Традиційний фінансовий ринок США продовжує зростати, а S&P 500 ($SPX) досяг нових історичних максимумів минулого тижня. Листопадовий ріст був одним з найсильніших за всю історію, оскільки склав 3,42%. Однак, майбутні економічні дані залишаються критично важливими для ринку.
Цього тижня ключові випуски включатимуть дані про виробництво, споживчі витрати та надзвичайно важливий звіт про роботу в п'ятницю. На даний момент, CME показує, що ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів 18 грудня становить 67%, тоді як незмінна ставка отримує 32,9%.
Вакансії, ADP та дані про робочі місця у не сільському господарстві готові зрушити ринки
Агентства США опублікують рівень безробіття та дані зайнятості ADP за листопад, разом з новими даними про кількість робочих місць у не сільському господарстві за той же місяць. Пізніше очікується, що ФРС опублікує Бежеву книгу про економічні умови, а Джером Пауелл буде інтерв'юватися.
Наступна дата є вирішальною для ринку праці. У понеділок буде опублікований PMI для виробництва ISM. Виробництво вже кілька місяців перебуває в стадії скорочення. Неочікуване розширення може підняти циклічні акції, тоді як подальше скорочення може викликати занепокоєння щодо зростання.
Звіт JOLTS про вакансії буде опублікований у вівторок, і зниження вакансій може спровокувати спекуляції про зниження ставок, що може підтримати ринковий імпульс. Сильніші, ніж очікувалося, цифри можуть зменшити такі очікування.
Наступним у черзі є зміна зайнятості ADP, яка очікується в середу. Вона буде опублікована безпосередньо перед звітом про роботу в п'ятницю, і велике відхилення може підняти ринки в надії на пом'якшення з боку ФРС. Тим часом, сильний звіт може призвести до короткострокової волатильності.
Джерело: CME Group
Визначальним з усіх буде первинний звіт про безробіття, який з'явиться на ринку в четвер. Ринок буде спостерігати за ознаками пом'якшення на ринку праці. Зростання заявок може підтримати наративи про охолодження економіки, тоді як менша, ніж очікувалося, кількість заявок може кинути виклик нещодавньому оптимізму.
Ключова подія тижня, звіт про робочі місця у не сільському господарстві, має бути опублікований у п'ятницю. Після слабких цифр за жовтень ринки зосередяться на тому, чи продовжиться тенденція. Ріст зарплат та рівень безробіття також будуть критично важливими.
Засідання ФРС у грудні наближається
Очікується, що Федеральна резервна система зменшить процентні ставки втретє цього року на грудневому засіданні. Однак, більше питання полягає в тому, що буде далі в 2025 році. Хоча зменшення ставки на 0,25% ймовірне в грудні, зростають сумніви щодо того, як швидко ФРС знизить ставки наступного року. Нещодавні економічні дані показали стабільний ріст та стійку інфляцію.
У вересні прогнози ФРС вказували на чотири зниження ставок у 2025 році, але ринки тепер прогнозують лише два. Наступне оновлення відбудеться 18 грудня, і воно може виявити зміни в прогнозах. Економісти Уолл-стріт загалом погоджуються, що швидкий темп зниження ставок не продовжиться.
Зараз, коли ставка федеральних фондів становить 4,5%-4,75%, більшість експертів погоджуються, що вона є обмежувальною. Дебати тепер зосереджені на тому, наскільки далі необхідне пом'якшення, поки інфляція залишається стійкою.
З іншого боку, ринок цифрових активів спостерігає за безперервним бичачим трендом, оскільки Біткоїн намагається подолати довгоочікувану позначку в $100k. Зростання BTC на 128% з початку року (YTD) говорить саме за себе. Кумулятивна капіталізація крипторинку зараз швидко наближається до позначки в $3,5 трильйона.
Від нуля до Web3 Pro: Ваш 90-денний план запуску кар'єри
