Автор: Ненсі, PANews
Зі зміцненням ринкової ситуації, криптоекосистема зазнає тонких змін, ліквідність ринку поступово відходить від активності на ланцюзі. В умовах бичачого ринку, багато проектів прискорюють свій випуск токенів, намагаючись залучити більше капіталу та уваги користувачів. Одночасно сильні результати крипто проектів у багатьох сегментах ще більше активізували інвестиційні настрої, ринок все більше очікує «сезону конкурентних монет» і починає шукати потенційні криптоактиви.
DeFi та L1 є основними гравцями у випуску токенів, стратегії розподілу токенів зазнають оптимізації.
Останнім часом на крипторинку кілька проектів оголосили про випуск токенів. PANews підрахував 21 крипто проект, які нещодавно офіційно оголосили про TGE; ці проекти охоплюють DeFi, L1, NFT, L2 та DAO, серед яких проекти DeFi та L1 є основними гравцями, майже половина з них походить з цих двох сегментів.
З відкритої інформації видно, що ці проекти загалом користуються популярністю на капітальних ринках, загальна сума залучених інвестицій перевищує 620 мільйонів доларів, серед інвесторів - такі відомі установи, як Polychain, Binance Labs, Coinbase Ventures, Dragonfly, Wintermute, Alliance DAO, GSR та DeFiance Capital. Підтримка венчурних компаній часто вважається важливим символом надійності та потенціалу проекту, що додає цим проектам більше надійності та потенціалу.
Проте, одночасно з входженням капіталу, попередні проблеми падіння цін на токени через високий FDV та низьку ліквідність також поступово викликали сильне невдоволення та суперечки на ринку. Перед обличчям цієї кризи увага ринку почала суттєво змінюватися, включаючи перехід до відносно справедливих та децентралізованих криптоактивів, таких як MEME токени. Наприклад, 10x Research нещодавно опублікував звіт, у якому зазначається, що тренди пошуку «Meme Coins» в Google досягли історичного максимуму, перевищивши попередній пік у березні 2024 року. Ці дані також підтверджують, що інвестори на даному етапі віддають перевагу тим інвестиційним можливостям, які керуються громадами та є більш справедливими.
З точки зору розподілу токенів, багато проектів почали коригувати попередні проблеми з низькою початковою ліквідністю, щоб уникнути обмеженості простору для стійкого зростання, яке викликане високим FDV. Наприклад, початкова ліквідність Movement становить 22%, Side Protocol - 22,9%, Zircuit - 21,95% тощо. Ця зміна відображає роздуми ринку про моделі з низькою ліквідністю та високим FDV, особливо в таких проектах, де звичайні інвестори часто стають «жертвами» виходу з ліквідності.
Крім того, стратегії розподілу токенів також більше акцентують увагу на будівництві екосистеми та участі громади. Наприклад, Bluefin виділяє 52% від загальної кількості токенів на розвиток екосистеми, Movement розподіляє 40% токенів на екосистему та громаду, Magic Eden виділяє 37,7% токенів на громаду та екосистему, Usual розподіляє 90% токенів на громаду тощо. Такі стратегії сприяють зміцненню згуртованості громади проекту та конкурентоспроможності на ринку, а також кращому запуску довгострокового розвитку проекту.
Особливо в контексті аердропів, серед 21 проекту середній відсоток аердропу токенів становить 14,9%, при цьому Suilend, Hyperliquid, Zircuit, Swan Chain та WalletConnect досягли відповідно 40%, 31%, 21%, 20% та 18,5%, що значно перевищує середнє значення, особливо Hyperliquid з аердропом на особу в середньому 28,5 тисяч доларів, ставши одним із найбільших крипто проектів цього року за обсягом аердропів. Аердропи, як ефективний засіб залучення та стимулювання членів громади, продовжують відігравати важливу роль у просуванні проектів, не тільки забезпечуючи щедрі винагороди для ранніх прихильників, але й ефективно підвищуючи вплив та впізнаваність проектів.
Багато чинників можуть сприяти поверненню сезону конкурентних монет, але не можна покладатися тільки на ефект підйому біткоїна.
