Автор оригіналу: Ігнас | Дослідження DeFi
Компиляція: Юлія, PANews
На поточному ринку криптовалют спостерігається вражаюче явище: XRP за один місяць зріс у ціні на 3.5 рази, а ринкова капіталізація навіть перевищила Solana. Це драматичне проявлення ринку знову підтверджує непередбачуваність криптовалютного ринку.
Хоча XRP постійно викликає суперечки в криптовалютній спільноті, вибір ринку часто перевершує особисті упередження.
З розвитком ринку мем-токенів екосистема XRP може стати важливим полем для нової спекулятивної хвилі.
Ця стаття детально розгляне механізми роботи XRP Ledger (XRPL), методи торгівлі токенами, основні концепції та напрямки для подальшого дослідження.
Що таке XRPL?
XRP Ledger позиціонує себе як блокчейн-платформу, що прагне швидкості та ефективності.
Однак насправді він не є оптимальним з точки зору швидкості, децентралізації та ефективності (особливо ефективність залишається предметом значних суперечок).
На відміну від блокчейнів, що використовують PoW або PoS, XRPL використовує механізм федеративного консенсусу, валідатори не повинні добувати або ставити, щоб досягти консенсусу по транзакціях.
Конкретний механізм роботи виглядає так:
Вся мережа має понад 109 валідаторів для обробки транзакцій, серед яких 31 надійний валідатор формує список унікальних вузлів (UNL) для консенсусу. Ці валідатори включають Arrington XRP Capital, гаманець Bifrost, компанію Ripple та XRPscan.
Хоча теоретично будь-яка особа може запускати та публікувати UNL, ця залежність від механізму UNL насправді приносить ризик централізації, оскільки компанія Ripple та фонд XRP Ledger в значній мірі контролюють вибір за замовчуванням UNL. Нові валідатори зазвичай повинні отримати схвалення Ripple Labs, що також є причиною назви "федеративний консенсус".
Час підтвердження транзакцій XRP становить 3-5 секунд, в той час як Solana значно перевершує за кількістю вузлів, швидкістю транзакцій та можливостями смарт-контрактів. Але транзакційні витрати XRP майже нульові, лише 0.00001 XRP за кожну транзакцію.
Trust Lines, резерви та механізм Rippling
Активація гаманця та вимоги до резерву
При створенні гаманця в екосистемі XRPL слід звернути увагу на деякі унікальні вимоги:
Активація акаунта вимагає щонайменше 10 XRP як базового резерву. Крім того, за кожен токен, що утримується, система також вимагає додатково заблокувати 2 XRP як резерв власника. Наприклад, якщо ви тримаєте 20 мем-токенів, вам потрібно додатково заблокувати 40 XRP.
Зараз проводиться голосування щодо управління, пропонуючи зменшити ці вимоги вдесятеро. Користувачі можуть переглядати поточні конкретні вимоги на вкладках "base reserve" та "owner reserve" на XRP Scan.
Аналіз механізму Trust Lines
Trust Lines - це базова структура XRPL для утримання однорідних токенів. Згідно з офіційною документацією Ripple: "Trust lines примусово виконують правила XRPL, забезпечуючи, щоб ніхто не був змушений утримувати небажані токени. Ці запобіжні заходи є критично важливими для реалізації таких сценаріїв використання, як кредит спільноти XRPL."
Основна цінність Trust Lines полягає в:
Запобігання примусовому прийому сміттєвих токенів
Дозволити реалізацію заморожування та контроль авторизації
Підтримка "No Ripple flag" для запобігання випадковим коригуванням балансу
Коли емітент токенів створює токени, їхній баланс може стати від'ємним, що вказує на кількість виданих токенів, тоді як баланс власника буде позитивним. Наприклад, якщо емітент відправляє 100 токенів, їхній баланс trust line буде -100, а баланс отримувача буде +100.
Детальний опис механізму Rippling
Rippling (що також є походженням назви Ripple) далі розширив цю концепцію, дозволяючи баланс токенів автоматично переміщуватися через підключені рахунки під час платежів. Це пасивна система обміну, яка дозволяє досягати атомарних розрахунків без участі емітента.
Приклад: якщо Аліса винна Бобу 10 доларів, а Боб винен Чарлі 10 доларів, механізм rippling дозволяє Алісі безпосередньо провести платіж Чарлі, одночасно автоматично коригуючи баланси по всіх trust lines.
Цей дизайн нагадує систему подвійного обліку, яка головним чином використовується для:
Реалізація ефективного нетто-розрахунку
Підтримка реальних активів (RWA)
Торгівля стейблкоінами
Токенізовані товари
Міжнародні платежі
Цей дизайн дає емітентам активів більший контроль. Особливо в контексті вимог щодо відповідності, уповноважені емітенти Trust Lines можуть активувати позначку "Require Auth", обмежуючи право власності на токени в межах схвалених рахунків. Це робить XRPL особливо підходящим для активів, які потребують суворого KYC/AML регулювання.
Хоча така централізована контроль може викликати критику з боку прихильників децентралізації, це якраз є унікальною перевагою XRPL в певних сценаріях застосування.
