Автор: Weilin, PANews
Тривалий застій на ринку альткоїнів нарешті завершився.
2 грудня ціна старого альткоїна XRP досягла семирічного максимуму, перевищивши капіталізацію Solana, ставши новим фокусом уваги крипторинку. Тим часом, з огляду на те, що регуляторне середовище в США, ймовірно, стає більш зрозумілим, попит на криптоETP (біржові торгові продукти) різко зростає, все більше установ подають заявки на альткоїн-ETF, такі як Bitwise, Canary, 21Shares, WisdomTree. У Європі, хоча масштаби управління активами значно менші, ніж у США, регуляторний інструмент вплинув на затвердження криптоETP як інвестиційного інструменту, також з'являється більше установ, які беруть участь, такі як Bitwise, 21Shares, крипто-дослідна компанія Kaiko тощо.
Ринок альткоїнів відновлюється: капіталізація XRP перевищила Solana
2 грудня капіталізація XRP перевищила Solana (SOL), піднявшись на четверте місце в рейтингу капіталізації криптовалют. За даними Coingecko, XRP зріс на 17,6% за 24 години, його ціна досягла 2,28 долара, а капіталізація склала близько 1301 млрд доларів. Це зростання стало найвищим для XRP за останні сім років.
Прогрес позову Ripple проти SEC став прямою причиною зростання XRP. 1 грудня колишній голова CFTC Кріс Джанкарло в інтерв'ю обговорив широко обговорюваний позов SEC проти Ripple щодо XRP. Джанкарло вважає, що SEC повинна переглянути свої дії, особливо з огляду на нещодавні юридичні результати та потенційно змінюване регуляторне середовище. Коли його запитали, чи відмовиться SEC від позову проти Ripple, Джанкарло відповів: "Я вважаю, що вони повинні... Я б поставив на те, що вони це зроблять."
Крім того, завдяки XLM (Stellar) та XRP, капіталізація портфеля Grayscale зросла на 85% за останній місяць. Особливо зростання ціни XLM частково пов'язане з нещодавнім поданням Grayscale до свого Grayscale Stellar Lumens Trust документу 10-K, в якому 34 875 230 токенів XLM (загальною вартістю близько 3923 доларів) було додано до тресту, що сприяло загальному зростанню активів цього тресту.
Дані про ETF на ефіріум у США також свідчать про прихід сезону альткоїнів. 29 листопада спотовий ефіріум ETF у США встановив новий рекорд за денною інфляцією капіталу. За даними Farside, дев'ять спотових ефіріум ETF залучили 332,9 млн доларів, перевищивши попередній рекорд, встановлений 11 листопада, в 295,5 млн доларів, зростання на 37,4 млн доларів. Кілька коментаторів криптовалют зазначили, що 29 листопада приплив коштів у ефіріум ETF перевищив приплив коштів в спотовий біткоїн (BTC) ETF того дня, який становив 320 млн доларів.
Фелікс Хартман, засновник Hartmann Capital, вважає, що це сигнал для Wall Street про "офіційне приєднання" до ротації альткоїнів.
Приходять установи, більше альткоїн-ETF подають заявки
З початку року, з моменту сплеску популярності спотових ETF на біткоїн, участь таких гігантів Wall Street, як BlackRock, Fidelity та інші, знаменує собою подальше проникнення біткоїна в основний ринок, а також означає злиття TradFi та Crypto. Тим часом, ринок активно обговорює наступний токен, який може привернути увагу гігантів Wall Street, PANews раніше писала про те, що Solana через свою капіталізацію та потенціал була одним з найбільш ймовірних варіантів.
На даний момент подано три заявки на ETF для володіння четвертим за величиною криптоактивом XRP. Bitwise, Canary та 21Shares вже подали заявки на спотовий XRP ETF. Крім того, всесвітньо відома компанія з управління активами WisdomTree, яка славиться своїми широкими ETF, подала заявку до Делаверу на створення XRP ETF, що підкреслює зростаючий інтерес WisdomTree до розширення своїх позицій у сфері цифрових валют. WisdomTree наразі управляє активами на суму близько 1130 млрд доларів.
До цього активи управлінської компанії були представлені на таких відомих європейських біржах, як Deutsche Börse Xetra, швейцарська SIX та Euronext у Парижі та Амстердамі, з продуктом Wisdomtree Physical XRP (XRPW). Компанія позиціонувала XRPW як найбільш економічно вигідний європейський інвестиційний продукт у XRP.
Попит на криптоETP стрімко зростає: подвійний поштовх з США та Європи
ETP є загальним терміном, що охоплює кілька типів, таких як ETF (біржові фонди), ETN (біржові торгові ноти), ETC (біржові товарні контракти) тощо. Хоча ETP є загальним терміном для таких продуктів, термін ETP іноді також використовується для позначення боргових цінних паперів, що торгуються на біржі.
