У жовтневому інтерв'ю Unchained Crypto співзасновник Solana Анатолій заявив, що, спостерігаючи за кількістю активних адрес, TVL, сектора DeFi, мем-ефектом та екосистемою розробників, він зрозумів, що Base набирає популярності, ставши найсильнішим L2 в екосистемі Ethereum.
У кінці листопада засновник Little Fox Дан в один день запустив мем-токен $CONSENT одночасно на Base та Solana, що ще більше привернуло увагу крипторинку до порівняння Solana та Base.
Згідно з даними Artemis, минулого місяця чистий приплив фондів до Base склав 835 мільйонів доларів, що є найвищим показником серед усіх публічних блокчейнів, тоді як Solana становила 313 мільйонів доларів, менше половини від Base.
Чутливість капіталу до можливостей є найсильнішою, де більше можливостей, там і збиратиметься більше капіталу. З падінням популярності Solana MEME, наступним вибором капіталу безумовно стане ланцюг Base.
На відміну від багатьох інших проектів L2, Base наразі чітко заявляє, що не планує випускати нативний токен. Цей крок контрастує з попередніми проектами, які залучали капітал через випуск токенів. Зростання Base повністю залежить від цінності самої платформи та розвитку екосистеми, а власна вартість Base буде більше відображена в провідних екосистемних проектах на блокчейні.
Лідер ринку похідних інструментів SynFutures
Як лідер ринку похідних інструментів у DeFi, SynFutures незабаром проведе аеропорт та TGE. Зробити правильні речі у правильний час, популярність екосистеми Base принесе SynFutures більше уваги та впровадження, а SynFutures, в свою чергу, буде сприяти швидкому зростанню Base, формуючи позитивну спіраль. Його токен F також стане носієм більшої цінності та потенціалу, принесли екосистемі Base.
З моменту запуску в 2021 році, SynFutures вже обробив понад 200 мільярдів доларів обсягу торгів. Його продукт вже досяг V3, V3 Oyster AMM є першим у своєму класі уніфікованим AMM та безліцензійним ордербуком на блокчейні.
Після інтеграції з ланцюгом Base у липні, завдяки зрілому продукту, великій спільноті та потужним ресурсам співпраці, SynFutures швидко став провідним протоколом похідних на ланцюзі Base за обсягом торгів. Після запуску на Base лише за 10 днів вдалося подолати обсяг торгів у 100 мільйонів доларів, а у третьому кварталі обсяг торгів склав близько 50% від загального обсягу мережі Base.
Накопичений обсяг торгівлі перевищує 35 мільярдів доларів, середній обсяг торгівлі перевищує 200 мільйонів на день, 12 листопада обсяг торгівлі за один день перевищив 910 мільйонів доларів, що становить понад 70% від загального обсягу торгівлі похідними на ланцюзі Base і в 6 разів більше за другий проект.
SynFutures, маючи лише контрактну торгівлю, за останні 30 днів вже перевищив 3.3 мільйона доларів доходу від комісій, займаючи третє місце в протоколі (третє місце займає Sequencer мережі Base). Потужна прибутковість є основою для здорової довгострокової роботи SynFutures та постійних інновацій і ітерацій.
Механізми та інновації SynFutures V3
Модель Oyster AMM SynFutures V3 дозволяє додавати ліквідність у визначеному ціновому діапазоні та підвищувати ефективність капіталу за допомогою левериджу. На відміну від моделі ліквідності спотового ринку Uniswap V3, Oyster AMM використовує систему управління маржею та ліквідації, розроблену спеціально для торгівлі похідними, щоб забезпечити безпеку LP та протоколу.
