Інструмент CME FedWatch показує 67% ймовірність зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів на засіданні Федеральної резервної системи 18 грудня.
Це відбувається на фоні того, що фондовий ринок США продовжує свою сильну динаміку, а S&P 500 ($SPX) минулого тижня досяг рекордних максимумів. Зростання в листопаді, що становить 3.42%, стало одним з найсильніших зростань за останні роки. Проте економічні дані цього тижня залишаються вирішальними для настроїв на ринку.
Ключові економічні дані, на які варто звернути увагу цього тижня
Інвестори будуть уважно стежити за майбутніми звітами про ринок праці, виробництво та споживчі витрати. Понеділок почнеться з PMI для виробництва ISM, який протягом кількох місяців сигналізує про скорочення. Кращий, ніж очікувалося, показник може підтримати циклічні акції, тоді як подальше скорочення може викликати занепокоєння щодо уповільнення зростання.
У вівторок вийде звіт про вакансії JOLTS. Зниження кількості вакансій може зміцнити очікування щодо зниження ставок, потенційно підвищуючи оптимізм на ринку. Навпаки, сильніші дані можуть зменшити такі надії. Зміна зайнятості ADP, яка буде опублікована в середу, надасть попередні дані про умови на ринку праці перед звітом про зайнятість у ненаврядному секторі в п’ятницю. Ринки можуть позитивно відреагувати на будь-яку слабкість у цих даних, оскільки це може підтвердити очікування щодо пом’якшення з боку ФРС.
Джерело: CME Group
У четвер увага зосередиться на первинних заявках на допомогу по безробіттю. Будь-яке збільшення заявок може підтримати наратив про охолодження економіки, тоді як менші заявки можуть зменшити оптимізм щодо можливого зниження процентних ставок. Найважливішою подією тижня стануть дані про зайнятість у ненаврядному секторі в п'ятницю. Після слабших, ніж очікувалося, результатів у жовтні, інвестори очікують продовження пом’якшення на ринку праці. Зростання зарплат і рівень безробіття також будуть ретельно проаналізовані.
Засідання ФРС та прогнози щодо процентних ставок
Оскільки Федеральна резервна система готується до свого засідання з питань політики у грудні, очікується зниження ставки на 0.25%. Це стане третім зниженням ставки ФРС цього року. Хоча зниження в значній мірі очікується, увага переміщується на прогноз ФРС на 2025 рік. У вересні прогнози вказували на чотири зниження ставок у 2025 році, але настрої на ринку тепер вказують лише на два.
Оновлений прогноз ФРС на 18 грудня може надати додаткову ясність щодо темпів майбутніх коригувань ставок. Наразі федеральна процентна ставка становить 4.5%-4.75%, що, за словами багатьох аналітиків, є обмежувальним. Дебати зосереджені на тому, наскільки ще можливе пом’якшення, особливо з урахуванням стійкої інфляції.
Біткойн і крипторинки зростають
У той час як традиційні ринки зосереджуються на політиці ФРС, цифрові активи залишаються оптимістичними. Біткойн наближається до рубежу в 100 000 доларів, зріс на 128% з початку року. Загальна капіталізація криптовалютного ринку наближається до 3.5 трильйонів доларів, підкреслюючи сильний інтерес інвесторів. Економічні дані цього тижня та рішення ФРС у грудні, ймовірно, визначать тон як для традиційних, так і для цифрових активів на ринках у 2024 році.
Пост CME передбачає 67% ймовірність зниження ставки ФРС у грудні вперше з'явився на Coinfea.
