Оригінальна назва: Нова драма альткоїнів: інфляція, обізнаність та TikTok
Оригінальний автор: Стейсі Мур, крипто-дослідник
Оригінальний текст перекладено: Shen Chao TechFlow
Ми нарешті дочекалися бичачого ринку, але це також виявило деякі слабкості в економічній реальності Web3.
Для учасників ринку, які протягом останніх кількох років постійно оптимізували свої портфелі, цей бичачий ринок здається дещо "скупим". Багато нових токенів показують погані результати, тоді як старі монети, як XRP, $ADA, $DOT і $ATOM, демонструють значні прибутки.
Контекст: порівняння результатів старих і нових монет
Історично, нові альткоїни (токени, які існують менше двох років з моменту TGE, тобто події генерування токенів) зазвичай перевершують старі монети в різні періоди часу. Однак у цьому бичачому ринку спостерігається абсолютно інша тенденція: старі проекти (як $XLM, $XRP, $ADA, $DOT та $ATOM) стають домінуючою силою на ринку, а нові монети показують посередні результати.
Далі ми розглянемо причини цього явища, його потенційне значення та уроки для майбутнього.
Аналіз зміни тенденцій: ключові інсайти
1. Новий капітал, а не ротація капіталу
Загальний ріст старих альткоїнів свідчить про те, що ця тенденція не була викликана ротацією капіталу всередині крипторинку. Скоріше, ринок приваблює новий капітал, особливо від дрібних інвесторів, які повертаються на ринок.
2. Повернення дрібних інвесторів, але з іншими акцентами
З ростом рейтингу додатку Coinbase та зростанням переглядів контенту на YouTube, пов’язаного з криптовалютами, ознаки повернення дрібних інвесторів є надзвичайно очевидними. Однак, на відміну від очікувань, що дрібні інвестори вкладуть свої кошти у високоризикові мемкоїни, ці кошти, здається, більше направляються в уже зрілі проекти з попереднього бичачого ринку. Це може свідчити про те, що теперішня група дрібних інвесторів є старшою, більш схильною уникати ризику або більш знайомою з відомими альткоїнами з попереднього бичачого ринку.
3. Знайомство та довіра як визначальні фактори
Старі альткоїни, що показали хороші результати в цьому бичачому ринку, в основному є зірковими проектами попереднього бичачого ринку. Це свідчить про те, що повертаються дрібні інвестори, ймовірно, віком від 25 до 45 років, і вже мають певний досвід на ринку криптовалют. Вони можуть не розуміти нові наративи, такі як DePIN (децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі), RWA (активи реального світу) та AI, тому більше схильні обирати знайомі проекти.
4. Вплив міжпоколінних відмінностей
Тим часом інвестори покоління Z (зазвичай через TikTok або контент, згенерований мемами) мають менше доступних коштів. Це може пояснити, чому, незважаючи на повернення дрібних інвесторів, ринок мемкоїнів не зміг залучити значні інвестиції.
5. Вплив інфляції
Ще одним важливим фактором, що призводить до поганих результатів нових альткоїнів, є інфляція. У порівнянні зі старими монетами, частка обігового постачання старих токенів є вищою, тому новий капітал не буде розмиватися через постійне випускання токенів.
Якщо вас цікавлять ці тенденції, майбутні ринкові динаміки варто буде уважно спостерігати. Чи зможе зростання старих монет змінити економічний ландшафт Web3? Які виклики постануть перед новими монетами? Побачимо.
У наступному ми зосередимося на двох ключових факторах, які мають важливий вплив на ринкову поведінку в бичачому тренді: інфляція та демографія дрібних інвесторів.
Інфляція: невидимий вбивця криптовалютних прибутків
Поточний бичачий ринок приносить оптимізм у крипторинок, але також виявляє серйозну проблему: інфляція тихо знищує прибутки інвесторів. Для тих, хто сподівається отримати прибуток у цьому бичачому ринку, критично важливо розуміти вплив інфляції на вартість активів.
Ми наведемо кілька практичних прикладів:
У 2021 році $SOL досяг ціни $258, тоді його ринкова капіталізація становила 75 мільярдів доларів. А тепер його ціна все ще $258, але ринкова капіталізація зросла до 122 мільярдів доларів. Яка причина цієї зміни? Відповідь: зростання обігового постачання. З розширенням постачання вартість окремого токена розмивається інфляцією, тому потрібно більше ринкової капіталізації, щоб підтримувати той самий рівень цін.
Ось ще кілька подібних випадків:
$TAO: хоча його ринкова капіталізація вже перевищила історичний максимум (ATH) у 4.6 мільярдів доларів, ціна не змогла досягти нових висот.
$ENA: наразі ринкова капіталізація близька до історичного максимуму (2.12 мільярда доларів проти 1.84 мільярда доларів), але ціна впала з $1.49 до $0.64.
