивувати цю функцію відповідно до своїх потреб:
Увімкнення Rippling підходить для:
Користувачі, які хочуть, щоб обліковий запис був частиною платіжного шляху
Облікові записи, які виступають в ролі посередників, такі як маркет-мейкери або біржі (поки що неясно, чи можна заробити гроші через цю функцію)
Вимкнення Rippling підходить для:
Користувачі, які не хочуть, щоб їхній баланс використовувався для оплати шляхів
Звичайні користувачі, які хочуть захистити свої активи від випадкових коригувань
Слід особливо звернути увагу на те, що при створенні кожної trust line (наприклад, при встановленні зв'язку з емітентом мем-коінів) потрібно заблокувати 2 XRP у гаманці як резерв.
Технічна еволюція XRPL: від Hooks до EVM-бічних ланцюгів
На відміну від EVM на Ethereum, SVM на Solana або Move VM на Aptos, XRPL використовує інший технологічний шлях. Він використовує систему Hooks на основі WebAssembly, яка є легковажним програмним забезпеченням для логіки транзакцій.
Система Hooks
Hooks - це унікальна відповідь XRPL на смарт-контракти. Цікаво, що вони наразі працюють у мережі Xahau (форк XRPL), а не в основній мережі XRPL. Hooks можуть додавати додаткову логіку до транзакцій, наприклад:
Запобігання шахрайським платежам
Автоматичне збереження XRP
Додавання вуглецевої компенсації до транзакцій
Варто зазначити, що Uniswap v4 також використовує подібний механізм hooks для додавання додаткових функцій до транзакцій, підтримуючи такі можливості, як обмежені ордери.
EVM-бічні ланцюги: розширення екосистеми XRPL
Хоча XRPL вже має вбудовану функцію AMM, що підтримує надання ліквідності та крос-токенові торги, щоб досягти більш ефективних капітальних потоків між іншими ланцюгами та DeFi-додатками, Ripple розробляє EVM-бічні ланцюги.
Ключові характеристики
Наразі перебуває на стадії тестування
Очікується запуск протягом кількох місяців
XRP буде використовуватися як газовий токен
Використання Axelar в якості рішення для крос-ланцюгового мосту
Суперечки в спільноті
У спільноті XRPL існують суперечки щодо технологічного шляху:
Деякі хочуть реалізувати функцію Hooks у основній мережі
Існують сумніви щодо необхідності та ролі EVM-бічних ланцюгів
Варто звернути увагу, що міст між EVM та XRPL підтримується компанією Axelar. Якщо ця екосистема розвиватиметься успішно, Axelar може стати важливим вигодонабувачем.
Перспективи на майбутнє
XRPL розвивається в бік модульності, що представляє собою важливий технологічний поворотний момент. Розвиток EVM-бічних ланцюгів буде важливим фокусом, оскільки це може принести нові сценарії використання та можливості для розвитку XRPL.
Ці технологічні інновації принесуть більше можливостей для XRPL, особливо в сфері застосування DeFi. У міру розвитку екосистеми ми можемо побачити більше інноваційних сценаріїв використання.
Повний посібник з торгівлі мем-коінами на XRP
XRPL вбудований AMM (автоматизований маркет-мейкер), наразі в основному використовують для торгівлі мем-коінами.
Близько 14 мільйонів XRP були внесені в AMM-пул, хоча TVL відносно низький, обсяги торгів через бум мем-коінів продовжують зростати. (Обсяги пулу можна переглянути через XRP Scan.)
Основи торгівлі
1. Вибір гаманця
Відвідайте сайт First Ledger, щоб створити гаманець через Telegram або створити і зберегти ключі локально безпосередньо у браузері.
Крім того, можна спробувати гаманець Xaman на мобільному пристрої. Він добре працює, і ви можете імпортувати ключі між цими двома гаманцями, щоб подивитися, який з них більше підходить вам.
2. Отримання XRP
Купуйте на централізованих біржах або використовуйте Simpleswap для крос-ланцюгового моста.
3. Торгові платформи
Список токенів First Ledger (популярні варіанти для початківців) оновлюється в реальному часі, підтримує сортування за 24-годинним обсягом торгів, ринковою капіталізацією, кількістю власників та часом створення.
xMagnetic (прогресивна платформа) пропонує функції виявлення токенів, надання ліквідності та аналізу даних, рекомендується використовувати разом з гаманцем Xaman.
Sologenic DEX може слугувати альтернативною торговою платформою, але досвід використання може бути не таким хорошим, як на вищезгаданих платформах, рекомендовано використовувати гаманець Xaman разом з xMagnetic.
Попередження про ризики
Більшість мем-коінів контролюються невеликою кількістю гаманців, близько 10 гаманців утримують понад 40% постачання, XRPL дійсно потребує Pump.fun, щоб зробити випуск токенів більш справедливим. Слідкуйте за ранніми проектами, звертайте увагу на обсяги торгів, переглядайте розподіл власників, обережно ставтеся до нових монет.
Інвестування в мем-коіни потребує обережності, контролю ризиків та ретельного дослідження. Пам'ятайте: перед торгівлею завжди слід розуміти основи проекту, щоб уникнути імпульсивних інвестицій.
