Спочатку зроблю невелике доповнення. Вчора я випадково сказав, що США є найбільшим споживчим ринком у світі, багато читачів поставили під сумнів цю інформацію, тому я пішов і знайшов дані: минулого року ринок споживання в США становив 18.6 трильйонів доларів, що займає перше місце у світі, майже 30% ринку, тоді як Китай - 6.9 трильйона, на другому місці, різниця між ними становить майже 1.7 рази.
Протягом останніх кількох десятиліть найбільшим споживчим ринком завжди були США. Китай демонструє швидке зростання, але абсолютні значення все ще мають значну різницю. Багато читачів, можливо, мають непорозуміння, бо ЗМІ люблять підкреслювати, що Китай є найбільшим ринком у світі в певних сегментах, наприклад, у смартфонах - найбільший ринок це Китай, оскільки різниця в ціні на смартфони незначна, а населення є великим перевагою. Також у автомобілях Китай наразі є найбільшим споживчим ринком.
Хоча населення США становить лише 1/4 від нашого, середній дохід там у 6.5 разів вищий, до того ж культура там зосереджена на насолодах і споживанні, кожен уряд проводить політику монетарного стимулювання, борги держави вже майже 40 трильйонів, але вони не переймаються і живуть на повну котушку, тому споживча спроможність США унікальна у світі, і всі, хто займається виробництвом, хочуть продавати свої товари туди, щоб заробити долари.
……
Сьогодні обсяги торгів на двох ринках становлять 1.46 трильйона, як і в попередні дні, обсяги залишаються нижчими за 1.5 трильйона, проте сьогодні середні показники виглядають добре, зростання на 1.34%, що дає акціонерам трохи віддушини. Сьогоднішній ринковий стиль досить цікавий, обидві крайності є слабкими, натомість акції в середині діапазону показують лідируюче зростання, така ситуація рідкість, але очевидно, що це кращий вибір для нинішнього ринку.
Акціонери вже втомилися від ставок на великі та малі коливання, екстремальні стилі лише сприяють спекуляціям, що шкодить встановленню раціонального ринкового порядку.
Сьогоднішня зелена свічка є дуже важливою, вона суттєво покращила тиск, спричинений падінням, але на даний момент цього ще недостатньо, навіть 10-денну середню не вдалося відновити, досі перебуває в ведмежій формації, до того ж обсяги торгів все ще низькі, тому не варто надто радіти одноразовому зростанню.
Щодо причин сьогоднішнього зростання, багато людей на ринку вважають, що це пов'язано з очікуванням нової хвилі стимулів перед важливою зустріччю, Центральна економічна конференція в середині грудня підсумує минулий рік і визначить економічну роботу на наступний рік. Це дуже важливо, але все ж таки ще півмісяця до цього, тому зводити сьогоднішнє зростання до нової хвилі оптимізму виглядає дещо натягнуто.
Але незалежно від того, чи це внутрішні чи зовнішні інститути, всі погоджуються в одному: наступного року уряд обов'язково введе стимули для споживання, розбіжності лише в розмірі стимулів. Тому в ці дні більше аналітиків, які підтримують споживання.
Індекс акцій китайського вина року чотири рази поспіль закривається в червоній зоні: -3.4%, -12.5%, -19.2%, плюс -12.2% цього року, але оцінка вже відкоригована, наразі індекс PE становить 20.4 разів, 10-річний період 14%, 5-річний 6%, це означає, що оцінка нижча за 86% торгових днів за останні 10 років і нижча за 94% торгових днів за останні 5 років.
Що стосується короткострокових інвестицій, то найсильнішим сектором наразі є ринок проса, сьогодні він знову виріс на 8%, 17 акцій досягли лімітів зростання, більшість з них - малі компанії з капіталізацією менше 100 мільярдів, капітал швидко заходить у ринок, користуючись популярністю. Сьогодні я побачив звіт, який мене розсмішив: на платформі взаємодії з інвесторами акціонери задали понад 140 запитів щодо проса, в основному запитуючи, чи має компанія бізнес у цій сфері, і якщо ні, то чи планує запускати його в майбутньому. Насправді ці акціонери хочуть почути, що компанія розглядає можливість розвитку бізнесу з проса, тоді ціна акцій зможе злетіти, але топ-менеджери компанії не є короткостроковими трейдерами, великі коливання цін тільки створюють проблеми, не приносячи їм користі.
О, до речі, ви ще пам'ятаєте, які популярні концепції були кілька днів тому? Я відразу не зміг згадати, довелося спеціально перевірити свої нічні звіти, щоб дізнатися, що це контрольований термоядерний синтез. Після зростання проса цей сектор вже три дні поспіль знижується.
……
1. Останні кілька днів широко поширюється внутрішній лист BYD, в якому йдеться про те, що компанія сповіщає постачальників про необхідність подальшого скорочення витрат, починаючи з 1 січня 2025 року, знизити ціни на 10%. BYD наразі є лідером на ринку електромобілів у Китаї, а якщо рахувати обсяги продажів, то це також світовий лідер, тому має великий вплив у ланцюгу постачання. Я чув, що деякі постачальники незадоволені цим, але, напевно, не наважаться виступити відкрито проти, адже ніхто не хоче сваритися з таким великим замовником. BYD відповіла, що річні переговори цін є галузевою практикою, це не обов'язково, можна обговорити, але звичайний діапазон річних переговорів у автомобільній промисловості зазвичай становить 3-5%, цього разу підвищення до 10% стало причиною широкого розголосу.
Відчуваю, що зниження цін на автомобілі в Китаї не є остаточним виходом, якщо ви знизите ціну занадто сильно, вони просто піднімуть нам податки, в результаті чого постраждають свої ж, а виграють ринки Європи та США, подібні ситуації вже траплялися кілька разів за останні роки.
2. Безпекова рада Ізраїлю схвалила угоду про припинення вогню між Ліваном та Ізраїлем, Ліван також вже схвалив, тому це незабаром буде офіційно оголошено. Операції Ізраїлю під час цього конфлікту можна вважати класичними, використовуючи розвідку, щоб знищити верхівку Хезболли, зараз укладено угоду з помірними силами про припинення вогню, завдаючи ударів там, де потрібно, і об'єднуючи те, що потрібно, це дуже точний підхід. Тепер Ізраїль може зосередити зусилля на протистоянні з Іраном. Це призвело до падіння цін на нафту та золото, але, ймовірно, реакція вже завершилася.
3. Сім відомств спільно оголосили (про подальше сприяння взаємному визнанню результатів перевірок медичних установ), початкова мета цього документа - підвищити ефективність медичного обслуговування, поліпшити досвід лікування, також може бути інтерпретовано як позитивна новина для галузі. Індекс медичного сектору сьогодні +1.9%, трохи зміцнився на знак поваги.
Крім того, сьогодні Національна адміністрація медичного страхування опублікувала статтю, в якій похвалила швидкий розвиток китайської фармацевтичної промисловості. Вони навели приклади, що з кінця 2018 року до сьогодні ринкова капіталізація перших п'яти фармацевтичних компаній на фондовому ринку А зросла вдвічі. Це викликало в мене обурення, адже це насправді хитро, вибрали 2018 рік як початок, зважаючи на глибокий ринок, навмисно вибрали компанії з найбільшою капіталізацією, адже компанії з поганими показниками в капіталізації не потрапили б до першої п'ятірки. Таке індивідуально підібране щастя можна знайти щороку.
На цьому все.