Автор: Чжоу Ісяо, Silicon Star Pro
Після того, як Трамп виграв президентські вибори в США, ринок очікував, що він послабить регулювання криптовалют. Трамп колись заявляв, що зосередить видобуток біткоїнів у США, але ця політика може вплинути на AI-індустрію. 23 листопада о 12:00 біткоїн досяг ціни 99660 доларів, що знову оновило історичний максимум, наближаючись до позначки в 100000 доларів.
Оскільки видобуток біткоїнів і навчання AI потребують великої кількості енергії та потужності. Синхронний розвиток обох неодмінно призведе до конкуренції за електроенергію та апаратні ресурси. Це означає, що бізнес з навчання AI може постраждати від коливань цін на біткоїни, особливо коли шахтарі змагаються за обмежені апаратні ресурси. Тобто зростання цін на біткоїни може підвищити витрати на навчання AI.
AI проти BTC
З величезним успіхом ChatGPT компанії AI змагаються у навчанні та запуску своїх моделей, сподіваючись перевершити флагманський продукт OpenAI. Це створює величезний попит: процес виводу AI моделей значно складніший, ніж процес індексації та пошуку в пошукових системах. Енергія, що витрачається на один запит ChatGPT, приблизно в десять разів більша, ніж на пошук в Google.
Це змушує компанії AI терміново шукати дешеву енергію та великі ділянки землі для обладнання. У Північній Америці в деяких регіонах вже впроваджено систему черг, щоб чекати підключення до електромережі великих дата-центрів. Однак, як тільки компанія отримає попереднє схвалення, будівництво дата-центру з нуля може зайняти кілька років, коштувати мільйони доларів і пройти тривалий процес регуляторного та адміністративного схвалення.
На міжнародній арені видобуток біткоїнів завжди був надзвичайно вигідним бізнесом. Однак він також підлягає впливу сильно коливного ринку криптовалют. Після краху ринку криптовалют у 2022 році багато шахтарів були змушені оголосити банкрутство або повністю закрити свій бізнес.
У 2023 та на початку 2024 року компанії з видобутку, які пережили ринок низької активності, отримали прибуток. Однак цьогорічне зменшення винагороди за видобуток біткоїнів (винагорода шахтарів зменшується вдвічі) не викликало такої різкої зміни цін на біткоїни, як це було в попередніх циклах криптовалют, щоб компенсувати вплив зменшення винагороди. З квітня цього року тривале зниження цін на біткоїни зменшило прибутковість шахтарів, змусивши деяких з них шукати підходи до диверсифікації бізнес-моделей, щоб хеджувати ризики коливань цін на криптовалюти.
Чотири роки тому, коли дата-центр і компанія з видобутку біткоїнів IREN розглядали можливість зайнятися навчанням AI, вони вважали, що з комерційної точки зору обсяги бізнесу були недостатніми. Але зараз все більше великих компаній з видобутку біткоїнів почали замінювати частину видобувного обладнання на обладнання для запуску та навчання систем AI. Ці компанії вважають, що надання потужності для AI-компаній може принести більш безпечний і стабільний дохід, ніж видобуток.
Сьогодні співпраця між штучним інтелектом і індустрією видобутку біткоїнів є цілком логічною, оскільки обидві сторони мають спільні потреби. Компанії AI потребують існуючих приміщень біткоїн-шахтарів, вже підключеної дешевої енергії та інфраструктури. А біткоїн-шахтарі прагнуть стабільного доходу від AI-бізнесу та потенційного прибутку, який приносить нинішній бум AI.
Деякі компанії з видобутку біткоїнів вирішили здавати свої приміщення в оренду AI-клієнтам. У червні цього року компанія з видобутку біткоїнів Core Scientific, яка в 2022 році була на межі банкрутства, оголосила, що буде хостити понад 200 МВт GPU для AI-стартапу CoreWeave. Core Scientific повідомила, що AI-компанії вже почали купувати майданчики за цінами, вищими за ринкові ціни видобутку, називаючи об'єкти видобутку біткоїнів «електричними оболонками для індустрії дата-центрів».
Деякі інші компанії з видобутку біткоїнів самостійно експлуатують GPU. Компанія Hut 8 отримала інвестиції в розмірі 150 мільйонів доларів від Coatue Management для будівництва інфраструктури штучного інтелекту. У деяких об'єктах австралійської компанії IREN GPU для AI та ASIC-обладнання для видобутку біткоїнів ділять один і той же простір. Біткоїн приносить миттєвий дохід, але є досить волатильним. AI залежить від клієнтів, і як тільки клієнти з'являються, стабільність зростає. Nasdaq-лістингова компанія Bitdeer також будує свій власний AI дата-центр у Сінгапурі.
Здається, це дуже гарний бізнес
Однак лише кілька закордонних компаній з видобутку біткоїнів змогли реалізувати цю трансформацію. По-друге, обладнання для видобутку біткоїнів називається ASIC, що є скороченням для спеціалізованих інтегрованих схем, «спеціалізоване» означає, що його не можна використовувати для інших завдань. Компанії не можуть «безшовно інтегрувати» обладнання для видобутку в сценарії AI.
