Автор: Aoyon Ashraf, Nick Baker
Переклад: BitpushNews
Резюме:
Після того, як метод накопичення біткоїнів MicroStrategy (微策略) спрацював, багато компаній (деякі з малих акцій та компанії, не пов'язані з криптовалютою) почали оголошувати подібні ініціативи.
Ця стратегія призвела до того, що акції деяких компаній суттєво зросли в короткостроковій перспективі, але, за словами ринкових спостерігачів, довгострокова перспектива залишається невизначеною.
Хоча оптимісти вважають, що це крок до більш широкого впровадження біткоїнів, скептики вважають, що це всього лише спекуляції деяких малих компаній у короткостроковій перспективі.
Основний текст:
Виробники фітнес-обладнання, біофармацевтичні компанії, виробники матеріалів для акумуляторів... що спільного в цих різноманітних компаніях?
Звичайно, це біткоїн.
Зі зростанням BTC до небачених рівнів цього місяця принаймні 12 раніше не пов'язаних з криптовалютою публічних компаній оголосили, що планують купити біткоїни (BTC), використовуючи їх як засіб для зберігання вільних готівкових коштів — дійсно, у них останнім часом були значні прибутки. Це шлях, який Майкл Сейлор висвітлював з 2020 року, коли він почав перетворювати маловідому програмну компанію MicroStrategy на біткоїн-скарбницю.
Це принесло MicroStrategy величезний успіх на ринку акцій США — з моменту, коли Сейлор почав купувати біткоїни для компанії, її вартість зросла приблизно в 30 разів, накопичивши (на момент написання цієї статті) резерв у 38 мільярдів доларів.
Цього місяця акції компанії майже подвоїлися з моменту обіцянки Дональда Трампа підтримати криптовалюту та його перемоги на президентських виборах США. (Інші крипто-акції також зросли. Акції оператора біржі Coinbase зросли на майже 70% з дня виборів.)
Інші компанії намагаються повторити цей успіх.
У п'ятницю біотехнологічна компанія Anixa Biosciences (ANIX) заявила, що її рада директорів схвалила купівлю певної кількості біткоїнів для диверсифікації фінансових резервів компанії. Акції спочатку зросли на 19%, але закрилися лише на 5% вище. Тим часом компанія Interactive Strength (TRNR) у четвер заявила, що планує купити біткоїни на суму до 5 мільйонів доларів після того, як рада директорів схвалила використання криптовалюти як активу резерву казначейства. Після оголошення акції компанії піднялися більш ніж на 80%, але протягом дня «лише» на 11%.
Раніше на цьому тижні біофармацевтична компанія Hoth Therapeutics (HOTH) оголосила про план купівлі біткоїнів вартістю 1 мільйон доларів, що призвело до зростання її акцій на 25% — хоча практично весь цей приріст був стертий до закриття ринку. Аналогічно, компанії, такі як LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) та Genius Group (GNS), після оголошення про свої плани створити біткоїн-скарбницю у листопаді також зазнали короткочасного зростання акцій. Лише одна компанія після оголошення цього повідомлення зазнала падіння: Acurx Pharma (ACXP).
«Недавній бум біткоїнів, разом зі зростанням акцій MicroStrategy на понад 500% у 2024 році, спровокував хвилю компаній (особливо малих акцій), які оголошують про стратегію купівлі біткоїнів», — сказав головний економіст BIT Mining (BTCM) Youwei Yang.
Чи зможуть ці компанії, що наслідують MicroStrategy, досягти успіху, як Saylor, залишається невідомим.
Youwei Yang сказав: «Ця поведінка може закінчитися так само, як і [в попередньому бичачому ринку]: нестійка спекуляція, за якою слідує різке коригування, оскільки ринок усвідомлює, що багато з цих оголошень не мають суті».
Крім того, чи витримають нові учасники натиск, технічно також невідомо. На даний момент лише компанія Genius Group, що займається штучним інтелектом, відома тим, що дійсно купила біткоїни.
Але хто може їх у цьому звинувачувати?
Ранні інвестори MicroStrategy вже заробили багато, навіть нещодавні інвестори можуть легко отримати прибуток. Saylor головним чином залучав кошти шляхом випуску акцій і облігацій, а потім використовував їх для купівлі біткоїнів. Ці наслідувачі, можливо, отримали доступ до капітального ринку, який раніше був недоступний для них.
