Автор оригіналу: Ignas | DeFi Research
Переклад: Юлія, PANews
На сучасному ринку криптовалют спостерігається вражаюче явище: XRP виріс у ціні в 3,5 рази за всього один місяць, а його ринкова капіталізація навіть перевищила Solana. Ця драматична ринкова поведінка ще раз підтверджує непередбачуваність ринку криптовалют.
Попри те, що XRP завжди був спірним в криптовалютній спільноті, вибір ринку часто перевищує особисті упередження.
З розвитком ринку Meme токенів, екосистема XRP може стати важливим полем для нової хвилі спекулятивного буму.
У цій статті буде детально проаналізовано механізм роботи XRP Ledger (XRPL), методи торгівлі токенами, основні концепції та напрямки для глибокого дослідження.
Що таке XRPL?
XRP Ledger позиціонує себе як платформу блокчейн, що прагне швидкості та ефективності.
Проте насправді він не є оптимальним за швидкістю, децентралізацією та ефективністю (особливо за ефективністю це все ще викликає значні суперечки).
На відміну від блокчейнів, що використовують PoW або PoS, XRPL використовує механізм федеративного консенсусу, де валідатори досягають угоди без майнінгу або ставлення.
Конкретний механізм роботи виглядає так:
Вся мережа має понад 109 валідаторів для обробки транзакцій, з яких 31 надійний валідатор формує єдиний список вузлів (UNL) для досягнення консенсусу. Ці валідатори включають Arrington XRP Capital, гаманець Bifrost, компанію Ripple та XRPscan.
Хоча теоретично будь-яка сутність може запустити та опублікувати UNL, ця залежність від механізму UNL насправді створює ризики централізації, оскільки компанія Ripple та Фонд XRP Ledger в значній мірі контролюють вибір за замовчуванням UNL. Нові валідатори зазвичай потребують схвалення Ripple Labs, що і є походженням терміна "федеративний консенсус".
Час підтвердження транзакцій XRP становить 3-5 секунд, в той час як Solana значно випереджає за кількістю вузлів, швидкістю транзакцій та можливостями смарт-контрактів. Але комісії за транзакції XRP майже нульові, всього 0.00001 XRP за кожну угоду.
Довіра ліній, резерви та механізм Rippling
Активація гаманця та вимоги до резерву
При створенні гаманця в екосистемі XRPL слід звернути увагу на деякі унікальні вимоги:
Активація облікового запису потребує щонайменше 10 XRP як базового резерву. Крім того, за кожен токен, який ви володієте, система також вимагає додатково заблокувати 2 XRP як резерв власника. Наприклад, якщо ви володієте 20 Meme токенами, вам потрібно додатково заблокувати 40 XRP.
Наразі проводиться голосування з управління, пропонується знизити ці вимоги вдесятеро. Користувачі можуть переглянути поточні конкретні вимоги в вкладках "базовий резерв" та "резерв власника" на XRP Scan.
Аналіз механізму довіри ліній
Довіра ліній є основною інфраструктурою XRPL для утримання однорідних токенів. Згідно з офіційною документацією Ripple: "Довіра ліній забезпечує дотримання правил XRPL, гарантуючи, що ніхто не буде змушений утримувати небажані токени. Цей захід є критично важливим для реалізації таких сценаріїв використання, як кредит спільноти XRPL."
Основна цінність довіри ліній полягає в тому, що:
Запобігання примусовому прийняттю сміттєвих токенів
Дозволяє реалізувати заморожування та контроль авторизації
Підтримка "No Ripple flag" для запобігання випадковим коригуванням балансу
Коли емітент токена створює токен, його баланс може стати негативним, що означає кількість, що вже випущена, тоді як баланс власника буде позитивним. Наприклад, після відправлення 100 токенів, баланс довіри емітента становитиме -100, а баланс отримувача +100.
Детальний опис механізму Rippling
Rippling (також походить від назви Ripple) далі розширює цю концепцію, дозволяючи автоматичний рух залишків токенів через з'єднані облікові записи під час платежів. Це пасивна система обміну, що дозволяє досягти атомарних розрахунків без участі емітента.
Приклад: якщо Аліса винна Бобу 10 доларів, а Боб винен Чарлі 10 доларів, механізм rippling дозволяє Алісі заплатити безпосередньо Чарлі, одночасно автоматично коригуючи залишки всіх довірчих ліній.
Цей дизайн схожий на систему подвійного обліку і в основному використовується для:
Забезпечення ефективного нетто-розрахунку
Підтримка фізичних активів (RWA)
Торгівля стабільними монетами
Токенізація товарів
Міжнародні платежі
Цей дизайн надає емітенту активів більший контроль. Особливо в аспекті вимог до комплаєнсу, уповноважені емітенти довіри можуть активувати мітку "Require Auth", обмежуючи право власності на токени лише до затверджених облікових записів. Це робить XRPL особливо підходящим для активів, які потребують суворого KYC/AML контролю.
Хоча така централізована контроль може викликати критику з боку прихильників децентралізації, це є унікальною перевагою XRPL у певних сценаріях застосування.
