Введення регулювання MiCA не тільки принесло більшу регуляторну ясність, але й серію недоліків для тримачів стейблкоїна USDC.
Новий європейський закон про криптоактиви, який офіційно набуде чинності з 30 грудня 2024 року, змушує брокерів, таких як Coinbase, припинити деякі програми винагород.
Завтра європейські користувачі біржі більше не зможуть отримувати доходи на своїх депозитах у USDC і змушені будуть шукати нові можливості.
Давайте подивимося всі деталі нижче.
Регулювання MiCA: доходи USDC страждають від прозорості та регуляторної ясності
У червні 2023 року Офіційний журнал Європейського Союзу офіційно опублікував регулювання MiCA, встановлюючи точні правила для так званих “криптоактивів”.
Вперше в історії Європа чітко висловилася щодо криптовалютних компаній, емітентів стейблкоїнів (зокрема USDC) та брокерів бірж.
Після десятиліття регуляторного Дикого Заходу, нарешті з'явилися перші закони для захисту інвесторів та заощаджувачів під заголовком MiCA.
З одного боку, нове регулювання, яке набуде чинності з 30 грудня 2024 року, ввело довгий ряд переваг, таких як більша прозорість і регуляторна ясність.
Різні фінансові технологічні компанії, які до недавнього часу хотіли інвестувати в крипто-сектор, насправді не могли цього зробити через занадто багато сірих зон на регуляторному рівні.
З іншого боку, однак, більша інституційна присутність у галузі оплачена високою ціною для сектора, оскільки деякі типові переваги крипто-світу починають зникати.
MiCA насправді встановила набір суворих правил, включаючи заборону пропонувати відсотки на стейблкоїни від емітентів “електронних грошових токенів”.
Фактично, ті ж компанії, які сьогодні пропонують доходи в межах від 3% до 12% на активи, такі як USDC, можуть бути змушені припинити свої послуги.
MiCA заважає європейській спільноті користуватися відсотками на депозити у стейблкоїнах, йдучи в протилежному напрямку до решти світу.
Можливо, високі процентні ставки, які пропонуються на цифрові валюти, надто спокусливі для інвесторів і потребують певного стримування.
Нехай ніколи не буде так, щоб занадто багато ліквідності було вилучено з облігаційного сектора, пайових фондів та інших депозитних рахунків, які пропонують кілька процентних пунктів доходу (брутто) і з високими витратами на вхід та управління.
Coinbase змушена припинити програму винагород на USDC для європейських клієнтів
Через деякі обтяжливі аспекти регулювання MiCA, Coinbase було змушено зупинити свою прибуткову програму винагород на USDC.
Європейські користувачі, які до сьогодні могли отримувати до 4,35% APY на гнучкі депозити стейблкоїна, незабаром опиняться без доходу.
У електронному листі від 28 листопада, надісланому Coinbase до своєї спільноти, йшлося про те, що через нові закони Європейського Союзу, біржа припиняє свою програму.
З 1 грудня всі клієнти в Європейській економічній зоні (EEA), яка включає блок з 30 країн, більше не отримуватимуть доходу на USDC.
Серед країн, що беруть участь, 27 держав-членів ЄС, а також Ісландія, Норвегія та Ліхтенштейн. Цей захід розглядається як значний крок назад для криптоіндустрії, яка втрачає елемент привабливості для зовнішніх інвесторів.
Багато клієнтів біржі Coinbase перейдуть в інші місця, щоб шукати нові відсотки на своїх USDC.
MICA вступає в силу -> Припинення винагород USDC в ЄС через MiCA @coinbase @circle pic.twitter.com/8GCGlpt8Xd
— Марина Маркезич (@MarinaMarkezic) 28 листопада 2024 року
Різні відомі постаті у крипто-секторі висловилися в X, щоб прокоментувати катастрофічний вплив MiCA на тримачів USDC.
Пол Берг, співзасновник і CEO постачальника криптоінфраструктури Sablier, саркастично подякував установам за замороження доходу:
“Я дуже вдячний ЄС за те, що захищає мене від отримання доходу на моїх USDC на Coinbase”.
Дуже вдячний ЄС за захист від отримання доходу на моїх USDC на Coinbase pic.twitter.com/Us8ml0PQFY
— Пол Берг (@PaulRBerg) 28 листопада 2024 року
Навіть Мікко Охтамма, співзасновник Trading Strategy, пожартував про інцидент, прокоментувавши пост зі словами: “Я почуваюся захищеним.”
Регулювання MiCA було фактично подано як закон, розроблений для “захисту інвесторів” і забезпечення регуляторної рамки, що сприяє розвитку.
Шкода, що в деяких випадках це виробляє абсолютно протилежний ефект, оскільки багато інвесторів втечуть на інші більш вигідні континенти.
Я почуваюся захищеним
— Мікко Охтамма (@moo9000) 28 листопада 2024 року
Різні можливості отримання доходу на стейблкоїни у світі DeFi
Як вже згадувалося, кілька інвестиційних компаній в Європі постраждають від регулювання MiCA і більше не зможуть отримувати відсотки на USDC.
Ці установи будуть зобов'язані зберігати спокій, оскільки вони не можуть торгувати нерегульованими стейблкоїнами і зобов'язані запобігати отриманню доходу.
У будь-якому випадку, невеликі роздрібні інвестори все ще зможуть закатати рукава і шукати нові можливості у світі DeFi.
Сьогодні існують сотні децентралізованих додатків, які пропонують відмінні процентні ставки на продукти у стейблкоїнах, таких як USDC.
Наприклад, на ринку кредитування Aave в даний час пропонується дохід на рівні 11,35% на депозити USDC, з подібними ставками також для USDT.
На Aave також можна заставити заблоковану суму, щоб позичити інші монети абсолютно без довіри.
Aave - це лише одна з багатьох платформ, які пропонують подібну перевагу.
Інші поважні імена в DeFi, які підтримують відсотки на USDC, це Compound, Venus Protocol, Solend та Uniswap (ліквідність майнінгу USDC+WETH).
Очевидно, щоб отримати доступ до цих послуг, потрібен мінімальний досвід у секторі блокчейн та знання основних концепцій приватних гаманців.
Якщо ви новачки і завжди працювали на біржах, тимчасово забудьте про ці рішення.
Існують також гібридні можливості у світі CeFi, де можна все ще шукати прибуток, не намагаючись орієнтуватися у складних логіках DeFi.
Тим часом, нагадуємо, що USDT не підлягає регулюванню MiCA, оскільки його не можна класифікувати як “токен, що має активи”. Фактично, на деяких біржах, таких як Binance, все ще є можливості отримання доходу на USDT, подібні до тих, які незабаром будуть зупинені Coinbase на USDC.
