У BTC, ETH чи інших копіях, крім інвестицій в основний капітал і стабільних інвестицій, чи будете ви також використовувати частину позиції, щоб продавати дорого і купувати дешево? Або всі позиції слід продавати партіями, коли вважається, що бичачий ринок процвітає?
Побачивши це повідомлення читача, я згадав досвід дуже успішного високопоставленого китайського інвестора Лі Лу, який я читав деякий час тому.
Перш ніж представити Лі Лу, дозвольте мені відповісти на запитання цього читача.
Я розглядаю інвестиції в основний капітал і стабільне утримання, продаж і низьку купівлю як дві операції: одна є середньостроковою та довгостроковою, а інша є короткостроковою.
Що стосується моєї власної практики, то в основному з того часу, як я увійшов у крипто-екосистему, усі різновиди, у які я інвестував, частково не були інвестиціями в основний капітал, а частково продавалися дорого й купувалися дешево.
Більшість моїх операцій проводяться постійно.
Тому мої методи інвестування є середньо- та довгостроковими (стійке утримання), а не короткостроковими (продавайте дорого, купуйте дешево).
Що стосується різновидів, які я тримаю, якщо я виявлю, що є проблеми з командою чи самим проектом, я без вагань відкину їх усі.
Якщо я вважаю, що ціна занадто захмарна, я все викину.
Є ще одна ситуація: я не впевнений, як розвиватиметься проект, але серйозних проблем у проекті я не бачу, тому скорочу свою посаду.
У минулому я не мав сильної філософської підтримки, коли робив таку операцію. Можливо, ця мотивація виникла через мій минулий досвід невдач у короткострокових операціях.
Але коли я нещодавно прочитав самооповідь Лі Лу, я побачив певний ідеологічний резонанс у своєму способі діяльності.
Ми всі знаємо Баффета і Мангера. Лі Лу можна вважати давнім партнером і другом пана Мангера. На багато його власних ідей і досвіду в інвестиціях глибоко вплинув Мангер. Якщо ви читатимете більше новин чи книжок про пана Мангера, ви обов’язково побачите ім’я Лі Лу.
У самозвіті Лі Лу згадується його досвід у короткострокових операціях.
Був час, коли Лі Лу вважав, що метод довгострокового утримання був надто неефективним, і різниця в ціні вислизала у нього під носом, але він залишався байдужим.
Невикористання цих можливостей не тільки втрачає можливості, але й значно знижує ефективність використання коштів.
Тож Лі Лу почав відмовлятися від використання більш гнучкого методу роботи: частина коштів зберігалася та продовжувала використовуватися за методом довгострокового утримання, з яким він був знайомий; іншу частину коштів було зосереджено на короткостроковому операції, а також використовували різні фінансові інструменти (довгі продажі тощо), одним словом, намагайтеся зробити використання цієї частини короткострокових коштів максимально ефективним.
Цей спосіб роботи без впливу один на одного та отримання найкращого з обох світів виглядає чудово.
Через деякий час Лі Лу провів ретельну інвентаризацію своїх операцій за цей період і виявив такі проблеми:
- Ці короткострокові операції справді принесли гроші, і прибуток непоганий;
- Однак, оскільки частина його часу та енергії неминуче відволікалася на короткострокові операції, він пропустив кілька хороших проектів, щодо яких він спочатку був дуже оптимістичним, але не продовжував досліджувати та відстежувати поглиблено через брак часу;
- ті хороші проекти, які він міг придбати раніше, згодом принесуть йому набагато більшу вигоду, ніж його короткострокові прибутки;
- Його концентрація та глибина мислення не такі хороші, як до початку короткострокової роботи.
Підсумовуючи, він відчув, що цей короткочасний досвід призвів до більших втрат, ніж прибутків.
Відтоді він повністю відмовився від короткострокових операцій і зосередився на своїх визнаних методах довгострокового утримання.
Те саме стосується його вимог до інвесторів у його фонд: якщо ви не визнаєте його довгостроковий інвестиційний підхід, не інвестуйте в нього.
Я повністю згоден з почуттями Лі Лу, але мої результати не такі добрі, як у моїх попередників – насправді вони дуже погані.
Мій досвід свінг-трейдингу, продаючи дорого і купуючи дешево, нестерпний. Хоча час від часу я насолоджувався плодами перемоги під час цього процесу, зрештою загальний дохід був катастрофічним.
Тож пізніше я був повністю ізольований від короткострокових операцій, я б краще витрачав час і сили на ці операції, щоб читати різні матеріали та звіти, щоб мати глибше розуміння проектів, які мене цікавлять.
