У цьому циклі багато старих гравців і старих «пшениць» вважають, що стиль бичачого ринку 2024 року буде зовсім іншим і не таким складним, як у 21 році. Складність полягає в тому, що немає оригінальних наративів, немає нових «пшениць», які приходять на ринок, складно зібрати гроші з великих проектів з високою FDV, і мрія про масове впровадження, про яку ми мріяли роками, досі не реалізована...
Однак, як сказав Діккенс, «це найкращий час, а також найгірший час». Загадка багатства часто написана прямо на його поверхні.
Слідувати за Трампом у бичачому ринку
В момент, коли біткойн пройшов через ETF, криптоактиви фактично стали ринком, що контролюється Заходом. У цьому циклі майже всі значні позитивні новини та інновації в наративі надходили з західного капіталу, незалежно від того, чи це SocialFi, DePIN або Restaking. У цьому «найскладнішому бичачому ринку» насправді лише потрібно слідувати за Трампом та західними концепціями, щоб перейти в режим Easy.
Меми, вигідні від Трампа
BTC
Після приходу Трампа, BTC став лідером. Оскільки успіх 21 року на пам'яті, багато старих гравців все ще сподіваються повторити попередній сезон альткоїнів, нові гравці захоплюються ілюзією «вкласти все в альткоїни і мріяти про багатство». Однак у цьому бичачому ринку, якщо ви правильно тримаєте BTC, доходи вже значно перевищують «портфель з повним набором альткоїнів».
З початку року BTC зріс з 40 тисяч до приблизно 98 тисяч, досягнувши повернення 200%+. За цей час лише мем-ринок та деякі основні токени (такі як SOL, SUI) перевершили BTC, більшість альткоїнів досі не змінили свою ціну з початку року.
Перед виборами Трамп активно пропагував BTC. На конференції Bitcoin 2024, що проходила в Нешвіллі, Трамп виступив з виступом тривалістю майже годину, заявивши, що «звільнить голову SEC», «ніколи не продавайте свої біткойни». Він також планує створити національний стратегічний резерв біткойнів та забезпечити, щоб Америка стала світовим криптоцентром і супердержавою біткойнів. Після обрання Трампа, різноманітні позитивні політики щодо біткойнів та активні обіцянки стали дуже рідкісними на глобальних ринках капіталу. Завдяки підтримці Трампа, BTC з величезною силою подолав тривалі тиск на рівні 70 тисяч і досяг 40% зростання в короткі терміни.
Окрім ETF, національний стратегічний резерв та супердержава біткойнів стали найбільшими наративами BTC.
DOGE
Dogecoin, як прабатько мемекоїнів, має глибокі зв'язки з Маском і Трампом. У квітні 2019 року Маск у Twitter заявив, що Dogecoin є його улюбленою криптовалютою, вважаючи, що Dogecoin «класний». У програмі (Saturday Night Live) у травні 2021 року, Маск назвав себе «Dogefather» і охарактеризував Dogecoin як «криптовалюту народу». З часом Маск все більше пов'язував своє ім'я з Dogecoin, ставши уявним послом образу Dogecoin у свідомості людей. До сьогодні DOGE пережив 4 цикли бичачих і ведмежих ринків, але все ще займає місце серед десяти найбільших криптовалют за капіталізацією.
Багато людей дотримуються думки «занадто велика капіталізація не дозволяє зростати» і «купувати нове, а не старе», і не звертають уваги на DOGE. Проте DOGE, запустившись, відразу ж продемонстрував незалежну тенденцію, вразивши всіх своєю «шляхом зростання». За минулий рік він зріс у 4 рази, а за останній місяць - у два рази, прямує до 1 долара за монету.
