Запровадження Гонконгом політики звільнення віртуальних активів від податку на прибуток матиме глибокий вплив на всю криптоіндустрію.

Автор: Mankiw Blockchain Legal Services

Розглядаючи питання про те, де створити інвестиційний механізм для інвестування у віртуальні активи, чи то фонд, чи офіс для однієї сім’ї, питання оподаткування мають бути першочерговим. Гонконг відомий своєю сприятливою податковою політикою. Наприклад, він приймає територіальний принцип, що означає, що компанії оподатковуються лише з прибутку, отриманого в Гонконзі. Це створює сприятливе середовище для міжнародних компаній, оскільки іноземні доходи не оподатковуються.

▲ Скриншот новин Сіньхуа

Зараз, коли ми говоримо про «податок на прибуток» у Гонконзі, є деякі важливі положення про звільнення. Проте до нещодавнього часу віртуальні активи не включалися до списку звільнених активів Гонконгу.

Проте, ця ситуація незабаром зміниться...

Пропоновані зміни щодо податкового режиму віртуальних активів в (i) приватних інвестиційних фондах та (ii) інвестиційних інструментах єдиних сімейних офісів

Наразі в Гонконзі проводиться публічне обговорення, що пропонує ввести нову політику звільнення від податку на прибуток для віртуальних активів. Департамент фінансових послуг та державних фінансів Гонконгу в консультаційному листі пропонує розширити існуючий обсяг звільнень від податку на прибуток, охопивши (i) приватні інвестиційні фонди та (ii) інвестиційні інструменти єдиних сімейних офісів, зокрема, але не обмежуючись:

  • Іноземна нерухомість

  • Вуглецеві кредити та похідні інструменти або квоти

  • Приватні кредитні інвестиції та позики

  • Віртуальні активи

(i) Приватні інвестиційні фонди

В Гонконзі існує єдина система податкових пільг, яка надає звільнення від податку на прибуток для кваліфікованих приватних фондів, включаючи фонди, створені у формі обмежених партнерств та відкритих фондів. У рамках цієї системи приватні фонди можуть користуватися звільненням від податку на прибуток на доходи, отримані від інвестицій (такі як капітальний прибуток, відсотки та дивіденди), за умови, що ці фонди відповідають певним стандартам. Ці умови включають управління інвестиційним менеджером, ліцензованим згідно з (Законом про цінні папери та ф'ючерси), а також діяльність фонду повинна переважно бути пов'язана з інвестиціями, а не з комерційною чи торговою діяльністю.

Однак до цього часу існували суперечки щодо того, чи можуть віртуальні активи бути включені до приватних фондів Гонконгу, і чи вплине це на застосування єдиної системи податкових пільг Гонконгу. Тому нові пропозиції надають необхідну ясність у цьому питанні, вказуючи на те, що віртуальні активи дійсно можуть бути визначені як «кваліфіковані інвестиції» і, отже, користуватися звільненням від податку на прибуток.

Варто зазначити, чи уряд ще більше уточнить в консультаційному листі обробку інших доходів або похідних фінансових інструментів, пов'язаних з криптовалютою, з точки зору оподаткування. Наприклад, щодо доходів, пов'язаних з криптовалютою, таких як винагороди за стейкінг, наразі неясно, як їх класифікувати для оподаткування в Гонконзі.

(ii) Інвестиційні інструменти єдиних сімейних офісів

Наразі в Гонконзі існує закон, який гарантує, що кваліфіковані інвестиційні інструменти для єдиних сімейних офісів можуть користуватися пільгами з податку на прибуток, надаючи ставку 0%, яка застосовується до доходів, що підлягають оподаткуванню, від кваліфікованих угод та супутніх угод. Однак віртуальні активи наразі не підпадають під цей обсяг. Тому, якщо нові пропозиції, викладені в консультаційному листі, наберуть чинності, обсяг зазначених активів буде розширено, включаючи віртуальні активи тощо. Віртуальні активи включатимуть поширені криптоактиви, такі як біткоїн, ефір, а також деякі утиліті-токени, безпекові токени та стейблкоїни.

Гонконг як потенційний центр віртуальних активів

Гонконг впроваджує політику звільнення від податку на прибуток для віртуальних активів, що матиме глибокий вплив на всю криптоіндустрію. Ось деякі конкретні потенційні впливи:

▲ Скриншот новин

1. Привернення глобальних інвесторів

Нова податкова політика приверне інвестиційних менеджерів і високоприбуткових осіб з усього світу, які розглядають Гонконг як свій вибір для інвестицій у віртуальні активи. Особливо ті, хто прагне максимізувати свої доходи після оподаткування, хедж-фонди та сімейні офіси можуть бути більш схильні створювати інвестиційні інструменти в Гонконзі. Крім того, ця політика також може привабити міжнародні криптовалютні біржі, постачальників послуг зберігання та інших учасників екосистеми розширити свій бізнес у Гонконзі, що ще більше зміцнить позиції Гонконгу в глобальній криптоіндустрії.

2. Сприяння зростанню місцевої економіки

Зі збільшенням кількості інвестиційних менеджерів і сімейних офісів, що відкриваються в Гонконзі, місцеві юридичні, бухгалтерські, податкові, банківські та інші професійні служби також отримають вигоду від додаткового попиту. Це не лише сприятиме зростанню відповідних галузей, але й призведе до збільшення можливостей працевлаштування. Водночас уряд Гонконгу через такі політичні орієнтації демонструє свою підтримку криптотехнологій і віртуальних активів, а також надає впевненість для залучення більше технологічних компаній.

3. Сприяння інноваціям та розвитку екосистеми

Інклюзивний підхід Гонконгу до віртуальних активів та чітка податкова політика стимулюватимуть більше стартапів, розробників та інвесторів входити в сферу віртуальних активів. Це може прискорити інновації в таких сферах, як децентралізовані фінанси (DeFi), блокчейн-інфраструктура та токенізовані активи. Швидкий розвиток цих нових галузей зробить Гонконг не лише центром концентрації капіталу, але й лабораторією глобальних криптоінновацій.

4. Підвищення міжнародної конкурентоспроможності

Наразі Гонконг і Сінгапур активно конкурують за статус центру віртуальних активів в Азії. Завдяки наданню конкурентоспроможних податкових політик, Гонконг може зайняти вигідну позицію в цій конкуренції, особливо в залученні фондів віртуальних активів і сімейних офісів. Податок на товари та послуги (GST), що стягується в Сінгапурі за угоди з віртуальними активами, може зробити Гонконг ще більш привабливим у цьому відношенні. Крім того, тісні зв'язки Гонконгу з материковим Китаєм також надають унікальну стратегічну перевагу міжнародним інвесторам, які прагнуть вийти на великий материковий ринок.

Наступні питання, на які слід звернути увагу

Консультаційний період для консультаційного листа закінчиться 3 січня 2025 року. Ми будемо уважно стежити за цим консультаційним листом та його висновками, щоб поділитися з усіма впливом цих нових змін на галузь.