Інтенсивне оголошення про випуск токенів крипто проектами тісно пов'язане з відновленням ринку та м'якою політикою Сполучених Штатів. Нещодавно, з постійним зростанням біткоїна, основні публічні ланцюги, DeFi, метавсесвіт, L2, ігри та інші сегменти зазнають потужного відновлення. Водночас посилення конкуренції на ринку MEME також відштовхує багатьох гравців, увага ринку поступово починає переходити на вторинний ринок.
"Сезон конкурентних монет може початися." Відомий трейдер Юджин нещодавно заявив.
Згідно з останнім звітом Bitfinex, загальний крипторинок досяг нового циклу максимуму, ринкова капіталізація конкурентних монет зараз також близька до рекорду в 984 мільярди доларів у травні 2021 року, що свідчить про те, що спекулятивний капітал переходить з біткоїна на конкурентні монети. Історично така ротація капіталу зазвичай передбачає прихід «сезону конкурентних монет», коли зростання конкурентних монет є більш помітним порівняно з біткоїном. Криптоаналітик Mikybull Crypto заявив, що домінування біткоїна на крипторинку знизилося нижче його двохрічної підтримки, що може свідчити про те, що ринок «офіційно увійшов у сезон конкурентних монет». Адже зниження домінування біткоїна означає, що інвестори отримують прибуток з своїх позицій BTC та інвестують частину капіталу в конкурентні монети.
QCP також зазначає, що нещодавнє зниження частки біткоїна в ринковій капіталізації відображає можливу тенденцію до поступового переходу капіталу з BTC на ETH та інші конкурентні монети. Згідно з даними, оприлюдненими IntoTheBlock, у листопаді було зафіксовано найвищий рівень чистого відтоку стейблкоїнів з CEX з квітня, близько 4,5 мільярда доларів. Додатково до сильних цінових показників це свідчить про те, що трейдери фіксують прибуток, і ці кошти можуть бути переведені на конкурентні монети або використовуватися як резерви для протидії можливим майбутнім падінням.
Крім того, коли крипторинок поступово стає мейнстрімом, м’яка політика США щодо криптовалют також активізувала ринковий оптимізм щодо загального розвитку індустрії, включаючи конкурентні монети. Згідно з попередніми звітами PANews, нещодавно поступово розкривається список нових членів уряду Трампа, багато з яких публічно висловлюють дружнє ставлення до криптовалют, що може принести галузі більш оптимістичні очікування щодо політики. Особливо варто зазначити, що відставка Гері Генслера, голови SEC США, вважається такою, що може надати більше простору для подальшого розвитку криптоіндустрії. Ще однією важливою подією є подача заявок на ETF для таких монет, як Solana, XRP і LTC, що підвищує очікування ринку.
Проте, CEO CryptoQuant Кі Янг Джу також зазначив, що в порівнянні з попереднім бичачим циклом, нинішнє зростання біткоїна в основному викликане попитом інституційних інвесторів та спот ETF, ці кошти відрізняються від користувачів криптобірж і не мають наміру переводити активи з біткоїна на конкурентні монети. Водночас, оскільки інституційні інвестори переважно працюють поза біржами, ротація активів стає малоймовірною. Хоча інституції можуть інвестувати в основні конкурентні монети через такі інвестиційні інструменти, як ETF, малі конкурентні монети все ще залежать від роздрібних користувачів бірж. Щоб конкурентні монети досягли нового рекорду ринкової капіталізації, потрібно значне нове надходження коштів на біржі, але нині це нижче історичного максимуму, що свідчить про зменшення ліквідності, що забезпечується новими користувачами. Тому проекти конкурентних монет повинні зосередитися на розробці незалежних стратегій для залучення нових коштів, а не покладатися на потенціал, пов'язаний з біткоїном.
(вищезгаданий контент отримано з дозволу партнера PANews, оригінальне посилання)
Заява: стаття лише відображає особисту точку зору автора і не представляє позицію та ставлення блокчейн-експерта; весь контент і думки виключно для довідки і не є інвестиційною порадою. Інвестори повинні самостійно приймати рішення та здійснювати угоди, автор та блокчейн-експерт не несуть жодної відповідальності за прямі або непрямі збитки, які можуть виникнути внаслідок угод інвесторів.
"Нова хвиля 'аердропів' наближається? Ці 21 проект можуть 'щедро роздати токени'". Ця стаття вперше була опублікована на (блокчейн-експерт).
