Автор: Ignas | Дослідження DeFi
Переклад: Юлія, PANews
На поточному ринку криптовалют відбувається вражаюче явище: XRP за короткий проміжок часу зріс у 3,5 рази, а його ринкова капіталізація навіть перевершила Solana. Ця драматична поведінка на ринку ще раз підтверджує непередбачуваність криптовалютного ринку.
Хоча XRP завжди викликав суперечки у криптовалютному співтоваристві, вибір ринку часто перевершує особисті упередження.
З розвитком ринку Meme токенів екосистема XRP може стати важливим полем для нової спекулятивної хвилі.
Ця стаття глибоко аналізує механізм роботи XRP Ledger (XRPL), методи торгівлі токенами, основні поняття та напрямки для подальшого дослідження.
Що таке XRPL?
XRP Ledger позиціонує себе як блокчейн-платформа, яка прагне до швидкості та ефективності.
Однак насправді він не є найкращим у швидкості, децентралізації та ефективності (особливо ефективність все ще викликає значні суперечки).
На відміну від блокчейнів, які використовують PoW або PoS, XRPL використовує механізм федеративного консенсусу, валідатори не потребують майнінгу чи стейкінгу для досягнення консенсусу по транзакціях.
Конкретний механізм роботи виглядає наступним чином:
Вся мережа має понад 109 валідаторів, які обробляють транзакції, з яких 31 надійний валідатор складають єдиний список вузлів (UNL) для досягнення консенсусу. Ці валідатори включають Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, компанію Ripple та XRPscan.
Хоча теоретично будь-яка сутність може запускати та публікувати UNL, ця залежність від UNL насправді несе ризики централізації, оскільки компанія Ripple та Фонд XRP Ledger в значній мірі контролюють вибір стандартного UNL. Нові валідатори зазвичай повинні отримати схвалення Ripple Labs, що є причиною назви «федеративний консенсус».
Час підтвердження транзакцій XRP становить 3-5 секунд, тоді як Solana значно випереджає за кількістю вузлів, швидкістю транзакцій та можливостями смарт-контрактів. Але транзакційні витрати XRP практично нульові – лише 0,00001 XRP за кожну транзакцію.
Trust Lines, резерви та механізм Rippling
Активація гаманця та вимоги до резервування
При створенні гаманця в екосистемі XRPL слід враховувати деякі унікальні вимоги:
Активувати рахунок потрібно принаймні 10 XRP як основний резерв. Крім того, за кожен токен система також вимагає додатково заблокувати 2 XRP як резерв для власника. Наприклад, якщо ви маєте 20 Meme токенів, потрібно додатково заблокувати 40 XRP.
Зараз проходить голосування з управління, яке пропонує зменшити ці вимоги в десять разів. Користувачі можуть переглядати поточні конкретні вимоги на вкладках «base reserve» і «owner reserve» на XRP Scan.
Аналіз механізму Trust Lines
Trust Lines – це інфраструктура XRPL для утримання однорідних токенів. Згідно з офіційною документацією Ripple: «Trust lines забезпечують дотримання правил XRPL, щоб ніхто не змушувався утримувати небажані токени. Ця запобіжна міра є критично важливою для реалізації таких сценаріїв використання, як кредит спільноти XRPL.»
Основна цінність Trust Lines полягає в:
Запобігання примусовому прийому сміттєвих токенів
Дозволяє реалізувати заморожування та контроль авторизації
Підтримка «No Ripple flag», щоб запобігти випадковим коригуванням балансу
Коли емітент токенів створює токени, його баланс може стати негативним, що вказує на випущену кількість, тоді як баланс власників залишається позитивним. Наприклад, після відправлення 100 токенів, баланс довірчої лінії емітента становитиме -100, а баланс отримувача +100.
Детальний аналіз механізму Rippling
Rippling (також назва Ripple) далі розширює цю концепцію, дозволяючи автоматичний рух залишків токенів через підключені рахунки під час платежів. Це пасивна система обміну, яка забезпечує атомарний розрахунок без участі емітента.
Приклад: якщо Аліса винна Бобу 10 доларів, а Боб винен Чарлі 10 доларів, механізм rippling дозволяє Алісі сплатити безпосередньо Чарлі, одночасно автоматично коригуючи баланси всіх довірчих ліній.
Цей дизайн нагадує систему подвійного бухгалтерського обліку, яка в основному використовується для:
Забезпечити ефективний нетто-розрахунок
Підтримка реальних активів (RWA)
Торговля стейблкоїнами
Токенізовані товари
Крос-бортні платежі
Цей дизайн надає емітентам активів більший контроль. Особливо в аспекті вимог до дотримання, уповноважені емітенти Trust Lines можуть активувати позначку «Require Auth», обмежуючи власність токенів лише затвердженими рахунками. Це робить XRPL особливо придатним для активів, які потребують суворого регулювання KYC/AML.
Хоча такий централізований контроль може викликати критику з боку прихильників децентралізації, саме це є унікальною перевагою XRPL у певних сценаріях застосування.
