Чому не варто легковажно намагатись продавати коротко?

Я розкажу про це з точки зору маркет-мейкерів та ліквідності.

1. З точки зору маркет-мейкерів спостереження за ринковим ритмом

З квітня по вересень 2024 року основним завданням більшості маркет-мейкерів та проектних команд було "збирати капітал", тобто різними способами залучати капітал на ринку до своїх рук. На цьому етапі, альткоїни та токени венчурного капіталу є особливо характерними.

На даний момент етап збору капіталу вже в основному завершено, і наступною основною метою є "розподіл капіталу". Основною метою розподілу є підвищення цін та ринкової активності, щоб спонукати користувачів купувати ці капітали, переміщаючи їх від маркет-мейкерів/проектних команд до ринку.

Ця ринкова логіка означає, що на початковій стадії розподілу капіталу ціни зазвичай зростають, і необачна спроба продавати коротко зіткнеться з величезним зворотним тиском.

2. Аналіз поточного ринкового середовища з точки зору ліквідності

Ліквідність є основним рушійним фактором зростання ринку, і нещодавно кілька макроекономічних факторів покращили очікування ліквідності:

a. Результати виборів, що підвищили довіру до ринку: після перемоги Трампа на виборах ставлення ринку до криптоактивів помітно змінилось на позитивне. Активні властивості BTC отримали подальше підвищення, а дружня до крипто наратив має шанси домінувати протягом наступних чотирьох років.

b. Полегшення регуляторного тиску: цього року регуляторний тиск поступово зменшується, ринок має більш чітке бачення майбутніх регуляторних перспектив, що створює політичний простір для відновлення ризикових активів.

c. Поліпшення очікувань чистої ліквідності Федеральної резервної системи: наразі чиста ліквідність ФРС на низькому рівні, а відновлення ліквідності у 2024 році є майже ймовірною подією. Це створює потенційні переваги для всіх активів, пов'язаних з акціями, таких як фондовий ринок США та крипто ринок.

Виходячи з цих факторів, намагатись продавати коротко на ринку, що перебуває у тренді зростання, не що інше, як йти проти течії, і ризик є величезним.

————————————————————————

Якщо вже треба продавати коротко, як це робити?

1. Чітко визначте торговий план, уникайте сліпих дій

Перед відкриттям короткої позиції, необхідно чітко визначити наступні моменти:

Логіка позиції: мета цієї короткої позиції – хеджування ризиків чи спроба дістатися до максимуму?

Налаштування стоп-лосса: чітко визначте стоп-лосс, щоб уникнути великих втрат через швидке відновлення ринку.

Ціль для прибутку: знайте свою очікувану цільову ціну, не будьте жадібними.

2. Схиляйтесь до хеджування, а не до чистого короткого продажу

В період зростання операції з короткого продажу повинні більше схилятись до хеджування спот-ринку.