За останнє десятиліття глобальна грошова маса зросла більш ніж на 50 трильйонів доларів, створивши сприятливе середовище для ринку цифрових активів, особливо біткойнів. Як захист від інфляції, біткойн значно виграв від різкого збільшення пропозиції грошей. Однак нещодавно, коли глобальна грошова маса різко впала, біткойн зіткнувся з багатьма проблемами, щоб досягти рубежу в 100 000 доларів. У зв’язку з цим виникає питання про те, чи пов’язані глобальні тенденції грошової пропозиції з волатильністю біткойна.
На початку листопада біткойн відкрився на рівні 70 062 долари і 22 листопада досяг історичного максимуму в 99 800 доларів, збільшившись на 42,45%. Однак після цього курс біткойна показав ознаки уповільнення та зниження темпів зростання. З 23 по 26 листопада ринок пережив корекцію, коли ціни знизилися більш ніж на 7,1%, закривши свічку 26 листопада на рівні 91 928 доларів. Станом на сьогодні біткойн повернувся до 95 954, є ознаки невеликого відновлення, але здається, що біткойн все ще не в тій формі, як раніше.
Індекс зростання грошової маси (M2 Growth YoY) відіграє важливу роль у відображенні рівня світової ліквідності. Дані свідчать про сильні коливання цього індексу цього року:
Початок року: 3,19%.
Середина лютого: -0,18% (впав до мінусових значень).
Березень: збільшено до 2,72%.
Квітень: знову впав до -0,34%.
З 5 серпня по 30 вересня: сильне зростання з 4,17% до 7,09%.
Зараз: 1,83%.
Історія показала, що періоди зростання індексу М2 часто збігаються зі зростанням цін на біткоіни. Наприклад, з 12 лютого по 4 березня M2 зріс з -0,18% до 2,72%, в результаті чого біткойн на той час досяг піку в 73 794 долари. Навпаки, коли М2 падає, біткойн часто втрачає імпульс зростання.
Глобальна ліквідність важлива для ринку біткойнів. Коли пропозиція грошей зменшується, ліквідність зменшується, що призводить до того, що ринки стають більш чутливими до шоків і більшої волатильності. Про це яскраво свідчить сильна корекція 23-26 листопада, коли ціни знизилися більш ніж на 7,1%.
Крім того, низька ліквідність також знижує здатність ринку швидко відновлюватися після корекцій. Це може ускладнити біткойну відновлення сильного бичачого тренду.
У періоди високої грошової маси біткойн часто розглядають як антиінфляційний актив, який залучає потужні інвестиційні грошові потоки. Однак, коли центральні банки, особливо Федеральна резервна система США (ФРС), посилюють монетарну політику для контролю над інфляцією, ця роль біткойна стає під сумнів. Вартість біткойна в умовах скорочення грошової маси більше залежатиме від довіри інвесторів і макроекономічних умов.
====>
Зв’язок між глобальною грошовою масою та ціною біткойна помітний, але не є прямим причинно-наслідковим зв’язком. На ціну біткойна впливає багато різних факторів, зокрема:
Довіра інвесторів: роль біткойна як «засобу захисту від інфляції».
Ліквідність: визначає нестабільність і стійкість ринку.
Монетарна політика та макроекономічні умови: такі як відсоткові ставки та інфляція.
Найближчим часом трейдери та інвестори повинні уважно стежити за тенденціями глобальної пропозиції грошей, коливаннями процентних ставок і макроекономічними факторами, щоб приймати розумні інвестиційні рішення. Біткойн може продовжувати доводити свою цінність, але тільки якщо він адаптується до мінливого економічного середовища.