PEPE
Ім'я Пепе походить від персонажа, створеного американським художником Метом Фурі, Пепе зі Жабою, який вперше з'явився у його творі (Клуб хлопців). Цей персонаж завоював популярність завдяки своїй милій зовнішності та курйозним виразам, а також здобув певну увагу в інтернеті. Пепе зі Жабою вперше з'явився у коміксах 2005 року і згодом став добре відомим мемом в інтернет-культурі. Монета Pepe була випущена в 2023 році на Ethereum, і після майже року очищення почала стрімке зростання у лютому цього року. З того часу її капіталізація залишалася в межах десятків мільярдів доларів.
Pepe, як мем, популярний на Заході, після піврічної тиші вийшов на Robinhood і Coinbase. Robinhood, найбільша біржа акцій в США, до цього часу мала лише DOGE та SHIB, запуск PEPE свідчить про важливість PEPE на американському ринку. Це ще один великий позитивний знак для розвитку PEPE на американському ринку, який безпосередньо призвів до зростання капіталізації до 6 мільярдів доларів на 50%, короткочасно подолавши 10 мільярдів.
WIF
У кінці грудня 2019 року зображення, на якому різні логотипи та зображення були додані на в'язані шапки, стало популярним серед організацій електронних спортивних і знаменитостей як профільна картинка в Twitter. WIF розшифровується як dogwifhat, його образ створено під впливом мемів-прародителів «DOGE», водночас він має особливості вірусної в'язанки.
WIF і PEPE мають схожі маршрути, можна сказати, що WIF є молодшим братом PEPE. 14 листопада Coinbase додав dogwifhat (WIF), а його зростання того ж дня перевищило 30%, наближаючись до попереднього максимуму. Окрім того, що WIF вже запустився на Coinbase, 25 листопада Robinhood також запустила WIF, що зробило WIF першим мемекоїном Solana, що з'явився на Robinhood.
PNUT
PNUT є ще одним мемом тварини, який Маск найбільше закликав у цьому циклі, окрім DOGE.
Образ білки PNUT походить від білки, яку 7 років тому усиновив інженер на ім'я Марк. Марк часто ділиться в Instagram відео про взаємодію з Peanut, і поступово здобуває десятки тисяч підписників. Але сусіди поскаржилися до Департаменту охорони навколишнього середовища штату Нью-Йорк (DEC), вважаючи, що Peanut переносить інфекційні хвороби. Дивно, але DEC без ордеру увірвався в дім Марка Лонго і забрав Peanut. Тому Марк Лонго запустив петицію в соціальних мережах, і десятки тисяч підписників підписалися. На жаль, Peanut зрештою піддався евтаназії DEC.
Після евтаназії Peanut, Dogecoin опублікував заяву з осудом демократів, а Маск також висловив співчуття Пнуту та заявив, що прихід Трампа врятує Peanut. Образ тварини, який представляє Peanut, є не лише мемом інтернету, але й починає накладати політичний відтінок «Трампа».
Після стрімкого зростання PNUT у попередній період багато інвесторів почали «вибивати» свої інвестиції, що призвело до дев'яти днів очищення. Сьогодні PNUT стабілізувався на малих рівнях і показує ознаки корекції.
Автор у попередній статті серії «Бичачий ринок та купівля на дні» детально розглянув PNUT (чому $PNUT є найбільшою альфою цього циклу? | Список для покупки на дні бичачого ринку), в якій пояснюється, чому PNUT може стабільно залишатися вище 1 мільярда доларів, тоді як більшість мемекоїнів не можуть подолати 1 мільярд жорсткої межі.
Окрім цих мемів, також є DOGE, тісно пов'язаний з Маском (посаджений в новий уряд після приходу Трампа) та Banana (логотип на ракеті Маска). Пояснення DOGE можна знайти в попередніх статтях автора: (Як Dogecoin вартістю 50 мільярдів доларів допоміг Маску потрапити в новий уряд США?)
Компанії, вигідні від Трампа
Люди зазвичай спираються на історичний досвід минулих бичачих ринків, зазвичай інвестиційна логіка ґрунтується на логіці «пірамідального келиха»: BTC веде, надлишкові кошти переходять на ETH та інші основні монети, а потім знову переходять на монети з нижчою капіталізацією, що призводить до «сезону альткоїнів». У цьому циклі BTC увійшов до «BTC бичачого ринку» в США, і ринок зрозумів, що, здається, немає сезону альткоїнів. «BTC завжди веде, кошти ніколи не вивільняються».
