Автор: Ши Си Цзюнь
Огляд: 0xmiddle
Джерело: Клуб контенту - Інвестування та дослідження
Вступ
Сьогодні, через три роки після сплеску DeFi Summer, а також більше півроку після затвердження еталонного ETF, ситуація змінилася?
Оглядаючи минуле, смарт-контракти Ethereum підвищили програмованість блокчейну, перетворивши блокчейн з однієї функції обліку в інфраструктуру, що підтримує різноманітні застосування. Серед безлічі напрямків, безсумнівно, найбільш практичним сценарієм є децентралізоване перенесення традиційних фінансів.
Давайте подивимося на дані TVL DeFi з DeFiLlama: наразі TVL застосувань DeFi перевищує 80 мільярдів доларів, останніми роками з'явилося безліч блокчейнів, навіть L2 Ethereum розподіляє простір Ethereum L1, але наразі на платформі Ethereum все ще стабільно заблоковано більше половини загальної суми активів DeFi.
Джерело: defillama.com/chains
Початкові амбіції DeFi полягали в спробі зламати традиційні фінансові моделі, такі як кредитування, платежі, страхування тощо, дозволяючи користувачам виконувати ці операції без залежності від банківських установ. Але наразі TVL DeFi фактично перебуває в стагнації, не здолавши кількісних меж.
Більшість поглядів вважає, що DeFi обмежений такими проблемами, як продуктивність та вартість мережі Ethereum, тому не може реалізувати масштабні застосування та складні фінансові сценарії. Однак, численні L2 та DeFi-екосистеми на нових високопродуктивних блокчейнах не принесли прориву в масштабах DeFi, а навпаки, призвели до розриву ліквідності та зниження взаємодії. Ethereum завжди зберігала найповнішу екосистему DeFi та найбільшу взаємодію, залишаючись платформою за замовчуванням для розгортання проектів DeFi.
Сьогодні виникає нова тенденція: новий тип DeFi на основі AO — AgentFi. Ця інновація ламає обмеження традиційного DeFi.
AO на основі шару зберігання Arweave побудував обчислювальний шар, що підтримує паралельне виконання процесів, вирішуючи проблему масштабованості та реалізуючи практично безмежну масштабованість. Комбінація AO + Arweave є реалізацією на основі SCP (Storage-based Consensus Paradigm, парадигма консенсусу на основі зберігання).
У AO смарт-контракти існують у формі процесів. Оскільки вони позбулися обмежень продуктивності, кожен може запускати власні процеси для代理 своїх фінансових дій, а консенсус забезпечується шаром зберігання Arweave. Це і є основа AgentFi.
Чи замінить ця нова форма DeFi, тобто AgentFi, традиційний DeFi, ставши новою основною формою DeFi? Дайте мені детально пояснити.
Обмеження традиційного DeFi
У традиційній архітектурі блокчейну блокове простір проектується як обмежений ресурс, як для користувачів, так і для програм, які повинні конкурувати за доступ до цього ресурсу. Коли мережа перевантажена, людям потрібно платити більше, щоб отримати доступ до блокового простору, що є основною причиною обмежень продуктивності. Обмеження продуктивності Ethereum вже стало очевидним — близько 30 TPS, що виглядає обмеженим. У пікові моменти комісії за газ часто злітають в десятки разів, і люди вже звикли до цього. Насправді, у L2 та більшості високопродуктивних блокчейнів також є обмеження продуктивності. Це обмеження може бути вищим, але вмістити бізнес-обсяги традиційних фінансів також є досить складно.
Щоб заощадити продуктивність і зменшити витрати на газ для користувачів, традиційний DeFi був спроектований так, щоб використовувати єдиний смарт-контракт для управління бізнес-активами та виконання фінансових операцій. Оскільки кошти та бізнес-логіка управляються єдиним контрактом, це ускладнює досягнення справжньої різноманітності та персоналізації в операціях. Такий дизайн, хоча й може спростити управлінські процеси та забезпечити узгодженість, позбавляє користувачів автономії у бізнес-логіці та фінансових операціях, що ускладнює задоволення все більш різноманітних потреб користувачів.
