Автор: Weilin, PANews
Затишшя на ринку альткоїнів нарешті закінчилося.
2 грудня ціна на старий альткоїн XRP досягла семирічного максимуму, капіталізація перевершила Solana, ставши новим фокусом уваги крипторинку. Тим часом, з огляду на те, що регуляторне середовище в США, як очікується, стане все більш ясним, попит на крипто ETP (біржові інвестиційні продукти) стрімко зростає, більше інституцій подають заявки на альткоїн ETF, такі як Bitwise, Canary, 21Shares, WisdomTree. У Європі, незважаючи на те, що масштаби управління активами значно менші, ніж у США, у зв'язку з впливом регуляторної структури, статус крипто ETP як інвестиційного інструменту вже закріпився, і все більше інституцій беруть участь у цьому, такі як Bitwise, 21Shares, компанія з криптодосліджень Kaiko та інші.
Відновлення ринку альткоїнів: капіталізація XRP перевищила Solana
2 грудня ринкова капіталізація XRP перевищила Solana (SOL), піднявшись на четверте місце у рейтингу криптовалют за капіталізацією. За даними Coingecko, XRP за 24 години зріс на 17,6%, ціна досягла 2,28 долара, а капіталізація склала близько 130,1 мільярда доларів. Це зростання стало найвищим показником XRP за останні сім років.
Прогрес у справі Ripple проти SEC є безпосередньою причиною підвищення XRP. 1 грудня колишній голова CFTC Кріс Джанкарло обговорив у своєму інтерв'ю відому справу SEC проти Ripple щодо XRP. Джанкарло вважає, що SEC повинна переглянути свою політику, особливо враховуючи нещодавні юридичні результати та можливі зміни в регуляторному середовищі. Коли його запитали, чи відмовиться SEC від позову проти Ripple, Джанкарло відповів: “Я вважаю, що вони повинні... Я б на це поставив гроші.”
Крім того, під впливом альткоїнів, таких як XLM (Stellar) та XRP, ринкова капіталізація портфеля Grayscale (Грейскейл) зросла на 85% за останній місяць. Зокрема, різкий ріст ціни XLM частково пов'язаний з нещодавнім поданням Grayscale 10-K документа для свого Grayscale Stellar Lumens Trust, у який було додано 34,875,230 токенів XLM (загальна вартість близько 3923 доларів), що сприяло чистому зростанню активів цього трасту.
Дані про ETF на ефіріум у США також вказують на прихід альткоїн-сезону. 29 листопада американські спотові ETF на ефіріум встановили новий рекорд за добовими вливаннями коштів. За даними Farside, 9 спотових ETF на ефіріум залучили загалом 332,9 мільйона доларів, перевищивши попередній рекорд у 295,5 мільйона доларів, встановлений 11 листопада, зростання склало 37,4 мільйона доларів. Кілька коментаторів криптовалют зазначили, що 29 листопада обсяги вливання коштів в ETF на ефіріум перевищили обсяги вливання коштів у спотовий ETF на біткоїн (BTC) за цей день, який склав 320 мільйонів доларів.
Фелікс Хартманн, засновник Hartmann Capital, вважає, що це сигнал для Уолл-стріт про “офіційний вступ” в обіг альткоїнів.
Прихід інституцій: більше альткоїн ETF подається на розгляд
З моменту сплеску інтересу до спотових ETF на біткоїн на початку цього року, участь таких гігантів Уолл-стріт, як BlackRock і Fidelity, сигналізує про подальше проникнення біткоїна на основний ринок, а також про злиття TradFi і Crypto. Тим часом ринок активно обговорює наступний токен, який може привернути увагу інвестиційних гігантів, раніше PANews писали про Solana, яка через свою капіталізацію та потенціал вважалася одним із найбільш імовірних виборів.
Водночас наразі є 3 заявки на ETF на володіння XRP, четвертим за капіталізацією криптоактивом. Bitwise, Canary та 21Shares подали заявки на спотові XRP ETF. Крім того, світовий інвестиційний менеджер WisdomTree, відомий своїми широкими ETF, подав заявку в Делавері на створення XRP ETF, що свідчить про зростаючий інтерес WisdomTree до розширення своєї присутності на ринку цифрових валют. Наразі WisdomTree управляє активами на суму приблизно 1130 мільярдів доларів.
До цього моменту ця компанія з управління активами запустила Wisdomtree Physical XRP (XRPW) на відомих європейських біржах, таких як Deutsche Börse Xetra, швейцарські SIX, а також Euronext у Парижі та Амстердамі. Компанія позиціонує XRPW як найекономічніший інвестиційний продукт XRP в Європі.
Попит на крипто ETP стрімко зростає: подвоєний імпульс з боку ринків США та Європи
ETP — це загальний термін, що охоплює різні типи, такі як ETF (біржові інвестиційні фонди), ETN (біржові інвестиційні ноти), ETC (біржові торговані товари) тощо. Хоча ETP є загальною назвою для таких продуктів, термін ETP іноді також використовується для позначення боргових цінних паперів, що торгуються на біржі.