Дуже важливим моментом моделі Oyster AMM є те, що вона одночасно вводить двосторонню ліквідність, дозволяючи використовувати лише один токен для додавання ліквідності, без необхідності надавати двосторонні активи у співвідношенні 1:1. Постачальники ліквідності можуть перераховувати будь-які торгові пари, наприклад, мем-токени або пари будь-яких активів. Цей механізм приносить екосистемі більшу гнучкість і вибір.
oAMM сам по собі є відкритим смарт-контрактом на блокчейні, який має можливість без ліцензії. Не потрібно складних комунікацій і перевірок перед додаванням токенів, будь-хто може в будь-який час додати будь-яку торгову пару. Як проект, так і власники можуть створювати свої торгові пари токенів на SynFutures за 30 секунд, додаючи ліквідність. Це надає екосистемі більше варіантів і підвищує швидкість реагування.
Підтримуючи користувачів у наданні ліквідності за специфічними ціновими точками, SynFutures реалізує лімітні ордери на блокчейні, імітуючи поведінку торгівлі ордербуками, значно підвищуючи ефективність капіталу. Ця модель більше відповідає звичкам маркет-мейкерів централізованих торгових платформ, що може залучити більше активних маркет-мейкерів, підвищуючи глибину та ефективність торгівлі, забезпечуючи досвід торгівлі, близький до CEX.
На відміну від оффчейн-ордербуків, таких як dYdX, oAMM розгортається на блокчейні, всі дані є публічними, прозорими та перевіреними, повністю децентралізованими, без ризику непрозорих операцій або фальшивих торгів.
У порівнянні з моделлю Vault GMX та моделлю застосування dYdX, SynFutures, зберігаючи ефективність та високу продуктивність, усуває недоліки обох і природно інтегрується в активну екосистему базового блокчейну, а з розвитком технологій ця перевага ще більше зросте.
Perp Launchpad надає нову енергію для випуску активів на блокчейні
Протягом минулого року випуск активів став найбільш привабливим сегментом, від рун до пам'яток, до бурхливого Pump.fun, все це довело потужну привабливість "інноваційних ігор + ефекту багатства". Ланцюг Base продемонстрував видатні результати як платформа для випуску токенів, з великим потенціалом для розвитку.
У рамках зрілої структури SynFutures V3 запуск першого у галузі безстрокового контракту Perp Launchpad відкриває нові можливості для випуску та торгівлі активами на блокчейні, надаючи більше енергії ринку DeFi, допомагаючи Base зберігати лідерство в жорсткій конкуренції між публічними блокчейнами!
Наприклад, якщо проект MEME використовує свій токен для створення контрактного ринку на SynFutures, це не лише надає більше варіантів і способів торгівлі, але й залучає арбітражний капітал через різницю в ціні між спотами та контрактами, підвищуючи впізнаваність токена та кількість його власників, збільшуючи ефект багатства. Що ще важливіше, контроль над контрактним ринком знаходиться в руках спільноти, а проект та його прихильники можуть отримувати вигоду, надаючи ліквідність, що дозволяє уникнути залежності від централізованих бірж і створити більш здоровий екосистемний цикл.
Протягом останніх кількох років контроль над спотовим ринком повернувся до ліквідних пулів на блокчейні, і в майбутньому контроль над ринком контрактів також повернеться до спільноти та блокчейну, з винагородами для спільноти та власників від SynFutures. І все це можливо лише в рамках моделі V3, яка дозволяє встановлювати цінові діапазони, підтримує односторонню ліквідність, дозволяє додавати ліквідність за 30 секунд і працює повністю на базі ланцюга, що є унікальною перевагою та захисною стіною, яку важко скопіювати іншим конкурентам.
Спотовий агрегатор у стадії планування, може стати Юпітером ланцюга Base
SynFutures та Jupiter мають багато спільного, обидва були засновані у 2021 році, обоє пройшли перевірку ринку, вийшли з найсуворішого ведмежого ринку та стали прибутковими лідерами DeFi-протоколів. Дуже цінним є те, що обидва проекти випустили свої токени лише після тривалої стабільної роботи та постійних ітерацій, і випуск токенів став каталізатором переходу проекту на новий етап. Випуск токенів є вузлом у їхній довгостроковій стратегії або, інакше кажучи, новим початком, а не метою для деяких інших проектів.
