За повідомленням The Block, Binance незабаром запустить BFUSD, який є "маржинальним активом з винагородами", призначеним для забезпечення пасивного доходу.
Ця криптовалютна біржа обіцяє, що річна ставка доходу (APY) BFUSD "не буде нижчою за нуль", щоб захистити власників від негативного доходу.
Binance офіційно запустила BFUSD у вівторок, цей "маржинальний актив з винагородами" дозволяє користувачам отримувати пасивний дохід шляхом утримання або торгівлі ф'ючерсами, продукт планується запустити в середу (азіатський час).
Представник Binance заявив The Block: "BFUSD є маржинальним активом, призначеним для ф'ючерсної торгівлі, і одночасно забезпечує пасивний дохід." Він додав: "Власники BFUSD отримають щоденний накопичувальний базовий APY, навіть якщо вони не торгують ф'ючерсами, а користувачі, які відповідають вимогам USDⓈ-Margin ф'ючерсної торгівлі, в той день отримають вищий підвищений APY."
USDⓈ-Margin ф'ючерси - це ф'ючерсні контракти, які використовують стейблкоїни (такі як USDC або USDT) в якості застави та валюти розрахунків на Binance, забезпечуючи стабільний торговий досвід, зменшуючи волатильність, пов'язану з використанням криптовалют в якості застави.
Представник стверджував, що на основі нещодавніх історичних даних базовий APY BFUSD коливався з 12% до понад 35% у період з 20 по 25 листопада. Крім того, підвищений APY в цей період становив приблизно від 15% до понад 47%. Однак варто зазначити, що BFUSD офіційно запуститься 27 листопада о 02:00 UTC, і в цей час кваліфіковані користувачі зможуть почати купувати, ці дані ще не пройшли незалежну перевірку.
Представник зазначив, що лише кваліфіковані користувачі ф'ючерсної платформи Binance, що підтримують ринок, зможуть купувати BFUSD, і вказав, що ф'ючерсна платформа в деяких регіонах (включаючи США) має обмеження.
BFUSD не є стейблкоїном
Представник зазначив, що BFUSD "не є стейблкоїном", оскільки його не можна вивести з ф'ючерсного рахунку Binance або торгувати на відкритому ринку. "Він може використовуватися тільки як маржа для ф'ючерсної торгівлі на Binance і може бути обміняний на стейблкоїн USDT," - сказали вони.
BFUSD генерує дохід двома стратегіями: дельта-хеджуванням між спотовим та ф'ючерсним ринками для отримання витрат на капітал, а також стейкінгом ефіріуму. Дельта-хеджування передбачає компенсацію ризику цін спотової позиції протилежною ф'ючерсною позицією. На крипторинку, коли ставка за капіталом є позитивною, довгострокові власники платять витрати на капітал коротким позиціям (і навпаки), що забезпечує, щоб ціни на спот і ф'ючерси в кінцевому підсумку збігалися.
Структура BFUSD може бути схожою на "синтетичний долар" USDe від Ethena, який також використовує дельта-хеджування для надання винагород. Однак представник Binance заявив, що BFUSD відрізняється від USDe, але вони не надали додаткових деталей.
Один з людей, які розуміють, як працює BFUSD і USDe, сказав The Block: "USDe сам по собі не приносить винагород, користувачі можуть самостійно вибирати, як використовувати USDe," тоді як "BFUSD є маржинальним активом з пасивною винагородою."