Оригінал| Odaily Зіркова газета
Автор｜Наньчі
З моменту схвалення ETF на спот біткоїн, ціна біткоїна стрімко зросла, залишилося лише кілька кроків до 100 тисяч доларів. Але в цьому бичачому ринку лише «біткоїн піднявся», його частка в загальному капіталізації криптовалютного ринку постійно зростає.
Чи прийде ще один сезон популярності конкурентних монет? Чи означає це, що біткоїн за 100 тисяч доларів вже є вершиною бичачого ринку? Ми порівняли дані за останні 4 роки, щоб відповісти на це питання.
Основні відомості
Джерело даних
Дані, що містяться в цій статті, включають: ① ціну біткоїна, ② ставку контракту біткоїна, ③ обсяг контракту біткоїна, ④ обсяг активних покупок контракту біткоїна, ⑤ загальну капіталізацію стабільних монет, ⑥ загальну капіталізацію криптовалютного ринку, ⑦ загальну капіталізацію біткоїна, ⑧ обсяг торгів на Nasdaq тощо.
Ціна контракту ① походить з Binance, ціна спот з CoinGecko; дані ②-④ походять з контрактів Binance; ⑤, ⑥, ⑦ з CoinGecko та DefiLlama; ⑧ з Yahoo Finance.
Основні моменти графіка
Ця стаття має на меті «якісно» дослідити етапи розвитку ринку, а не кількісно аналізувати, тому для покращення читабельності графіків, графіки, що використовуються в цій статті, були створені за допомогою Origin, і крім даних «капіталізації стабільних монет», всі дані були згладжені (параметри: згладжування Savitzky-Golay, розмір вікна 30, 2-й порядок апроксимації, рівень згладжування досить високий, рекомендую читачам лише звертати увагу на зміни тенденцій, окремі важливі цифри будуть прямо вказані в тексті).
Оглядаючи минуле, які дані вказують на прихід піку?
Фінансова ставка
Фінансова ставка безперечно є одним з найбільш зрозумілих та очевидних показників. Спочатку ми переглянули першу хвилю великого бичачого ринку з січня по травень 2021 року, зв'язок між фінансовою ставкою біткоїна та ціною біткоїна показано на малюнку.
З цього можна отримати дуже помітний закон, що пікова ціна та екстремальні ставки існують разом, і екстремальні значення ставок зазвичай з'являються перед піками цін. Три екстремальні ставки сталися на початку січня, у середині лютого та на початку квітня, відповідно до цін 40000, 45000 та 60000 доларів.
Але водночас слід зазначити, що високий рівень ставки не завжди означає абсолютний пік, ставки зазвичай більше підвищуються на початку бичачого ринку.
Фінансова ставка та тенденція біткоїна з кінця 2023 року до квітня 2024 року виглядають так, як показано на малюнку:
Можна побачити, що ринок навколо 2024 року став значно «спокійнішим», хоча біткоїн знову встановив історичний максимум, але ставка не перевищила 0.1% (максимум був 5 березня, коли ціна становила 66839 USDT). Але ми також бачимо, що ставка досягла піку перед ціною.
Обсяг активних покупок
Тут ми вибрали обсяг активних покупок контрактів на біткоїн на Binance як об'єкт дослідження, так само вибравши період з січня по травень 2021 року. Також можна чітко помітити, що цей показник є «запізнілим» або «зворотним» індикатором.
Піки обсягу активних покупок зазвичай відстають від піків цін, і одночасно у процесі падіння піки обсягу активних покупок зростають швидше, що свідчить про те, що 2021 року користувачі намагалися активно купувати на спадах.
Дані з кінця 2023 року до квітня 2024 року виглядають так, що цікаво, що цей показник знову став «позитивним», обсяг активних покупок одночасно або трохи раніше досяг пікових значень, а волатильність була більшою та помітнішою, що може стати ефективним референтним показником.
Капіталізація стабільних монет
У бичачому ринку 2021 року Федеральна резервна система здійснила безмежну QE, і гроші ззовні хлинули в ринок, що призвело до божевільного випуску USDT Tether, прискоривши розвиток бичачого ринку. Спочатку ми переглянули капіталізацію USDT та загальну капіталізацію криптовалют з 2021 по 2023 рік:
З видно, що стабільні монети не мають зв'язку з малими рівнями та тенденціями, потрібно розширити перспективу до річного рівня, щоб показати невелику кореляцію.
Ціна біткоїна та сезон популярності конкурентних монет
Ціна біткоїна, капіталізація біткоїна, загальна капіталізація конкурентних монет за останні 4.5 роки показані на малюнку:
Говорячи про 2020 та 2021 роки, під час першого підйому біткоїна частка конкурентних монет різко знизилась, а потім на початку 2021 року тихо змінилася, чим більше піднімався біткоїн, тим вища частка конкурентних монет.
Повертаючись до теперішнього часу, біткоїн вже завершив першу та другу хвилі підйому, але частка конкурентних монет не знижується швидко, і немає явних ознак формування дна та відновлення.
Щодо тенденцій, важко знайти чіткий зв'язок, але з абсолютних величин видно, що в попередньому бичачому ринку два ключові показники становили 30% на початку січня 2021 року, і 40% в середині лютого 2021 року, а поточне значення становить 46%, і до найближчої точки запуску вже недалеко.
Активність ринку
Минулого тижня, аналітик ланцюга @ai_ 9684 xtpa опублікував у X-мережі: «З початку запуску контрактів GOAT на Binance в кінці жовтня, стало очевидно, що ставлення Binance до Memecoin почало змінюватися. За останні 30 торгових днів (2024.10.07 – 11.15), обсяг торгів Binance на 10% перевищив Nasdaq, в 2 рази більше, ніж на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE), в 16 разів більше, ніж на Coinbase, що становить близько 50% від загального обсягу торгів централізованих бірж у світі.
Спочатку запитайте, чи досяг обсяг торгів історичного максимуму? Ми переглянули дані і дізналися, що 12 листопада обсяг торгів контрактами біткоїна досяг четвертого найвищого рекорду за останні 4 роки (три найвищі були 5 березня 2024 року, 5 серпня та 28 лютого), а п'ятий найвищий був 19 травня 2021 року.
Чи означає пік обсягу торгів, що ринок досягнув піку? Дані за останні 4 роки показані на малюнку:
Можна помітити, що лише три піки перевищили 30 мільярдів доларів, причому два з них сталися поблизу вершин.
На якому етапі ми зараз?
Таким чином, ставка, обсяг активних покупок та загальний обсяг торгів є провідними індикаторами ринку, загальний обсяг торгів подає попередження, тоді на якому етапі зараз інші два показники?
Ставка виглядає так, як показано нижче, можна побачити, що ставка на даний момент все ще на низькому рівні, далеко не досягнувши рівня березня цього року, не кажучи вже про божевільний етап 2021 року.
Обсяг активних покупок виглядає так, як показано на малюнку, цей показник також досяг історичного максимуму 21 листопада.
(Вищезгадане можна знайти в авторизації партнера PANews, оригінальне посилання | Джерело: Odaily Зіркова газета)
Заява: Стаття лише відображає особисту думку автора, не представляє позицію та погляди блоку, всі матеріали та думки лише для ознайомлення, не є інвестиційною порадою. Інвестори повинні приймати свої власні рішення та здійснювати торги, автор та блок не несуть жодної відповідальності за прямі або непрямі втрати, які можуть виникнути в результаті трейдингу.
"Оглядаючи дані за останні 4 роки криптовалют, на якому етапі бичачого ринку ми зараз?" Ця стаття вперше була опублікована на (Блок).