Для розробників написання контрактів має враховувати витрати на газ, потрібно максимально уникати написання складних кодів контрактів. На Ethereum ліміт газу для переказу ETH становить 21000 gwei, для переказу токенів ERC20 — 65000 gwei, а для дещо складніших сценаріїв, таких як обмін, торгівля NFT чи кредитування — щонайменше 300000 gwei; якщо бізнес ще більш складний, витрати на газ можуть стати непосильними для користувачів. Це суттєво обмежує можливості розробників і стримує різноманітність та інновації DeFi.
Щоб вирішити наведені вище проблеми, ринок потребує потужнішої інфраструктури та супутньої фінансової системи.
Таким чином, AO народився, AgentFi є новим дослідженням наступного покоління DeFi в екосистемі AO.
AO: інфраструктура з практично безмежною масштабованістю
AO — це скорочення від Actor Oriented, що означає децентралізований обчислювальний протокол, орієнтований на ролі.
Насправді, на відміну від Ethereum, AO ближче до концепції світового комп'ютера. Я розглядаю AO як суперобчислювальний рівень, основною метою якого є реалізація довірчих і взаємодіючих обчислювальних послуг без обмежень масштабу.
Давайте подивимося на діаграму робочого процесу надсупер паралельного комп'ютера, побудованого на AO:
Джерело зображення: білий папір AO
Генерація повідомлень: користувач або процес ініціює запит, створюючи повідомлення. Ці повідомлення повинні відповідати стандартам, встановленим протоколом AO, щоб правильно передаватися та оброблятися в мережі.
Передача через одиниці зв'язку (MU): одиниці зв'язку (MU) відповідають за отримання повідомлень, згенерованих користувачами, виконуючи роль маршрутизатора, передаючи повідомлення на відповідні вузли SU в мережі. Під час цього процесу MU підписує повідомлення, щоб забезпечити цілісність даних.
Обробка одиницями планування (SU): коли повідомлення досягає вузла SU, SU призначає nonce для повідомлення, щоб забезпечити його послідовність в одному процесі, та завантажує повідомлення і nonce на шар консенсусу Arweave для постійного зберігання.
Обчислення одиницями обчислення (CU): після отримання повідомлення одиниця обчислення (CU) виконує відповідну обчислювальну задачу. Після обчислення CU генерує підпис з результатом обчислення та відправляє його назад до SU. Цей підпис підтверджує правильність та перевірність результату обчислення.
Так звідки ж береться консенсус?
У AO зберігання еквівалентно консенсусу. Під час виконання процесу генеруються повідомлення, які записуються в Arweave, що створює «голографічний стан». Це означає, що стан виконання процесу можна перевірити. Іншими словами, незмінне зберігання Arweave гарантує перевірність. Це може здаватися дещо контрінтуїтивним, але якщо ви достатньо зрозумієте парадигму SCP, ви миттєво зрозумієте. Якщо ви ще не зрозуміли, можна провести аналогію з написами.
Окрім перевірності, нам також потрібно вирішити, хто буде перевіряти. Завдяки перевірності будь-хто може надати послуги перевірки. У AO програми можуть самостійно обирати послуги перевірки, залежно від природи свого бізнесу, гнучко визначаючи свою безпеку. У поєднанні з економічною грою оптимістичних викликів надійність перевірки може бути забезпечена.
На комп'ютері, побудованому на AO, програми складаються з будь-якої кількості комунікаційних процесів.
У AO не дозволяється спільне використання пам'яті між процесами, але дозволяється спілкування через стандарт передачі повідомлень.
Оскільки передача повідомлень є асинхронною, зосереджуючись на передачі повідомлень, AO реалізував механізм масштабування, подібний до традиційних розподілених систем Web2.
Це означає, що теоретично AO насправді не має обмежень продуктивності.
Для розробників є можливість вибрати загальні вузли, але також вони можуть використовувати свої власні вузли для запуску своїх послуг. У такому випадку, якщо виникають проблеми з продуктивністю, можна просто розширити свої власні вузли, як це робиться в Web2.
Крім того, цей робочий режим також приносить додаткові переваги — обчислювальні вузли можуть забезпечувати обчислювальну потужність для AI-сценаріїв. Про це ми матимемо можливість поговорити пізніше.
Які відмінності у AgentFi?
На відміну від традиційного DeFi, який використовує єдиний смарт-контракт для управління коштами та ведення фінансових операцій, концепція AgentFi полягає в тому, що кожен може запускати процеси на комп'ютері AO та управляти своїми коштами,代理 своїми фінансовими діями. Як це виглядає на прикладі, ми розглянемо провідний DEX AO — Permaswap.