Один з працівників галузі AI Infra сказав Silicon Star: «Наприклад, для навчання моделей зазвичай використовують H100, а для видобутку – 4090».
Тобто, щоб обслуговувати AI-індустрію, біткоїн-шахтарі повинні купувати абсолютно нове обладнання, і вимоги дата-центрів для штучного інтелекту та видобутку біткоїнів різні. Вступ до абсолютно нової та складної галузі вже є великим викликом, не кажучи вже про необхідність змагатися з фінансово потужними технологічними гігантами, такими як Google, Amazon і Microsoft.
Отже, не всі видобувні компанії можуть відтворити високу співпрацю, як це зробили Core Scientific і CoreWeave. Особливо це стосується менших шахтарів, які насправді не мають багато ресурсів для AI-індустрії.
В Україні вже заборонено видобуток віртуальних валют, шахтарі не переходять на AI, але інші компанії з інших галузей хочуть отримати частку від AI-буму. Вони або виходять на ринок безпосередньо, або створюють дочірні компанії для видобутку потужності та займаються бізнесом «оренди потужності». За статистикою, кількість компаній на фондовому ринку A-share, які займаються орендою потужності, перевищила 100, серед яких такі, як «Король друку лотерей» Hongbo Co., Ltd., «Король глутамату» Lianhua Holdings тощо. На відеоплатформах навіть є контент «продав старий дім, купив 800 відеокарт, разом з колишніми однокласниками займемося орендою потужності».
В ідеальному стані бізнес-модель оренди потужності вимагає лише початкових інвестицій у GPU-сервери, зберігання обладнання в професійних дата-центрах, а потім оренду потужності кінцевим користувачам, за обслуговування обладнання та програмне забезпечення відповідає дата-центр.
Проте в реальності це може бути не найкращим бізнесом. Попит на оренду потужності походить від розвитку індустрії великих AI-моделей, а витрати на оренду висококласного обладнання для навчання AI різко знижуються. Генеральний директор Featherless.Ai Юджин Чеа зазначив, що ціни на оренду H100 за кордоном колись сягали 8 доларів за годину, а тепер знизилися до 2 доларів за годину. Головним чином це сталося через те, що деякі компанії на початку підписали контракти на оренду потужності, щоб уникнути простоїв, почали перепродаж резервованих обчислювальних ресурсів, а більшість ринку обрала моделі з відкритим кодом, що призвело до зменшення попиту на нові моделі.
Внутрішній ринок оренди потужності також переживає подібне явище «надлишку потужності», але «ринок оренди навряд чи знизить ціни, оскільки все купувалось за високими цінами на початку», – сказав працівник індустрії AI.
«Це все ще швидше»
У криптовалютному колі є відома приказка: «обчислення – це влада», потужність – це влада, ця фраза тепер поширилася на AI коло.
За потужністю стоїть енергія, розвинені країни тісно пов'язані з високим енергоспоживанням, якщо порівняти їх за показником споживаної електроенергії на душу населення (кВт-год). Іншими словами, отримання надлишку енергії є необхідною умовою для прогресу цивілізації. Адже на базовому рівні виживання, такому як сільське господарство, накладаються нові рівні, такі як промисловість, транспорт, громадські послуги, урбанізація та обчислення, які потребують підтримки енергії.
У цьому вимірі інфраструктура, яка спочатку була побудована для обслуговування криптовалют, тепер надає рішення для потреб потужності в епоху AI. Це, безумовно, є можливістю для закордонної індустрії видобутку цифрових валют, яка завжди прагнула позбутися спекулятивних рис, щоб довести свою цінність. Якщо цей бум триватиме, головні постачальники отримають вигоду від ентузіазму та ліквідності, які приносить AI.
Кожна нова хвиля технологічних革新 супроводжується «золотою лихоманкою». Для спекулянтів, які в цьому беруть участь, завжди важливі лише прибутки, а те, чи є цей об'єкт цифровою валютою, штучним інтелектом або тюльпанами трьохсотлітньої давності, здається, не має значення.
Після зменшення винагороди за видобуток біткоїнів деякі шахтарі опинилися перед вибором: або продовжувати видобуток та накопичувати біткоїни, сподіваючись на зростання ціни, або перейти на AI дата-центри, сподіваючись заробити швидкі гроші на хвилі штучного інтелекту. Зараз ціна на біткоїн досягла історичного максимуму, і деякі знову починають говорити: «Це все ще швидше». Але в криптовалютному світі є ще одна відома приказка: «Зберігати біткоїн важче, ніж зберігати свою невдачу».
Коли люди коливаються між криптовалютним і AI-світом, цей повторюваний процес нагадує слова Кейнса: спекулянти не піклуються про те, хто найгарніший, їх цікавить, хто буде обраний у конкурсі краси.
А цей «конкурс краси» буде безкінечно тривати.