Зрозумівши, як працює Rippling, користувачі можуть вибрати активувати або деактивувати цю функцію відповідно до своїх потреб:
Увімкнення Rippling підходить для:
Користувачі, які хочуть, щоб обліковий запис був частиною шляху платежу
Облікові записи, що функціонують як посередники, наприклад, маркет-мейкери або біржі (поки що неясно, чи зможуть вони заробляти на цій функції)
Вимкнення Rippling підходить для:
Користувачі, які не хочуть, щоб баланс використовувався для шляхів платежів
Звичайні користувачі, які хочуть захистити свої активи від випадкових коригувань
Слід особливо звернути увагу, що для створення кожної довіри лінії (наприклад, для підключення до емітента мем-токенів) потрібно заблокувати 2 XRP у гаманці як резерв.
Технічна еволюція XRPL: від Hooks до EVM бічного ланцюга
У порівнянні з EVM Ethereum, SVM Solana або Move VM Aptos, XRPL використовує інший технологічний шлях. Він використовує систему Hooks на основі WebAssembly, яка є легковаговою програмою логіки угод.
Система Hooks
Hooks - це унікальна відповідь XRPL на смарт-контракти. Цікаво, що вони наразі працюють у мережі Xahau (форк XRPL), а не в основній мережі XRPL. Hooks можуть додавати додаткову логіку до угод до та після їх виконання, наприклад:
Запобігання шахрайським платежам
Автоматичне збереження XRP
Додавання компенсації вуглецю до угоди
Варто згадати, що Uniswap v4 також використовує подібний механізм hooks для додавання додаткових функцій перед та після торгівлі, підтримуючи такі функції, як лімітні ордери.
EVM бічний ланцюг: розширення екосистеми XRPL
Хоча XRPL вже має вбудовану функцію AMM, що підтримує надання ліквідності та міжтокенові угоди, для досягнення більш ефективного руху капіталу між іншими ланцюгами та DeFi додатками Ripple розробляє EVM бічний ланцюг.
Ключові характеристики
Наразі на етапі тестування
Очікується запуск протягом кількох місяців
XRP буде використовуватися як газовий токен
Використання Axelar як рішення для крос-ланцюгового мосту
Суперечки в спільноті
У спільноті XRPL існують розбіжності щодо технологічного шляху:
Частина людей хоче реалізувати функцію Hooks у основній мережі
Існують сумніви щодо необхідності та ролі EVM бічного ланцюга
Варто зазначити, що міст між EVM та XRPL підтримується Axelar. Якщо ця екосистема буде розвиватися успішно, Axelar може стати одним з головних бенефіціарів.
Перспективи на майбутнє
XRPL розвивається в напрямку модульності, що є важливим технологічним поворотом. Розвиток EVM бічного ланцюга стане важливим фокусом, оскільки це може привести XRPL до нових можливостей застосування та розвитку.
Ці технологічні нововведення відкриють більше можливостей для XRPL, особливо в сфері застосування DeFi. З розвитком екосистеми ми можемо побачити більше інноваційних сценаріїв застосування.
Повний посібник з торгівлі Meme токенами на XRP
XRPL має вбудовану функцію AMM (автоматизованого маркет-мейкера), яка наразі в основному використовується для торгівлі Meme токенами.
Приблизно 14 мільйонів XRP зберігається в AMM пулі, хоча TVL відносно низький, обсяг торгівлі продовжує зростати через бум Meme токенів. (Кількість заблокованих активів у пулі можна переглянути через XRP Scan.)
Основи торгівлі
1. Вибір гаманця
Відвідайте сайт First Ledger, де ви можете створити гаманець через Telegram або безпосередньо в браузері та зберегти ключі локально.
Також можна спробувати мобільний гаманець Xaman. Він працює добре, і ви можете імпортувати ключі між цими двома гаманцями, щоб перевірити, який з них більше підходить вам.
2. Отримання XRP
Купівля через централізовані біржі або використання Simpleswap для крос-ланцюгового мосту.
3. Торгові платформи
Список токенів First Ledger (оптимальний для початківців) оновлюється в реальному часі, підтримує сортування за 24-годинним обсягом торгів, ринковою капіталізацією, кількістю власників та часом створення.
xMagnetic (платформа для просунутих користувачів) надає функції виявлення токенів, надання ліквідності та аналізу даних, рекомендується використовувати разом з гаманцем Xaman.
Sologenic DEX може використовуватися як альтернативна торгова платформа, але досвід використання може бути не таким хорошим, як на вищезазначених платформах. Рекомендується використовувати гаманець Xaman разом з xMagnetic.
Попередження про ризики
Більшість Meme токенів контролюється кількома гаманцями, часто 10 гаманців володіють понад 40% обсягу, XRPL дійсно потребує Pump.fun для більшої справедливості в емісії токенів. Слідкуйте за ранніми проектами, звертайте увагу на обсяг торгівлі, перевіряйте розподіл власників, обережно ставтеся до нових токенів.
Інвестування в Meme токени вимагає обережності, контролю ризиків та ретельного дослідження. Пам'ятайте: перед торгівлею обов'язково вивчайте основи проекту, щоб уникнути імпульсивних інвестицій.
