Більшість опціонів на біткойн віддають перевагу опціонам колл із співвідношенням пут-колл 0,84, що вказує на позитивні настрої ринку.
Опціони Ethereum також мають тенденцію до зростання, причому максимальна точка болю значно нижча за поточну торгову ціну.
Сьогодні на ринку криптовалют закінчився термін дії опціонних контрактів на біткойн (BTC) і Ethereum (ETH) на суму 10,95 мільярда доларів.
Ця подія дуже очікувана ринковими спостерігачами через потенціал значних коливань цін в обох валютах.
Опціонні контракти пропонують інвесторам можливість спекулювати щодо майбутньої ціни активів. Інвестори можуть придбати опціон «колл», щоб купити актив за певною ціною, або опціон «пут», щоб продати його за заздалегідь визначеною ціною.
Коли ці опціони наближаються до закінчення терміну дії, у багатьох інвесторів виникає спокуса закрити свої позиції, що часто призводить до підвищення волатильності ринку.
Джерело: Deribit
Для біткойна ризики особливо високі, оскільки термін дії опціонів на 9,47 мільярда доларів закінчується. Дані Deribit, провідної біржі опціонів, показують, що опціони на біткойн, термін дії яких закінчується, здебільшого надають перевагу опціонам колл і мають співвідношення пут-колл 0,84. Це свідчить про те, що більшість трейдерів оптимістично налаштовані щодо зростання ціни біткойна.
Джерело: Deribit
«Максимальна болюча точка» для біткойна зараз становить близько 80 000 доларів США. Це критичний поріг, оскільки багато опціонів стануть марними, якщо ціна залишиться вище цього рівня.
Незважаючи на те, що він торгується за набагато вищою ціною приблизно 96 353 доларів США, значне переміщення до рівня 80 000 доларів може призвести до значних фінансових коригувань для учасників.
Ситуація з Ethereum схожа, але в меншому масштабі, термін дії опціонів на 1,47 мільярда доларів закінчується. Коефіцієнт пут-колл для Ethereum становить 0,75, що вказує на загальну тенденцію зростання серед інвесторів щодо його ціни.
Хоча максимальна проблема Ethereum становила близько 2900 доларів, зараз він торгується на рівні 3573 доларів, тобто більшість опціонів залишаються без грошей, якщо не відбудеться падіння ціни.
«У нас був відкат на 11% у BTC, і люди кажуть, що кінець близький. Це було менше 10 днів тому, коли ті ж люди вимагали відкату, щоб купити», — написали вони. Греки.live
Цей значний термін дії опціонних контрактів, ймовірно, спричинить волатильність на ринку. Історичні закономірності показують, що закінчення терміну дії великих обсягів опціонних контрактів може призвести до коливань цін, які можуть посилити наслідки, особливо в поєднанні з меншими обсягами торгів у вихідні дні.
«Хоча спред важливий, волатильність, передбачена котируванням, відповідає історичній волатильності за останній 1 місяць, тому вона не завищена. Підвищення спотової ціни на 5% може компенсувати спред. Я готовий тримати до закінчення терміну дії .Груповий дзвінок минулої ночі я купив опціон, і сьогодні вранці ринок зробив деякі кроки", - Джефф Ліанг, генеральний директор і співзасновник Greeks.live
Загальні ринкові настрої залишаються оптимістичними як для біткойнів, так і для Ethereum. Багато інвесторів роблять ставку на те, що зростання цін продовжиться найближчим часом, відображаючи бичачу тенденцію. Однак реальність закінчення терміну дії опціонів може призвести до коригувальних рухів ціни.
Bybit сказав: «Зниження BTC з рівня $100 000 зрівняло структуру волатильності банкоматів, і короткострокові опціони впали нижче 60%. Це відображає закономірність, яка спостерігається після виборів у США. Нижча реалізована волатильність пояснює падіння. Розрив між опціонами кол і пут Незважаючи на те, що інтерес залишається незмінним, попит на короткострокові опціони цього тижня стагнував, причому опціони ETH демонструють трохи більш оптимістичний настрій, ніж опціони BTC. «Але опціони колл продовжують лідирувати як за обсягами торгів, так і за відкритими інтересами», — додав він.
Інвестори, які володіють цими опціонами, повинні бути обережними та коригувати свої стратегії, щоб зменшити ризики, пов’язані з можливою коригуванням цін.
Крім того, нещодавня відставка голови SEC Гері Генслера породжує надію серед інвесторів на зручне для криптовалют регуляторне середовище під новим керівництвом і посилює загальні настрої ринку.
Зараз біткойн (BTC) торгується за 96 616 доларів США, що відображає падіння на 0,92% за останні 24 години. За останній місяць BTC продемонстрував сильний бичачий імпульс, набравши 33,58% і з початку року на 128,64%.
Однак, після нещодавнього падіння від історичного максимуму в 99 800 доларів, спостерігається консолідація нижче психологічного опору на рівні 100 000 доларів.