У традиційному DeFi, якщо Аліса хоче обміняти Token A на Token B, спочатку на DEX потрібен ліквідний пул, де смарт-контракт управляє коштами, щоб забезпечити функцію обміну A/B токенів. Обмінний курс визначається кривою ринку, використаною цим смарт-контрактом (наприклад, x*y=k). У Permaswap це виглядає так: кожен LP управляє своїми ринковими коштами через свій агентський процес та налаштовує криву ринку і стратегію. Звичайно, LP також може використовувати «екстремальну стратегію ринку» — просто розмістити ордер на продаж.
Насправді, ми виявили, що Permaswap може об'єднати дві форми торгівлі — AMM та ордерну книгу. Для користувачів, коли TA ініціює угоду, те, що допомагає їй завершити угоду, може бути як AMM, так і певним лімітним ордером, або навіть обидва.
В цілому, AgentFi має три характеристики:
1. Автосамостійність: користувачі управляють своїми коштами через контролювані ними агентські процеси, виконуючи свої торгові стратегії, а не доручаючи це єдиному контракту.
2. Персоналізація: користувачі можуть гнучко налаштовувати параметри своїх фінансових операцій через контрольовані ними агентські процеси. Іншими словами, це як якщо б користувач відкрив біржу, міг налаштувати торгові стратегії та ставки. Якщо розширити до кредитних операцій, це можна розглядати як відкриття банку, де користувач може налаштувати відсоткові ставки. Ще далі, користувачі можуть використовувати свої власні самоуправляючі процеси для виконання програм фінансових стратегій, навіть інтегрованих з AI.
3. Режим p2p: відповідність між постачальниками і споживачами більше не є класичним DeFi режимом, а повертається до p2p-формату.
На Ethereum є розрізнення між контрактними рахунками (CA) та зовнішніми рахунками (EOA), різні фінансові функції реалізуються через різний код контрактів, фінансова діяльність вимагає активної участі людей. У AO ми маємо справу з іншою концепцією, орієнтованою на агентів: різні агенти можуть реалізовувати різні функції, а фінансова діяльність може покладатися на агентів. На мою думку, концепція AgentFi більше схожа на конструктори, які можуть створити більш багатий децентралізований фінансовий екосистему.
Коли є величезна кількість самоуправляючих процесів, як дозволити їм спілкуватися між собою та мати можливість комбінуватися? Це питання стосується протоколу FusionFi, який є стандартом розробки агентів на AO та комунікаційним протоколом. Практично всі фінансові операції можуть бути абстраговані у вигляді обігу та обробки документів, і протокол FusionFi визначає стандарт формату документів. Завдяки такому стандарту, складні та різноманітні фінансові форми можуть інтегруватися. Розробники можуть реалізувати різні фінансові операції на основі стандарту FusionFi, такі як біржі, кредитування, ф'ючерси, навіть стейблкоїни. У майбутньому протокол FusionFi може слугувати моделлю для участі більшої кількості людей у створенні стандартів протоколу, що сприятиме сталому розвитку екосистеми.
Детальний опис протоколу FusionFi я викладу окремо.
Резюме
Проблеми продуктивності та вартості Ethereum обмежують розвиток DeFi на сьогоднішній день. Хоча L2 та нові блокчейни досягли певного успіху в масштабуванні, проте все ще існує невидимий бар'єр для розвитку фінансових бізнесів.
Щоб повністю зламати обмеження, з'явилася мережа, що відрізняється від традиційної парадигми блокчейну — AO надсупер паралельний комп'ютер. Завдяки безмежній продуктивності AO, AgentFi став можливим. Користувачі можуть запускати свої процеси, самостійно управляти коштами, налаштовуючи фінансові операції.
Фінансова модель, орієнтована на агентів, має більш широкий спектр застосувань порівняно з традиційним DeFi.
Джерело даних:
1. Аналіз TPS Ethereum
https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2102262
2. Статистика витрат газу на транзакції Ethereum
https://etherscan.io/gastracker
Джерела:
1. Технічні деталі ao надсупер паралельного комп'ютера
2. Протокол AO: децентралізований, без дозволів суперкомп'ютер
https://x.com/kylewmi/status/1802131298724811108
3. Інтелектуальні фінанси: від AgentFi до FusionFi
https://www.notion.so/permadao/AgentFi-FusionFi-6461feb8915c4ea5a1252eca80aa6a4a