На відміну від цього, Jupiter спочатку обрав стати агрегатором споту на блокчейні, тоді як SynFutures вибрав сегмент похідних. Однак, хоча шляхи різні, мета однакова, після випуску токенів Jupiter почав розширюватися в сферу похідних і досяг помітних результатів; SynFutures також планує запустити спотовий агрегатор після TGE, оскільки саме цього не вистачає ланцюгу Base - впливового продукту спотової агрегованої торгівлі.
Синергія між обсягами торгівлі на блокчейні та випуском активів дозволяє SynFutures не лише надавати ліквідність для Base, але й брати участь у процесі випуску активів, займаючи найбільший вхідний портал для захоплення вартості на блокчейні. Як тільки спотова функція буде запущена, SynFutures закріпить свою ринкову позицію завдяки подвійним перевагам у торгівлі спотами та похідними.
Порівняння сегментів: якою є розумна оцінка SynFutures
SynFutures вже оголосив про свою токеноміку, загальна кількість токенів F становить 10 мільярдів, тому, враховуючи його позиціонування в екосистемі "Юпітер ланцюга Base", яку оцінку вважати найбільш розумною?
FDV найбільшого спотового DEX Raydium на Solana становить 3 мільярди доларів, найбільший спотовий DEX на ланцюзі Base наразі становить 2 мільярди доларів, співвідношення 3:2.
Jupiter на Solana показує FDV в 11.2 мільярда, але через оголошення про знищення 30% частки команди, фактична сума становить 7.84 мільярда доларів, за співвідношенням спотового DEX 3:2, FDV SynFutures становить приблизно 5.22 мільярда доларів.
Але спотова частина SynFutures ще не була запущена, ми можемо використовувати багатовимірний підхід для отримання розумної оцінки:
Посилання на FDV токена Jupiter під час його запуску, можливо, буде більш розумним, тобто 5 мільярдів доларів, тому розумна оцінка SynFutures становить 3.33 мільярда доларів.
FDV Drift Protocol, ще однієї відомої платформи похідних на Solana, становить 1.36 мільярда доларів, якщо просто врахувати співвідношення 3:2, результат становитиме 900 мільйонів доларів.
Але V3 та Perp Launchpad SynFurures, безумовно, мають більші переваги та потенціал для зростання, порівнюючи результати, отримані з Jupiter та Drift, можна зробити висновок, що поточна розумна оцінка SynFutures становить приблизно 2.1 мільярда доларів.
Як проект, за яким стоїть Coinbase, Base отримав потужну підтримку на ринку, і ймовірність запуску токенів на Coinbase вище, ніж у інших ланцюгів, якщо він зможе, як Aero, запуститися на Coinbase, оцінка F ще більше зросте.
Крім того, з подальшим зростанням ланцюга Base і запуском спотової агрегованої торгівлі SynFutures, FDV також зросте, і навіть перевищить Jupiter, адже Web3 - це місце для створення чудес.
Перспективи галузі та майбутнє роздуми
З макроекономічної точки зору, розвиток мережі Base надав нову енергію ринку похідних інструментів на блокчейні, а SynFutures є одним з найперспективніших проектів у цій сфері. Його інноваційна модель Perp Launchpad не лише сприяє ринковій адаптації активів на блокчейні, але й забезпечує користувачам більш різноманітні торгові варіанти. Ця модель у майбутньому може стати основним трендом для торгівлі на блокчейні, ще більше зміцнюючи лідерство SynFutures на ринку.
Впровадження агрегованої торгівлі спотами допоможе SynFutures поступово зайняти два найбільш перспективних сегменти в екосистемі Base - торгівлю похідними та спотовою торгівлею. Це подвійне стратегічне розташування принесе SynFutures більше користувачів і обсягу торгівлі, що, в свою чергу, сприятиме довгостроковому сталому розвитку платформи.
Для інвесторів запуск токенів SynFutures не лише відображає власну екосистемну цінність, але й може непрямо стати носієм вигоди з росту мережі Base. Ця можливість отримання токенів у екосистемі "безтокенових мереж" може бути найціннішою потенційною точкою зростання на ринку.