Автор оригіналу: BitMEX
Ласкаво просимо назад до нашого щотижневого аналізу стратегій опціонів. Цього тижня ми розглянемо можливість торгівлі, використовуючи поточну волатильність XRPUSD на рівні 150%. За останні два тижні завдяки ряду позитивних факторів ціна XRP подвоїлася.
У цій статті ми проаналізуємо причини такої високої імплікаційної волатильності XRP та як отримати прибуток, продаючи опціони. У нинішніх ринкових умовах ця стратегія може бути особливо ефективною!
Давайте почнемо.
Ракетний ріст XRP
Дві важливі події за короткий час спричинили зростання XRP більше ніж на 100%, спричинивши ідеальну бурю: по-перше, обрання Трампа на виборах, відставка голови SEC Гензлера свідчить про те, що регуляторне середовище може змінитися на користь криптовалют.
Крім того, ринок активно спекулює щодо двох важливих потенційних подій: запуску ETF на XRP та планів IPO Ripple. Ці події збільшать участь інституційних інвесторів у XRP та сприятимуть його прийняттю (з урахуванням успішного прецеденту з Bitcoin ETF), одночасно надаючи Ripple більше фінансування для розширення.
Реакція ринку на ці події була дуже значною. Обсяги торгів XRP на найбільшій біржі Кореї Upbit одноразово перевищили обсяги торгів Bitcoin, а незакриті позиції також досягли історичного максимуму, що свідчить про високу участь інституцій.
Однак слід зазначити, що XRP завжди був активом із коливаннями в межах діапазону. Незважаючи на те, що ринковий настрій в даний час високий, ми очікуємо, що в найближчі кілька тижнів цей підйом поступово зникне, волатильність знизиться, і ринок увійде в стадію консолідації. Ця модель узгоджується з історичною поведінкою торгів XRP, що робить поточне середовище високої волатильності особливо придатним для впровадження стратегій опціонів.
Розгляньте продаж ATM опціонів у стратегії стрейдла
Актуальний ринок може надати трейдерам опціонів унікальну можливість продати стратегію стрейдла з опціонами на рівні ціни:
Імплікаційна волатильність понад 150% значно перевищує історичні рівні. Чи переоцінені опціони?
Ринковий настрій, здається, занадто гарячий, що вказує на можливість стабілізації або корекції цін у короткостроковій перспективі
Премії за опціони високі, пропонуючи привабливе співвідношення ризику та доходу. Лише за умови, що XRPUSD залишиться в межах ±35% (від $1.03 до $1.76) протягом наступних 15 днів, торгівля не зазнає збитків. Конкретна візуалізація наступна:
Переваги стратегії:
Використання аномально високого рівня волатильності через стягнення премії з опціонів
Особливо підходить для ринку, який очікує на консолідацію
Однак ми повинні звернути увагу на такі важливі ризики:
Ризики торгівлі
Основний ризик - це потенційні необмежені збитки
Продаж опціонів вимагає сплати застави
Різкі коливання цін у будь-якому напрямку можуть призвести до швидких збитків
Необхідно встановити стоп-лосс для управління ризиками
Час входу та управління позицією є критично важливими для оптимізації співвідношення ризику та доходу:
Вхід під час пікової волатильності
Використовуйте помірний кредитний важіль і підтримуйте достатній запас застави для управління ринковими коливаннями
При належному управлінні ризиками ця стратегія в умовах високої волатильності може принести значну прибутковість.
Конкретний план дій
Торгова стратегія:
Продаж пут-опціону XRP з терміном до 13 грудня зі страйковою ціною $1.35
Продаж колл-опціону XRP з терміном до 13 грудня зі страйковою ціною $1.45
Потенційний прибуток: (на прикладі 1000 контрактів)
Точка беззбитковості: при закінченні терміну дії ціна XRP дорівнює $1.03 або $1.76
Максимальний прибуток: якщо XRP залишиться в межах $1.35 до $1.45, можна отримати прибуток у $307
Максимальні збитки: значні коливання цін у будь-якому напрямку можуть призвести до необмежених збитків
Аналіз сценаріїв:
1. XRP коливається в межах діапазону: у такому випадку ми отримаємо всю премію з опціонів як максимальний прибуток. Це найкращий сценарій торгівлі, оскільки, наближаючись до терміну дії, прибуток поступово реалізується через зменшення часової вартості.
2. Значні коливання цін XRP: одна позиція з опціонами може зазнати збитків, тоді як інша може бути близькою до нуля. У такій ситуації трейдери повинні розглянути можливість своєчасного стоп-лоссу для ефективного контролю ризикового експозиції.
Основний ризик:
1. Ризик необмежених збитків: різкі коливання цін можуть призвести до величезних витрат. Необхідно встановити стоп-лосс.
2. Ризик ліквідності: порівняно з основними криптовалютами, ліквідність ринку опціонів XRP може бути нижчою, що може призвести до прослизання при закритті позицій.
Підсумок:
Надзвичайно висока імплікаційна волатильність XRP надає можливість для стратегії продажу стрейдлів. Якщо ви очікуєте, що ціни незабаром увійдуть у стадію консолідації, розгляньте цю стратегію. Однак суворе управління ризиками та відповідні стратегії стоп-лоссу є обов'язковими.