Керівник досліджень CoinShares Джеймс Баттерфіл 22 листопада зазначив, що загальна сума активів під управлінням цифрових активів ETP вперше перевищила 1500 млрд доларів. За даними CoinShares, цифрові активи інвестиційних продуктів, що торгуються на біржах у Німеччині, Швеції та Швейцарії, управляють активами на загальну суму близько 136,4 млрд доларів. У той же час, активи відповідних продуктів у США становлять близько 887,8 млрд доларів.
На європейському ринку криптоETP утримує свою позицію, а участь установ постійно зростає. Станом на 28 листопада в європейському ринку налічується 221 криптоETP, а управлінські активи (AUM) становлять 18,132 млрд доларів, за останні 6 місяців чистий приплив коштів склав 549 млн доларів. ETP пропонують роздрібним та інституціональним інвесторам зручний, контрольований та низьковартісний спосіб інвестування в криптовалюту, порівняно з безпосереднім придбанням криптоактивів, ETP можуть допомогти інвесторам уникнути деяких потенційних ризиків волатильності.
Через регуляції UCITS (Директива ЄС про колективні інвестиційні схеми) у Європі наразі бракує справжніх криптоETF. Правила UCITS висувають високі вимоги до диверсифікації фондів, що обмежує випуск ETF на один актив. Наприклад, вимоги до диверсифікації UCITS включають заборону на перевищення 10% від фонду для будь-якого окремого активу, і активи повинні бути кваліфікованими фінансовими інструментами. У червні 2023 року Європейська комісія доручила Європейському органу з цінних паперів і ринків (ESMA) дослідити необхідність оновлення правил UCITS та звернути увагу на криптоактиви. Однак мета цього кроку, здається, полягає в тому, щоб визначити, чи потрібні більше правил і захисту інвесторів, а не розширити типи кваліфікованих продуктів.
Незважаючи на це, масштаби та потенціал розвитку ринку криптоETP в Європі не можна недооцінювати. Такі компанії, як CoinShares, Bitwise, 21Shares вже зайняли важливі позиції в цій сфері, а в майбутньому, у міру поступового послаблення регулювання, потенціал розвитку криптоETF в європейському ринку величезний.
Участь установ прискорює трансформацію ринку ETP
Ще 20 жовтня генеральний директор компанії управління активами VanEck Ян ван Екк повідомив, що на даний момент компанія має 12 токенізованих продуктів, які торгуються на європейському ринку. Наразі обсяг криптоETP VanEck у Європі досяг 2 млрд євро, але велика частина з них належить роздрібним інвесторам, участь інституційних інвесторів є низькою, а компанії з управління активами ще не почали інвестувати в них. Крім того, Ян ван Екк зазначив, що дуже мало приватних банків насправді схвалюють інвестиції в біткоїн або ефіріум, а також немає значних дій щодо інших криптоактивів.
Однак незабаром, з результатами виборів у США, ситуація швидко змінилася. Інституційні випускники криптоETP активізували свою діяльність у листопаді. 12 листопада крипто-дослідна компанія Kaiko оголосила про придбання європейського постачальника індексів криптовалют Vinter, мета придбання полягає в розширенні ринку даних криптовалют Kaiko та покращенні послуг для управлінців активами та інституційних клієнтів. Kaiko та Vinter спільно надаватимуть контрольовані продукти, такі як деривативи, ETF та ETP.
27 листопада Ripple оголосила про інвестиції в перейменований фонд Bitwise Physical XRP ETP (раніше відомий як "Європейський XRP ETP"). Генеральний директор Ripple Бред Гарлінгхаус зазначив, що рішення про інвестиції в фонд Bitwise (чий торговий код GXRP) вкрай узгоджується з зростаючим інтересом до ETP, пов'язаних з криптоактивами.
Він сказав: "З огляду на те, що регуляторне середовище криптовалют у США нарешті стає більш зрозумілим, цей тренд має шанси прискоритися, подальше підвищення попиту на криптоETP, такі як Bitwise Physical XRP ETP."
28 листопада швейцарська компанія з управління активами 21Shares додала чотири нові ETP до своїх європейських продуктів: PYTH, ONDO, RNDR та NEAR, які охоплюють сфери цінових оракулів, токенізації активів, децентралізованих обчислень та штучного інтелекту. Всі чотири ETP будуть торгуватися на біржах у містах, таких як Амстердам і Париж.
В цілому, останнім часом XRP та інші альткоїни отримали безпрецедентну увагу, наратив про альткоїн-ETF може стати наступною рушійною силою зростання, вливши нову енергію в криптоактиви. У міру поступового прояснення регуляторного середовища, очікується, що криптоETP, як контрольований і зручний інвестиційний інструмент, продовжить залучати більше інвесторів і сприяти подальшій зрілості ринку.