Зрозумівши, як працює Rippling, користувачі можуть вибрати, чи активувати чи деактивувати цю функцію, виходячи з їхніх потреб:
Увімкнення Rippling підходить для:
Користувачі, які хочуть, щоб рахунок був частиною платіжного шляху
Рахунки, які виступають посередниками, такі як маркет-мейкери або біржі (поки невідомо, чи можна заробити на цій функції)
Деактивація Rippling підходить для:
Користувачі, які не хочуть, щоб їхній баланс використовувався для платіжного шляху
Обычные пользователи, которые хотят защитить свои активы от случайных корректировок
Слід особливо звертати увагу на те, що для кожного встановлення trust line (наприклад, створення з'єднання з емітентом мем-токенів) потрібно заблокувати 2 XRP як резерв.
Технічна еволюція XRPL: від Hooks до EVM-сайдчейнів
На відміну від EVM Ethereum, SVM Solana або Move VM Aptos, XRPL використовує інший технологічний шлях. Він використовує систему Hooks на основі WebAssembly, яка є легковаговою програмою для торгової логіки.
Система Hooks
Hooks - це унікальна відповідь XRPL на смарт-контракти. Цікаво, що вони наразі працюють на мережі Xahau (форк XRPL), а не на основній мережі XRPL. Hooks можуть додавати додаткову логіку до транзакцій до та після їх виконання, наприклад:
Запобігання шахрайським платежам
Автоматичне збереження XRP
Додати вуглецеву компенсацію до транзакцій
Слід зазначити, що Uniswap v4 також використовує подібний механізм hooks для додавання додаткових функцій до транзакцій, підтримуючи функції, такі як ордери з фіксованою ціною.
EVM-сайдчейн: розширення екосистеми XRPL
Хоча XRPL вже має вбудовану функцію AMM, що підтримує надання ліквідності та міжтокенову торгівлю, для досягнення більш ефективного руху капіталу між іншими ланцюгами та DeFi-додатками Ripple розробляє EVM-сайдчейн.
Ключові особливості
Наразі перебуває на стадії тестування
Очікується запуск протягом кількох місяців
XRP буде використовуватися як газовий токен
Використання Axelar в якості рішення для міжланцюгового мосту
Суперечки в спільноті
У спільноті XRPL існують розбіжності в технологічному підході:
Частина людей хоче реалізувати функцію Hooks у основній мережі
Є сумніви щодо необхідності та ролі EVM-сайдчейнів
Варто зазначити, що міст між EVM та XRPL підтримується Axelar. Якщо ця екосистема розвиватиметься успішно, Axelar може стати одним з головних вигодоносіїв.
Перспективи на майбутнє
XRPL рухається в бік модульності, що означає важливий технологічний поворотний момент. Розвиток EVM-сайдчейнів стане важливим фокусом, оскільки він може принести XRPL нові сценарії використання та можливості розвитку.
Ці технологічні інновації принесуть XRPL більше можливостей, особливо в галузі DeFi. З розвитком екосистеми ми можемо побачити появу більш інноваційних сценаріїв використання.
Повний посібник з торгівлі мем-токенами на XRP
XRPL має вбудовану функцію AMM (автоматизованого маркетмейкера), наразі вона використовується переважно для торгівлі мем-токенами.
Приблизно 14 мільйонів XRP збережені в пулі AMM, хоча TVL відносно низький, обсяги торгів через бум мем-токенів продовжують зростати. (Обсяги заморожених коштів можна переглянути через XRP Scan.)
Вступ до торгівлі
1. Вибір гаманця
Для доступу до сайту First Ledger можна створити гаманець через Telegram або безпосередньо в браузері та зберегти ключі локально.
Крім того, можна спробувати мобільний гаманець Xaman. Він добре працює, і ви можете імпортувати ключі між цими двома гаманцями, щоб подивитися, який більше підходить вам.
2. Отримати XRP
Придбати на централізованій біржі або використати Simpleswap для міжланцюгового мосту.
3. Торгові платформи
Список токенів First Ledger (популярний для новачків) оновлюється в режимі реального часу, підтримує сортування за обсягом торгів за 24 години, ринковою капіталізацією, кількістю власників та часом створення.
xMagnetic (платформа для просунутих) пропонує функції виявлення токенів, надання ліквідності та аналізу даних, рекомендується використовувати разом з гаманцем Xaman.
Sologenic DEX може слугувати альтернативною торговою платформою, але досвід використання може бути не таким зручним, як у вищезгаданих платформах, рекомендується використовувати гаманець Xaman разом з xMagnetic.
Попередження про ризики
Більшість мем-токенів контролюються невеликою кількістю гаманців, 10 найбільш поширених гаманців утримують понад 40% постачання, XRPL дійсно потребує Pump.fun, щоб зробити емісію токенів більш справедливою. Слідкуйте за ранніми проектами, звертайте увагу на обсяги торгів, перевіряйте розподіл власників, обережно ставтеся до нових токенів.
Інвестування в мем-токени вимагає обережності, ретельного контролю ризиків та досліджень. Пам'ятайте: перед торгівлею слід ознайомитися з основами проекту, щоб уникнути імпульсивних інвестицій.
