TLDR

  • Гонконг пропонує звільнити від оподаткування доходи від криптовалюти, націлені на хедж-фонди, фірми PE та заможних інвесторів

  • Пропозиція поширюється на різні активи, включаючи нерухомість за кордоном, вуглецеві кредити та приватні кредити

  • Політика спрямована на те, щоб конкурувати з Сінгапуром і Люксембургом як глобальним фінансовим центром

  • Зміни підуть на користь китайським сімейним офісам, які створюватимуться за межами материка

  • Нові рамки регулювання стейблкойнів очікуються до кінця 2024 року

Влада Гонконгу оприлюднила комплексну пропозицію звільнити доходи від криптовалюти від оподаткування для хедж-фондів, приватних інвестиційних компаній і заможних індивідуальних інвесторів. Цей крок є останнім кроком у стратегії Гонконгу щодо утвердження себе як провідного глобального фінансового центру, особливо в сфері цифрових активів.

Бюро фінансових послуг і казначейства розповсюдило 20-сторінковий документ з описом запропонованих змін, які виходять за межі криптовалюти і включатимуть прибутки від приватних кредитних інвестицій, нерухомості за кордоном і вуглецевих кредитів. Звільнення від податків стосуватиметься, зокрема, фондів, що пропонуються приватними особами, і відповідних інвестиційних механізмів офісів для однієї сім’ї.

За чинною системою Гонконг уже надає певні податкові пільги для окремих приватних фондів і сімейних офісів, включаючи звільнення від податку на прибуток. Нова пропозиція має на меті розширити ці переваги, щоб охопити інвестиції, пов’язані з криптовалютою, що означає суттєве розширення існуючої системи.

Час пропозиції збігається зі збільшенням інституційного інтересу до цифрових активів, зокрема після схвалення кількох спотових біржових фондів біткойн у Сполучених Штатах у січні 2024 року. Схоже, цей крок Гонконгу спрямований на те, щоб отримати вигоду від цього імпульсу шляхом створення більш привабливих умов для великих інвесторів.

Крістофер Хуей, міністр фінансових послуг і казначейства Гонконгу, підкреслив важливість створення належного середовища для технології блокчейн і її фінансових застосувань. Під час основної промови на тижні фінтехнічних технологій у Гонконзі Хуей визнав часті запити про державні стимули для розвитку сектора.

Ця пропозиція базується на поточних зусиллях Гонконгу щодо регулювання та розвитку екосистеми цифрових активів. У 2023 році уряд запровадив систему ліцензування платформ для торгівлі віртуальними активами під керівництвом Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів, вимагаючи, щоб платформи відповідали суворим стандартам захисту інвесторів і відповідності.

Патрік Іп, віце-президент і міжнародний податковий партнер Deloitte China, підкреслив потенційний вплив пропозиції на сімейні офіси, зазначивши, що нормативна визначеність піде на користь цим інструментам інвестування. Зміни можуть особливо привабити багатих китайців, які прагнуть заснувати приватні інвестиційні механізми за межами материкового Китаю.

Ініціатива дозволяє Гонконгу ефективніше конкурувати з іншими фінансовими центрами, зокрема Сінгапуром і Люксембургом, щодо відкриття фондів. Генеральний директор UBS Серджіо Ермотті припустив, що ці події можуть допомогти Гонконгу в кінцевому підсумку замінити Швейцарію як головний у світі центр управління капіталом.

Нормативно-правова база Гонконгу продовжує розвиватися, і нові правила для емітентів стейблкойнів очікуються до кінця 2024 року. Ці правила вимагатимуть від компаній стейблкойнів підтримувати фізичну присутність у Гонконзі, зберігати резерви в місцевих банках і дотримуватися обмежень щодо пропозиції процентних платежів.

Ця пропозиція надійшла, коли інвестори оцінюють потенційні наслідки президентства Дональда Трампа для індустрії криптовалют. Під час своєї кампанії Трамп пообіцяв змінити політику президента Джо Байдена, яка, на думку деяких критиків, призвела до переміщення криптостартапів у такі регіони, як Дубай, Гонконг і Сінгапур.

У консультаційному документі також пропонується поширити податкові пільги на пенсійні фонди та благодійні фонди, ще більше розширивши сферу активів, які підпадають під режими міських фондів і сімейних офісів. Це розширення має на меті створити більш повну структуру для інституційних інвестицій у цифрові активи.

Деталі впровадження та графік перебувають у стадії розробки, а грошово-кредитне управління Гонконгу ще не надало конкретних дат активації політики. Наразі пропозиція перебуває на стадії консультацій, що дозволяє зацікавленим сторонам надати відгук щодо запропонованих змін.

Хоча деякі сімейні офіси вже працюють за існуючими податковими пільгами, нова пропозиція створить більш інклюзивне середовище для інвестицій у криптовалюту. Цей підхід узгоджується з ширшою стратегією Гонконгу щодо залучення міжнародних інвестицій і зміцнення його позицій на світовому фінансовому ринку.

Ініціатива Гонконгу відображає зростаючу конкуренцію між фінансовими центрами за залучення криптовалютного бізнесу та інвесторів. Сфера дії пропозиції виходить за рамки простих податкових пільг і створює всеосяжну структуру для інвестицій у цифрові активи та торгівлі ними.

Повідомлення Гонконгу пропонує звільнити від податків інституційні криптоінвестиції вперше з’явилося на Blockonomi.