$ARB: ATH ринкова капіталізація в березні становила 4.6 мільярда доларів, зараз знизилася до 3.8 мільярда доларів. Ціна в березні становила $2.1, а зараз лише $0.8.
$SEI: ATH ринкова капіталізація становила 2.8 мільярда доларів, а нещодавно вона становила 2.25 мільярда доларів; ATH ціна становила $1.03, а зараз $0.53.
Це лише верхівка айсберга. Насправді багато токенів стикаються з подібними труднощами.
Навіть якщо "сезон альткоїнів" здається, що вже настав, інфляція все ще тихо зменшує потенційні прибутки багатьох активів. З ростом обігового постачання підтримка або зростання цін токенів потребує більше капіталовкладень. Для активів з високою інфляцією інвестори, навіть у бичачому ринку, повинні стикатися з важкою боротьбою.
Як впоратися з викликами інфляції
Щоб краще захистити свої прибутки в бичачому ринку, інвестори можуть застосувати такі стратегії:
1. Досліджуйте токеноміку: перед інвестуванням уважно аналізуйте інфляційний рівень проекту та план розподілу токенів. Зосередьтеся на проектах з повільним зростанням постачання або низьким рівнем інфляції.
2. Розумно диверсифікуйте інвестиції: віддавайте перевагу проектам з обмеженим загальним постачанням або чітко визначеним верхнім рівнем інфляції, таким як біткоїн (BTC).
3. Оцінка реальних прибутків: враховуйте інфляцію при розрахунку інвестиційних прибутків, коригуючи очікування прибутків.
Інфляція не є лише терміном макроекономіки; насправді це "безшумний вбивця" прибутків у крипторинку. Розуміння та ефективне реагування на вплив інфляції стануть одним із ключів до успіху інвесторів у бичачому ринку.
TikTok проти CoinMarketCap
Якщо ви читаєте цю статтю, ви, швидше за все, є досвідченим інвестором, який пережив як бичачі, так і ведмежі ринки. Ви, можливо, досліджували різні нові протоколи, брали участь у аердропах і вивчали багато нових інвестиційних наративів. У порівнянні, звичайні дрібні інвестори, які щойно увійшли на ринок через позитивні новини від виборів або близькість ціни біткоїна до $100,000, мають зовсім інший досвід і ставлення.
Щоб по-справжньому зрозуміти поведінку цих дрібних інвесторів, подумайте про той час, коли ви тільки почали знайомитися з криптовалютою. Тоді у вас, напевно, був лише один рахунок на централізованій біржі (CEX), заповнений абсолютно незнайомими кодами токенів.
Я вважаю, що нові дрібні інвестори, які входять на ринок, можуть бути приблизно поділені на три категорії:
Покоління Z (Gen Z): це покоління може купувати мемкоїни через популярність TikTok (зазвичай це токени, що мають розважальний характер та високу волатильність).
Покоління X (Gen X): це покоління, ймовірно, має певний досвід інвестицій у криптовалюти з попередніх бичачих ринків.
Покоління Y (Gen Y): вони приваблені ринком через відкриття акцій для дрібних інвесторів, що призвело до їхнього інтересу до крипторинку.
Нещодавно я провела глибоке дослідження інвестиційного мислення покоління Z. У порівнянні з іншими поколіннями, у них є суттєві відмінності в ставленні до ризику та поведінкових патернах. Наступний опис може краще підходити для середнього інвестора покоління Z. Якщо ви є читачем покоління Z, але вважаєте, що ці матеріали вам не підходять, то ви, можливо, є винятком.
Для покоління Z ризики та втрати зазвичай є неприйнятними. Вони більш схильні брати участь у низькоризикових активностях, таких як виконання завдань Galxe, гра у Hamster Kombat або участь у аердропах для отримання прибутку. Найбільшими витратами в цих активностях є час, а не гроші, тому це робить їх більш привабливими.
Проте торгівля є зовсім іншим полем. Коли покоління Z дізнається про бичачий ринок через TikTok, спочатку це може здаватися хвилюючою пригодою. Але з втратами, спричиненими коливаннями ринку, вони можуть швидко відчути жорстокість реальності.
У порівнянні, ситуація з поколінням Y є іншою. Якщо вони зацікавлені в криптовалюті, це, ймовірно, тому, що вже мають певний досвід торгівлі на фондовому ринку і краще розуміють інвестиційні ризики. Тому їм не так легко піддатися спокусі високоризикових мемкоїнів.
Покоління Y більше схильне відкривати CoinMarketCap, переглядати списки токенів, аналізувати ринкові графіки та приймати рішення на основі даних. Крім того, вони, як правило, мають більше вільних коштів, ніж покоління Z, що робить їх більш раціональними та обережними при виборі інвестиційних об'єктів.
Висновок
Це мої роздуми про поведінку дрібних інвесторів на поточному ринку, які в цілому узгоджуються з останніми ринковими тенденціями. Звісно, це не означає, що мій аналіз є на 100% точним, і це не є єдиним поясненням.
Посилання на оригінал