Зрозумівши, як працює Rippling, користувачі можуть вибрати, активувати чи деактивувати цю функцію відповідно до своїх потреб:
Увімкнення Rippling підходить для:
Користувачі, які хочуть, щоб рахунок був частиною платіжного шляху
Рахунки, які виступають посередниками, такі як маркет-мейкери або біржі (поки що неясно, чи можна отримати прибуток з цієї функції)
Вимкнути Rippling підходить для:
Користувачі, які не хочуть, щоб їхній баланс використовувався в платіжному шляху
Звичайні користувачі, які хочуть захистити активи від випадкових коригувань
Слід особливо звернути увагу, що для створення кожної довірчої лінії (наприклад, для з'єднання з емітентом токена) потрібно заблокувати 2 XRP у гаманці як резерв.
Технічна еволюція XRPL: від Hooks до EVM сайдчейнів
На відміну від EVM Ethereum, SVM Solana чи Move VM Aptos, XRPL використовує інший технологічний шлях. Він використовує систему Hooks на базі WebAssembly, яка є легковаговою програмою для торгової логіки.
Система Hooks
Hooks - це унікальна відповідь XRPL на смарт-контракти. Цікаво, що вони наразі працюють у мережі Xahau (форк XRPL), а не в основній мережі XRPL. Hooks можуть додавати додаткову логіку до транзакцій до та після, наприклад:
Запобігання шахрайським платежам
Автоматичне збереження XRP
Додавання вуглецевої компенсації до транзакцій
Варто зазначити, що Uniswap v4 також використовує подібний механізм hooks для додавання додаткових функцій до транзакцій, підтримуючи такі характеристики, як лімітні ордери.
EVM сайдчейн: розширення екосистеми XRPL
Хоча XRPL вже має рідну функцію AMM, яка підтримує надання ліквідності та міжтокенову торгівлю, Ripple розробляє EVM сайдчейн для досягнення більш ефективного капітального руху між іншими ланцюгами та DeFi застосунками.
Ключові характеристики
Наразі на стадії тестування
Очікується запуск протягом декількох місяців
XRP буде використовуватись як токен газу
Використання Axelar як рішення для крос-ланцюгового мосту
Суперечки в спільноті
Спільнота XRPL має розбіжності щодо технологічного шляху:
Деякі люди сподіваються реалізувати функцію Hooks в основній мережі
Існують сумніви щодо необхідності та ролі EVM сайдчейнів
Варто зазначити, що міст між EVM та XRPL підтримується Axelar. Якщо ця екосистема розвиватиметься успішно, Axelar може стати важливим вигодонабувачем.
Перспективи на майбутнє
XRPL рухається в бік модульності, що є важливою технологічною віхою. Розвиток EVM сайдчейнів буде ключовою темою, яка може принести XRPL нові сценарії застосування та можливості розвитку.
Ці технологічні інновації принесуть XRPL більше можливостей, особливо в застосуванні в галузі DeFi. З розвитком екосистеми ми можемо побачити більше інноваційних сценаріїв застосування.
Повний посібник з торгівлі Meme токенами на XRP
XRPL має вбудовану функцію AMM (автоматизовані маркет-мейкери), яка наразі в основному використовується для торгівлі Meme токенами.
Приблизно 14 мільйонів XRP збережено в AMM пулі, хоча TVL відносно низький, але обсяги торгівлі продовжують зростати через бум Meme токенів. (Обсяги зберігання можна перевірити через XRP Scan.)
Введення в торгівлю
1. Вибір гаманця
Відвідайте сайт First Ledger, можна створити гаманець через Telegram або безпосередньо в браузері та зберегти ключі локально.
Крім того, можна спробувати гаманець Xaman на мобільному. Він працює добре, і ви можете імпортувати ключі між цими двома гаманцями, щоб перевірити, який з них більше підходить вам.
2. Отримати XRP
Купуйте на централізованих біржах або використовуйте Simpleswap для крос-ланцюгового мосту.
3. Торгова платформа
Список токенів First Ledger (перше вибір) оновлюється в реальному часі, підтримує сортування за 24-годинними обсягами торгівлі, ринковою капіталізацією, кількістю власників і часом створення.
xMagnetic (платформа для просунутих користувачів) пропонує функції для виявлення токенів, надання ліквідності та аналітики даних, рекомендується використовувати разом з гаманець Xaman.
Sologenic DEX може слугувати запасною торговою платформою, але досвід використання може бути не таким хорошим, як на вищезазначених платформах, рекомендується використовувати гаманець Xaman разом з xMagnetic.
Попередження про ризики
Більшість Meme токенів контролюються невеликою кількістю гаманців, зазвичай 10 гаманців володіють понад 40% постачання, XRPL дійсно потребує Pump.fun, щоб зробити випуск токенів більш справедливим. Слідкуйте за ранніми проектами, звертайте увагу на обсяги торгівлі, перевіряйте розподіл власників, обережно ставтеся до нових токенів.
Інвестування в Meme токени вимагає обережності, контролю ризиків та ретельного дослідження. Пам’ятайте: перед торгівлею обов’язково розумійте основи проекту, уникайте імпульсивних інвестицій.
