Вражаюча угода
У 2018 році Маск підписав з Радою директорів Tesla 10-річну угоду про компенсацію з умовами.
Зміст угоди розглядається так:
1. Маск протягом 10 років не отримуватиме жодної компенсації.
2. Компенсація Маска походить з програми опціонів, яка складається з 12 етапів, умови виконання такі.
A. На основі поточної ринкової капіталізації в 59 мільярдів доларів, за кожне підвищення капіталізації на 50 мільярдів доларів, Маск отримає приблизно 17 мільйонів опціонів на акції Tesla, базова ціна опціону - закриття акцій Tesla на момент підписання угоди;
B. 12 груп опціонів на винагороду, відповідно до підвищення ринкової капіталізації Tesla на 50 мільярдів доларів, Рада директорів Tesla надає Маску приблизно 17 мільйонів опціонів на акції Tesla.
Після досягнення мети ринкової капіталізації Tesla у 659 мільярдів доларів, угода завершилася. Якщо все пройде гладко, Маск отримає близько 20,26 мільйона опціонів на акції Tesla.
3. Tesla двічі проводила спліт акцій у 2020 та 2022 роках. Один раз на 5:1, інший раз на 3:1, що в сумі дорівнює перетворенню 1 акції на 15 акцій. Таким чином, Маск може отримати відповідну кількість опціонів в 303,9 мільйона акцій. Це приблизно 12% від загальної кількості акцій Tesla.
4. Так звані опціони простіше кажучи, означають, що згідно з угодою, Маск має право купити 303,9 мільйона акцій Tesla за ціною закриття на момент підписання угоди. Але спосіб реалізації опціонів полягає у розрахунку різниці між ціною акцій на той час і теперішньою ціною, вигода для бенефіціара буде в цій різниці.
Ціна закриття акцій Tesla на американському ринку 13 червня 2024 року становила 182 долари, в цей час ринкова капіталізація 303,9 мільйона акцій становить 55,5 мільярда доларів, саме це стало основою для неймовірної компенсації в 56 мільярдів.
560 мільярдів непорозуміння, але це твердження насправді є помилковим з наступних причин.
· Опціони - це різниця в ціні. Це не пряме надання акцій. А ціна закриття на момент підписання угоди, після коригування, становить 23 долари, за цей час ціна акцій зросла приблизно в 8 разів. Тому теоретично Маск може отримати 303,9 мільйона × (182-23) ≈ 48 мільярдів доларів.
· Але навіть 48 мільярдів - це не гроші, які компанія просто віддає, щоб Маск пішов з грошима. Оскільки угода з Маском вимагає, щоб Маск купив 303,9 мільйона акцій за ціною на момент угоди (приблизно 23 долари/акція), а потім міг їх продати лише через п'ять років. Реальна вигода Маска буде визначена різницею в ціні через п'ять років, але поки що важко сказати, буде це більше чи менше.
З точки зору ринкової капіталізації, загальна капіталізація Tesla перевищила 660 мільярдів доларів, Маск дійсно має право на ці опціони.
Невизначеність щодо неймовірної компенсації
На жаль, цей план компенсації викликав широкий резонанс і в січні 2024 року був визнаний недійсним суддею Делавера через „надмірну компенсацію, що є несправедливою для акціонерів“.
Але на загальних зборах акціонерів Tesla 13 червня 2024 року акціонери знову підтвердили цей план компенсації з великою перевагою.
2 грудня 2024 року суддя окружного суду Делавера Кетрін Святого Іоанна Маккомік ухвалила рішення підтвердити своє рішення з січня цього року, вважаючи, що Рада директорів Tesla була під впливом Маска під час затвердження плану компенсації Маска в 2018 році, знову відхиливши цей план компенсації.
Можливість апеляції Ради директорів Tesla на чолі з Маском до федерального апеляційного суду, Tesla навіть погрожує вивести бізнес з Делаверу.
Звичайно, з дружбою з Трампом, Маск дійсно має шанс повернути величезні статки, які були відхилені окружним судом, у федеральному апеляційному суді.