Інвестиції Саудівської Аравії в казначейські облігації США зросли до найвищого рівня за чотири роки. Центральний банк Саудівської Аравії (SAMA) зараз тримає казначейські облігації США на суму 144 мільярди доларів, що становить 35% його загальних іноземних активів за останніми даними в жовтні.
Це найбільша частка з лютого 2020 року, коли пандемія COVID-19 вперше сколихнула світові ринки. Незважаючи на різке зростання обсягів облігацій США, загальні валютні резерви Саудівської Аравії впали до 411 мільярдів доларів, ставши найнижчою точкою з лютого 2020 року.
Падіння відображає поєднання економічної стратегії та фіскальної необхідності з масовими вилученнями, спрямованими на суверенний фонд національного багатства країни та внутрішні державні витрати.
Зміна резервів: тактична гра
У 2020 році авуари SAMA в казначействі США становили понад 37% її іноземних резервів, перш ніж різко впали. Зниження відбулося після переказу 40 мільярдів доларів до Фонду державних інвестицій (PIF), оскільки уряд намагався отримати вигоду від хаосу світового ринку.
Він використовував ці резерви, щоб купувати дисконтовані активи в період паніки інвесторів. Час цієї зміни неможливо ігнорувати. Повернення Дональда Трампа в Білий дім може відновити політичні та економічні відносини Саудівської Аравії зі США.
Наслідний принц Мухаммед бін Салман, який підтримував тісні стосунки з Трампом під час його першого терміну, схоже, позиціонує Саудівську Аравію для зміцнення зв’язків із новою адміністрацією.
Раніше цього місяця Ясір Аль Румайян, голова PIF і надійний союзник принца Мухаммеда, був помічений поруч із Трампом на заході UFC у Нью-Йорку. Це був публічний прояв товариськості, який міг означати, що королівство готове змінити свої відносини зі США під керівництвом знайомого політичного союзника.
Зростання прибутковості казначейських облігацій: інвестори чекають даних про працю
Дохідність казначейських облігацій зросла в понеділок, оскільки інвестори готувалися до зниження ключових даних про працю та виробництво пізніше цього тижня.
Дохідність 10-річних казначейських облігацій зросла на 1 базисний пункт до 4,207%, тоді як прибутковість 2-річних зросла на 2 базисних пункти до 4,192%. У п’ятницю прибутковість 10-річних зобов’язань впала до найнижчої позначки з кінця жовтня, привернувши певну увагу перед змінами цього тижня.
Для контексту базисний пункт становить 0,01%, а дохідність рухається в протилежному напрямку від цін на облігації. Прямо зараз інвестори зосереджені на майбутніх даних про робочу силу, сподіваючись оцінити пульс економіки США.
У середу дані обстеження вакансій і плинності робочої сили (JOLTS) за жовтень скорочуються, надаючи дані про вакансії, найми, звільнення та звільнення. Це надійний перший погляд на те, як тримається ринок праці.
Тоді головне: листопадовий звіт про робочі місця в п’ятницю. Згідно з консенсусом FactSet, аналітики роблять ставку на приріст 177 500 робочих місць за місяць, що було б великим стрибком у порівнянні з мізерними 12 000 робочих місць у жовтні. За тими ж оцінками, очікується, що безробіття трохи зросте до 4,2% з 4,1%.
Отримайте високооплачувану роботу Web3 за 90 днів: найкраща дорожня карта