Curve - це інфраструктура DeFi, DeFi - це основний сценарій використання блокчейну, а установи активно входять на ринок.
Автор: Алекс Лю, Foresight News
Curve веде в DeFi
Біткойн затримався на психологічному рівні в 100 тисяч доларів, в той час як альтернативні монети наздоганяють, в результаті чого частка ринку BTC впала нижче 55%.
Сектор DeFi показує яскраві результати, за останні 7 днів зростання перевищило 20%, тоді як токен Curve Finance CRV з його тижневим зростанням понад 50% лідирує в секторі DeFi, а серед великих капіталізацій DeFi токенів показує тільки другий результат після THE, що підлягає позитивному впливу від Binance, та токену CVX протоколу Curve.
Чому CRV може зростати, який його потенціал, які інші пов'язані токени в екосистемі варто спостерігати? Автор купив CRV нижче 0.3 і вже кілька місяців «CX», нижче коротко розглянуто логіку володіння CRV.
Прямі фактори: новини про вхід установ
Після публікації повідомлення на малюнку, CRV піднявся з 0.5 USDT до понад 0.8 USDT. Інституції, такі як BlackRock, ставлять на екосистему Ethereum і входять в DeFi через фонд BUIDL, Curve є інфраструктурою для стабільних монет DeFi, прив'язаних до обміну монет, ринок ставить на потенціал прийняття Curve установами.
Автор у статті «Точка зору: вийти з ринку підробок, потрібно відродження DeFi» у серпні цього року передбачив, що традиційні фінанси перейдуть на блокчейн через існуючу інфраструктуру DeFi, на прикладах Curve, Pendle, Aave. Після цього: Aave налагодила співпрацю з родиною Трампа, Curve залучила BUIDL та інші організації RWA. Pendle, можливо, є наступним об'єктом для інвестицій.
Оглядаючи минуле, негативний тиск продажу вичерпався
Чому варто купувати на дні, коли CRV постійно падає? У червні цього року було зроблено висновок, що негативні фактори та тиск продажу Curve Finance досягли дна.
Примітка: наразі Frax Finance стала другим найбільшим власником CVX, найбільшим власником є CLever. Логіка володіння FXS наведена нижче.
Протягом тривалого часу найбільшим ризиком Curve Finance безперечно було величезне кредитування токенів CRV закладених Майклом Егоровим для отримання стабільних монет, яке було повністю ліквідовано в червні.
Дехто називає ліквідацію «вмілим готівкою», оскільки може не бути достатньої ліквідності для підтримки продажу такої великої кількості токенів, тому реалізація готівки здійснюється поетапно через позиції кредитування. Але з іншого боку: засновник проєкту змушений продавати більшу частину своїх токенів на дні.
Криві засновник Майкл Егоров також має заблоковані CRV. З іншого боку, максимізація вигоди полягає в тому, щоб старанно BUIDL, щоб токен CRV мав вищу вартість під час розблокування, а довгострокова цінність команди та токенів протоколу високо пов'язана.
Майкл Егоров у серпневій ліквідаційній кризі минулого року продав майже 1.6 CRV за ціною 0.4 USDT OTC. Купивши в кінці червня, його вартість була нижчою, ніж у більшості установ/крупних гравців, багато з яких вийшли з ринку.
Обсяг торгів CRV на CEX протягом тривалого часу значно перевищував обсяг торгів токенів з такою ж капіталізацією, однак ціна залишалася на одному рівні, що свідчить про значну зміну розподілу токенів.
Curve вже працює 4 роки, інфляція знизилася до 6.3%, враховуючи 42.4% рівень блокування, фактична інфляція, що потрапила в обіг, становить близько 3%.
Перспективи на майбутнє, інновації та точки зростання
Ринок спекулює на очікуваннях, які інновації та точки зростання можуть бути у Curve Finance в майбутньому?
Потенційний продукт обміну валюти на ланцюгу, механізм м'якої ліквідації кредитування LlamaLend, crvUSD. Від моменту запуску crvUSD вже приніс близько 150 мільйонів доларів прибутку для протоколу Curve.
Випуск scrvUSD сприяє впровадженню crvUSD. Які переваги має механізм м'якої ліквідації кредитування? Рекомендуємо прочитати:
Як мати гроші без кінця? Не працюючи, просто насолоджуючись відпочинком.
Curve Finance також експандується в екосистему за межами EVM.
Екосистема проектів, переваги поступово передаються
Convex (CVX)
Convex утримує найбільше CRV, має право на доходи Curve. Кожен раз, коли вартість CRV зростає, відповідна внутрішня вартість кожного CVX також зростає. Це майже важільна версія CRV, яка в цьому раунді зростання зросла більше, ніж CRV.
CLever (CLEV)
Утримує найбільше CVX, далі в рамках обертової системи. Капіталізація відносно низька.
Frax Finance (FXS)
Frax Finance є другим найбільшим власником CVX. Водночас він має L2 ланцюг Fraxtal, продукт стабільної монети FRAX, продукти з подвійним токеном для стейкінгу (sfrxETH, frxETH), кредитні продукти ... все є. Frax має можливість створити замкнуту систему, побудувати самодостатній DeFi екосистему. Остаточна форма - децентралізований централізований банк на ланцюгу (звісно, поки що ще далеко).
