Хтось інвестує, хтось спекулює.
Автор: Чжоу Ісяо, Silicon Star Pro
Після того, як Трамп виграв президентські вибори в США, ринок очікував, що він послабить регулювання криптовалют, Трамп колись заявляв, що зосередить видобуток біткоїнів у США, але ця політика може вплинути на індустрію ШІ. В ніч на 23 листопада ціна біткоїна досягла 99 660 доларів, знову встановивши історичний рекорд, наближаючись до позначки в 100 000 доларів.
Оскільки видобуток біткоїнів і тренування ШІ вимагають великих обсягів енергії та обчислювальних потужностей. Синхронний розвиток обох обов'язково призведе до конкуренції за електрику та апаратні ресурси. Це означає, що бізнес з тренування ШІ може постраждати від коливань цін на біткоїн, особливо коли копачі змагаються за обмежені ресурси. Іншими словами, підвищення цін на біткоїн може призвести до зростання витрат на тренування ШІ.
ШІ ПРОТИ BTC
Завдяки величезному успіху ChatGPT, компанії ШІ змагаються одна з одною, тренуючи та запускаючи свої моделі, сподіваючись перевершити флагманський продукт OpenAI. Це викликало величезний попит: процес виводу моделей ШІ набагато складніший, ніж процес індексації та пошуку в пошукових системах, енергія, що витрачається на один запит ChatGPT, приблизно в десять разів перевищує енергію, витрачену на пошук в Google.
Це змушує компанії ШІ терміново шукати дешеву енергію та великі площі для розміщення відповідного обладнання. У Північній Америці в деяких регіонах вже запроваджено систему черг, щоб дочекатися підключення великих дата-центрів до електромережі. Однак, як тільки компанія отримує попереднє схвалення, будівництво дата-центру з нуля може зайняти кілька років, витрати скласти мільйони доларів і вимагати проходження тривалих процедур регуляторного та адміністративного узгодження.
На міжнародному рівні масштабний видобуток біткоїнів завжди був надзвичайно вигідним бізнесом. Однак він також підлягає впливу волатильного ринку криптовалют. Після краху ринку криптовалют у 2022 році багато копачів були змушені збанкрутувати або повністю закрити свій бізнес.
У 2023 та на початку 2024 року, переживши період ринкової стагнації, компанії в видобутку отримали прибуток. Проте цього року скорочення винагороди для копачів біткоїнів не призвело до різкого зростання цін на біткоїн, як це було в попередніх циклах криптовалют, щоб компенсувати зменшення винагороди. З квітня цього року довгострокова консолідація цін на біткоїн зменшила прибутковість копачів, змусивши деяких з них шукати різноманітні бізнес-моделі для хеджування ризиків коливання цін на криптовалюти.
Чотири роки тому, коли дата-центр, а також компанія з видобутку біткоїнів IREN розглядали можливість входження в тренування ШІ, вони вважали, що з комерційної точки зору обсяги бізнесу тоді ще були недостатніми. Але зараз все більше великих компаній з видобутку біткоїнів почали замінювати частину обладнання для видобутку на обладнання, що використовується для запуску та тренування систем ШІ. Ці компанії вважають, що надання обчислювальних потужностей компаніям ШІ може забезпечити більш безпечне та стабільне джерело доходу, ніж видобуток.
Сьогодні співпраця між індустрією штучного інтелекту та видобутком біткоїнів є цілком природною, оскільки потреби обох сторін збігаються: компанії ШІ потребують вже існуючих у біткоїн-копачів площ, підключеної дешевої енергії та інфраструктури. А біткоїн-копачі прагнуть стабільного доходу, який приносить бізнес ШІ, а також потенційних прибутків, що виникають від нинішнього буму ШІ.
Деякі компанії з видобутку біткоїнів вирішили здавати свої площі в оренду клієнтам ШІ. У червні цього року компанія Core Scientific, яка в 2022 році була на межі банкрутства, оголосила, що буде хостити понад 200 МВт GPU для стартапу ШІ CoreWeave. Core Scientific повідомила, що компанії ШІ вже почали купувати майданчики за цінами, вищими за ринкові, називаючи об'єкти видобутку біткоїнів «електричними оболонками в індустрії дата-центрів».
Крім того, деякі компанії з видобутку біткоїнів самостійно експлуатують GPU. Компанія копачів біткоїнів Hut 8 отримала 150 мільйонів доларів інвестицій від Coatue Management для будівництва інфраструктури штучного інтелекту. Деякі об'єкти австралійської компанії IREN мають спільний простір для GPU, які використовуються для ШІ, та ASIC-обладнання для видобутку біткоїнів. Біткоїн приносить миттєвий дохід, але має високу волатильність. ШІ залежить від клієнтів, і мати клієнтів означає більшу стабільність. NASDAQ-лістингова компанія Bitdeer також будує свій дата-центр ШІ в Сінгапурі.
Виглядає як дуже вигідна справа
Проте лише невелика кількість закордонних копачів може реалізувати таку трансформацію. По-друге, обладнання для видобутку біткоїнів називається ASIC, тобто спеціалізованою інтегральною схемою, «спеціалізоване» означає, що воно не може використовуватися для інших завдань. Копальні не можуть «безшовно» інтегрувати обладнання для видобутку в сценарії ШІ.