Ринок дотримується старої приказки «ніколи не йди проти ринку», тобто, незалежно від фундаментальних показників, слід йти в ногу з тенденцією. Бізнеси хочуть задовольнити попит ринку, ніхто не хоче бути тим, хто каже босу, акціонерам, що через те, що не слідував за MicroStrategy, результати погані.
«Ще кілька років тому купівля біткоїнів була майже занадто ризикованою. Тим не менше, зараз ризик здається все більш зворотним — не купити насправді є справжнім ризиком», — сказав генеральний директор і засновник BDE Ventures Браян Д. Еванс, додавши, «не мати справ з біткоїнами дійсно важко».
Для тих, хто сповнений надії, ця раптова корпоративна боротьба може сигналізувати про те, що нарешті настав час для широкого впровадження біткоїнів, особливо на фоні вибору президента Трампа, який висловив бажання, щоб уряд США також накопичував біткоїни.
«Для прихильників BTC очікувані макроекономічні фактори, такі як інфляція, та нова регуляторна доброзичливість стимулюватимуть більше компаній включати цей актив у свій баланс», — йдеться у звіті криптоплатформи FRNT Financial, яка базується в Торонто.
Крім того, стратегія купівлі біткоїнів може відкрити компаніям капітальний ринок, як це зробили MicroStrategy і майнери MARA Digital (MARA). Обидві компанії нещодавно змогли залучити кошти через конвертовані облігації, які не виплачують відсотків інвесторам, що означає, що ці інвестори готові відмовитися від поточного доходу в обмін на можливість зрештою конвертувати борг в акції, отримавши таким чином доступ до біткоїнів.
Еванс з BDE зазначив, що повідомлення про плани купити біткоїни «є корисним способом залучення коштів для компанії, що не відрізняється від того, що зробила MicroStrategy за останні кілька років».
Однак для деяких це звучить як повторення короткочасної моди наприкінці 2010-х, коли багато компаній, не пов'язаних з криптовалютою, додали слово «блокчейн» до своїх назв.
Найвідоміший приклад — невідома виробнича компанія напоїв Long Island Iced Tea, яка змінила свою назву на Long Blockchain, що принаймні спочатку призвело до вибухового зростання: після перейменування в криптовалюту її акції майже подвоїлися за один день. Але це зростання не збереглося, і акції пізніше були вилучені з біржі Nasdaq. (Трьох людей звинувачують у незаконній торгівлі цінними паперами в США.)
Є й інші «магічні» слова. Під час крипто-бичачого ринку 2021 року багато великих компаній кинулися використовувати терміни «Web3», «метавсесвіт» і «NFT», намагаючись підняти свої акції. Навіть Facebook змінив свою назву на Meta, повністю ставши на бік метавсесвіту. Однак ці ініціативи в кінцевому підсумку призвели до величезних збитків.
Водночас деякі компанії з низькими акціями, які не мають відношення до криптовалют, також почали займатися видобутком біткоїнів, що на той момент вважалося прибутковим бізнесом. Однак жорсткий ведмежий ринок пізніше призвів до падіння цих сподівань на крипто-концепції, які стали «мишами на вулиці».
Youwei Yang сказав, що, хоча MicroStrategy вже змогла залучити мільярди доларів з капітального ринку для фінансування купівлі біткоїнів, якщо інші також приймуть цю стратегію, це може негативно вплинути на малі компанії. «Для малих акцій це може бути розглянуто як короткострокова спекуляція, що завадить серйозним інвесторам. Якщо ціна біткоїна стабілізується або знизиться, спекулятивна привабливість цих акцій може зменшитися, що зробить ці компанії вразливими до недовіри з боку інвесторів і регуляторного нагляду».
Співзасновник і генеральний директор Wave Digital Assets Девід Сімер також висловив таку ж думку, сказавши: «Хоча цей підхід може принести короткострокові вигоди в бичачому ринку, він також має значні ризики. На відміну від прямого володіння активами, важелі можуть посилити потенційні збитки під час ринкових корекцій, підкреслюючи їх вроджену небезпеку», — зазначив він, що деякі компанії використовують спекуляції на біткоїнах для збільшення боргу на балансі.
Незалежно від того, хто правий, після перемоги Трампа на виборах у США біткоїн неодноразово встановлював історичні рекорди, магія все ще існує: оголосіть про план біткоїнів, подібний до Saylor, а потім подивіться, чи зможуть ваші акції злетіти.
«Ми, здається, знаходимося на тому етапі, коли багато компаній вважають, що повинні це робити», — сказав засновник BDE Браян Д. Еванс.
У будь-якому випадку, ласкаво просимо в новий криптовалютний бичачий ринок.
