ЄРЕВАН (CoinChapter.com) — Ефір (ETH) виріс на 15% з 20 по 27 листопада, досягнувши позначки $3,500 вперше за чотири місяці. Це збільшення ціни збіглося з рекордно високим відкритим інтересом до ф'ючерсів на ефір, ініціювавши обговорення його наслідків.
Відкритий інтерес до ефіру досягає рекорду $22 мільярди
Загальний відкритий інтерес до ф'ючерсів на ефір зріс на 23% за 30 днів, досягнувши піку в $22 мільярди 27 листопада, згідно з CoinGlass. У порівнянні, відкритий інтерес до ф'ючерсів на ефір становив $14 мільярдів, коли ETH перевищив $4,000 13 травня. Тим часом відкритий інтерес до ф'ючерсів на біткойн (BTC) досяг $31.2 мільярдів у серпні.
Загальний відкритий інтерес до ф'ючерсів на ефір, ETH. Джерело: CoinGlass
Основні платформи, такі як Binance, Bybit та OKX, займають 60% активності ф'ючерсів на ETH. Чиказька товарна біржа (CME) також збільшила свою частку на ринку, тримаючи $2.5 мільярдів у відкритому інтересі до ф'ючерсів на ефір. Це також свідчить про зростаючу участь інституцій, фактор, який часто асоціюється з зрілістю ринку.
Важіль не завжди вказує на бичачий настрій
Попит на ф'ючерси на ефір відображає різноманітні торгові стратегії, а не просто бичачий настрій. Ринки деривативів, які врівноважують покупців і продавців, дозволяють такі стратегії, як торгівля готівкою і використання різниці ставок. Ці підходи збільшують попит на важелі, але не сигналізують про напрямковий ринковий ухил.
Премія за ф'ючерси на ETH залишається високою
Двомісячна річна премія за ф'ючерси на ETH перевищила нейтральний поріг у 10% 6 листопада і в середньому становила 17% за минулий тиждень, як повідомляє Laevitas.ch. Отже, ця премія дозволяє трейдерам отримувати прибуток, зберігаючи захищені позиції. Однак деякі трейдери несуть витрати у 17% за важелеві довгі позиції, що показує різні ринкові мотивації.
Річна премія за двомісячні ф'ючерси на ефір. Джерело: Laevitas.ch Роздрібний важіль викликає ліквідації
Роздрібні трейдери, часто використовуючи важелі до 20x, стикаються з підвищеними ризиками під час падіння цін. Між 23 і 26 листопада було ліквідовано понад 163 мільйони доларів у важелевих довгих позиціях на ефір. Крім того, типовий 5% спад ціни може стерти ці високоризикові позиції, що призводить до каскадних ефектів на ринку.
Постійні ф'ючерси підкреслюють обмежену активність роздрібних трейдерів
Постійні ф'ючерсні контракти, які тісно корелюють з спотовою ціною ETH, демонструють обмежене залучення роздрібних трейдерів. Поточні ставки фінансування для постійних ф'ючерсів на ETH становлять 2,1% на місяць, близько нейтрального порогу. Крім того, короткочасний сплеск вище 4% 25 листопада не утримався. Це свідчить про обмежений ентузіазм з боку роздрібних трейдерів, незважаючи на нещодавнє зростання ціни ETH.
ETH постійні ф'ючерси 8-годинна ставка фінансування. Джерело: Laevitas.ch Інституційні стратегії домінують на ринку ф'ючерсів на ефір
Примітно, що дані свідчать про те, що інституційні стратегії, включаючи хеджування та арбітраж, сприяють зростанню відкритого інтересу до ф'ючерсів на ефір. Платформи, такі як CME, використовують цей зсув, зростаючий інституційний попит підкріплює роль ф'ючерсів у динаміці ринку.
Публікація 'Відкритий інтерес до ф'ючерсів на ефір досяг $22 мільярдів – сигнал інституційного зсуву' вперше з'явилася на CoinChapter.