Один з працівників галузі AI Infra сказав Silicon Star, «наприклад, для тренування моделей зазвичай використовують H100, тоді як для видобутку використовують 4090».
Іншими словами, щоб обслуговувати індустрію ШІ, біткоїн-копачі повинні купувати абсолютно нове обладнання, і вимоги дата-центрів для ШІ і видобутку біткоїнів різні, вхід у нову і надзвичайно складну галузь вже є великим викликом, не кажучи вже про конкуренцію з такими фінансово потужними технологічними гігантами, як Google, Amazon, Microsoft.
Отже, не всі копальні здатні відтворити значне співробітництво між Core Scientific і CoreWeave. Особливо це стосується менших копачів, які насправді не мають багато ресурсів, які можуть запропонувати індустрії ШІ.
В Україні вже заборонено видобуток віртуальних валют, не залишилося жодних копачів, які б трансформувалися в ШІ, але деякі компанії з інших галузей хочуть скористатися хвилею ШІ, вони або безпосередньо входять у справу, або створюють дочірні компанії з оренди потужностей, займаючись бізнесом «оренда обчислювальних потужностей». За даними статистики, в А-акціях компаній, пов'язаних з орендою обчислювальних потужностей, вже більше 100, включаючи «короля друку лотерей» Hongbo Co., Ltd. та «короля глутамату» Lianhua Holdings тощо. На відеоплатформах навіть є контент на кшталт: «Я продав будинок батьків, купив 800 графічних карт, і разом з однокласниками з середньої школи займемося орендою обчислювальних потужностей».
В ідеальному випадку бізнес-модель оренди обчислювальних потужностей вимагає лише початкових інвестицій в обладнання серверів GPU, розміщення апаратного забезпечення в спеціалізованих центрах обчислювальних технологій, а потім оренди обчислювальних потужностей кінцевим користувачам, при цьому обслуговування апаратного забезпечення та програмного забезпечення покладається на центри обчислювальних технологій.
Тільки в реальності це може бути не дуже вигідним бізнесом. Попит на оренду обчислювальних потужностей походить від розвитку індустрії великих моделей ШІ, а витрати на оренду висококласного апаратного забезпечення для тренування ШІ різко знижуються. Генеральний директор Featherless.Ai Юджин Чеах зазначив, що ціни на оренду H100 за кордоном колись сягали 8 доларів на годину, а тепер впали до нижче 2 доларів на годину. Головною причиною є те, що деякі компанії раніше підписали контракти на оренду обчислювальних потужностей, щоб уникнути марнотратства невикористаних потужностей, почали перепродаж резервованих обчислювальних ресурсів, а більшість ринку обирають відкриті моделі, що призводить до зменшення попиту на нові моделі.
Внутрішній ринок оренди обчислювальних потужностей також переживає подібний феномен «надмірності потужностей», але «ринок оренди навряд чи знизить ціни, адже все було куплено за високими цінами на початку», - сказав один з працівників індустрії обчислювальних технологій.
«Або знову це швидко»
У криптосвіті є відомий вислів «обчислення - це влада», а зараз ця фраза циркулює в колах ШІ.
За обчислювальними потужностями стоїть енергія, між розвиненими країнами та високим споживанням енергії існує тісний зв'язок, якщо ми порівняємо за показниками на душу населення (кВт·г), це буде видно. Іншими словами, отримання надлишкової енергії є необхідною умовою для прояву прогресу цивілізації. Адже на базовому рівні виживання, як-от сільське господарство, накладаються нові рівні, такі як промисловість, транспорт, державні послуги, урбанізація та обчислення, і всі ці потребують підтримки енергії.
У цьому вимірі інфраструктура, що була створена для обслуговування криптовалют, тепер надає рішення для потреб обчислювальних потужностей ери ШІ. Для індустрії видобутку цифрових валют, яка завжди прагнула позбутися спекулятивного забарвлення, це, безумовно, можливість продемонструвати свою цінність. Якщо цей бум триватиме, провідні виробники отримають вигоду з ентузіазму та ліквідності, що їх приносить ШІ.
У кожній хвилі технологічних інновацій завжди виникає «золота лихоманка». Для спекулянтів, які беруть участь у цьому, те, що їх цікавить, завжди є прибуток, а те, чи є об'єктом цифрові валюти, штучний інтелект, чи тюльпани тридцятирічної давності, здається, не має значення.
Після зменшення винагороди для біткоїнів деякі копачі опинилися перед вибором: або продовжувати видобуток та накопичувати біткоїни, сподіваючись на підвищення цін, або перейти на створення дата-центрів для ШІ, сподіваючись скористатися швидким заробітком від штучного інтелекту. Тепер, коли ціни на біткоїни досягли історичного максимуму, деякі з них знову починають жартувати: «Або знову це швидко». Але у криптосвіті також є відомий вислів: «Тримати біткоїни важче, ніж тримати дівицю».
Коли люди стрибають між криптосвітом та світом ШІ, цей повторюваний процес нагадує слова Кейнса: спекулянти не цікавляться, хто найкрасивіший, а лише тим, хто буде обраний на конкурсі краси.
А цей «конкурс краси» буде тривати безкінечно.