Керівник досліджень CoinShares Джеймс Баттерфіл 22 листопада зазначив, що загальне управління активами цифрових активів ETP вперше перевищило 150 мільярдів доларів. За даними CoinShares, німецькі, шведські та швейцарські інвестиційні продукти у сфері цифрових активів управляють приблизно 13,64 мільярда доларів активів. Для порівняння, активи відповідних продуктів у США становлять приблизно 88,78 мільярдів доларів.
На європейському ринку домінування крипто ETP закріпилося, інституційна участь зростає. Станом на 28 листопада в Європі налічується 221 криптовалютний ETP, які управляють активами (AUM) на суму 18,132 мільярда доларів, за останні 6 місяців чистий приплив коштів склав 549 мільйонів доларів. ETP надають приватним та інституційним інвесторам зручний, регульований та низьковартісний спосіб інвестувати в криптовалюту, у порівнянні з безпосереднім придбанням криптоактивів, ETP можуть допомогти інвесторам уникнути деяких потенційних ризиків волатильності.
Через обмеження регуляцій UCITS (Угоди про колективне інвестування в передавальні цінні папери), в Європі наразі бракує справжніх криптовалютних ETF. Правила UCITS висувають високі вимоги до диверсифікації фондів, обмежуючи випуск ETF, що складаються з одного активу. Наприклад, вимоги до диверсифікації UCITS включають те, що жоден одиничний актив не повинен перевищувати 10% фонду, і активи повинні бути кваліфікованими фінансовими інструментами. У червні 2023 року Європейська комісія доручила Європейському органу з цінних паперів та ринків (ESMA) розглянути необхідність оновлення правил UCITS і зосередитися на криптоактивах. Проте мета цього заходу, схоже, полягає в тому, щоб визначити, чи потрібні додаткові правила та захист інвесторів, а не розширити види кваліфікованих продуктів.
Навіть так, масштаби та потенціал розвитку ринку крипто ETP в Європі не слід недооцінювати. Такі компанії, як CoinShares, Bitwise, 21Shares вже займають важливі позиції в цій сфері, а в майбутньому, зі зменшенням регуляторних обмежень, потенціал розвитку крипто ETF в Європі є величезним.
Присутність інституцій прискорює зміни на ринку ETP
Ще 20 жовтня генеральний директор VanEck Ян ван Екк заявив, що наразі компанія має 12 токенізованих продуктів на європейському ринку, і зараз розмір крипто ETP VanEck в Європі досяг 2 мільярдів євро, але значна частина з них надходить від приватних інвесторів, а участь інституційних інвесторів залишається низькою, компанії з управління активами не роблять розподілу, вони навіть ще не почали діяти. Крім того, Ян ван Екк зазначив, що дуже мало приватних банків насправді схвалюють інвестиції в біткоїн або ефіріум, а також немає інших значних ініціатив у сфері криптоактивів.
Однак незабаром ситуація швидко змінилася в результаті виборів у США. У листопаді у емітентів крипто ETP з'явилося багато нових дій. 12 листопада компанія з дослідження криптовалют Kaiko оголосила про придбання європейського постачальника індексів криптовалют Vinter, це придбання має на меті розширити ринок даних Kaiko в криптовалюті та посилити послуги для управлінців активами та інституційних клієнтів. Kaiko та Vinter разом надаватимуть регульовані продукти, такі як деривативи, ETF та ETP.
27 листопада Ripple оголосила про інвестиції в перейменований фонд Bitwise Physical XRP ETP (раніше відомий як “Європейський XRP ETP”). Генеральний директор Ripple Брэд Гарлінгхаус зазначив, що рішення інвестувати в фонд Bitwise (його біржовий код GXRP) повністю узгоджується з зростаючим інтересом до ETP, пов'язаних з криптоактивами.
Він зазначив: “З огляду на те, що регуляторне середовище для криптовалют у США нарешті стає ясним, ця тенденція, ймовірно, прискориться, що ще більше підвищить попит на крипто ETP, такі як Bitwise Physical XRP ETP.”
28 листопада швейцарська компанія з управління активами 21Shares додала до своїх європейських продуктів чотири нові ETP: PYTH, ONDO, RNDR та NEAR, які охоплюють сфери цінових оракулів, токенізації активів, децентралізованих обчислень та штучного інтелекту. Усі чотири ETP будуть торгуватися на біржах у містах, таких як Амстердам і Париж.
В цілому, останнім часом XRP та інші альткоїни привертають небачену увагу, наратив альткоїн ETF може стати наступним імпульсом для зростання, надаючи нову енергію криптоактивам. З поступовим проясненням регуляторного середовища, крипто ETP, як регульований та зручний інвестиційний інструмент, ймовірно, продовжить приваблювати більше інвесторів, сприяючи подальшій зрілості ринку.