Однак, сезон альткоїнів не зник, а просто змінив форму: кошти, що виходять після зростання BTC, переходять на акції, пов'язані з BTC.
COIN
COIN є акцією Coinbase, яка цього року досягла надзвичайного зростання на 800%. Перед виборами акції Coinbase зросли через прибуття крипто-бичачого ринку, хоча COIN зазнав корекції в середині року, акції Coinbase 6 листопада 2024 року зросли на 31% через результати виборів, з 193,96 доларів до 254,31 доларів. Інвестиції в COIN є інвестиціями в «β американських криптоактивів», будь-які позитивні новини про криптоактиви майже завжди враховуються в ціні акцій COIN.
Окрім COIN, інші криптоактиви на фондовій біржі також дуже популярні.
MSTR
MicroStrategy сама по собі є компанією з розробки програмного забезпечення для бізнес-аналітики, але у 2020 році MicroStrategy запровадила стратегію «випуск облігацій для купівлі монет». На сьогодні MicroStrategy володіє 1,2% загальної емісії біткойнів, і є найбільшою публічною компанією, яка володіє біткойнами у світі. Акції MicroStrategy зросли на 1000% за рік, що значно перевищує прибуток від біткойнів.
Стратегія MicroStrategy щодо випуску облігацій для купівлі монет викликала занепокоєння, що MSTR стане наступним LUNA, але насправді безпека MicroStrategy значно вища, ніж у LUNA. І, крім того, їх термін погашення складає до 2027 року, тому час до нас ще далекий.
Окрім MicroStrategy, компанії, які покладаються на біткойни, також багато «малих компаній» починають наслідувати стратегію MicroStrategy. Наприклад, компанія Interactive Strength (TRNR) у четвер заявила, що після затвердження її ради директорів планує купити біткойни на суму до 5 мільйонів доларів як резервний актив. Після публікації новини акції компанії зросли на понад 80%. Теж саме сталося з «малими компаніями», такими як LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) та Genius Group (GNS), які після оголошення про плани створення біткойн-резерву також демонстрували короткочасний сплеск акцій.
Західні концептуальні публічні блокчейни
Окрім монет, тісно пов'язаних з Трампом, прихід цього президента біткойнів є величезним позитивом для всіх крипто-проектів, які мають коріння на Заході. Не лише регулювання криптоактивів у США полегшиться, але й традиційним фінансам буде легше ввійти в криптоактиви. Серед монет, що запустилися в Coinbase, традиційні брокери США, перш ніж дійдуть до BTC ETH, отримають доступ до ADA, BCH, DOT, XRP тощо. Так само, коли великі гроші приходять, вони йдуть туди, де є великі можливості.
SOL
Solana, як одна з високопродуктивних публічних блокчейн-систем, що кинула виклик Ethereum минулого циклу, здається, вже «половину» замінила Ethereum у криптоекосистемі. У попередньому циклі Solana отримала перевагу від FTX, однак після краху FTX, Solana неодноразово ставала об'єктом FUD, досягнувши мінімуму лише 11 доларів. З вересня 2023 року Solana пережила свою трендову гонку. За рік Solana завдяки високій продуктивності та низькому GAS стала справжнім мем-блокчейном у всьому крипто-світі, сформувавши унікальний геймплей з фокусом на меми, успішно подолавши 200 доларів і знову намагаючись досягти попереднього максимуму.
XRP
На початку цього циклу XRP потрапив у юридичні проблеми з SEC та регуляторні труднощі. У грудні 2020 року Комісія з цінних паперів США (SEC) подала позов до Ripple Labs, звинувативши їх у продажу XRP без реєстрації. SEC вважає, що XRP відповідає стандартам цінних паперів, тому він потребує реєстрації та дотримання федерального законодавства про цінні папери. Через позов SEC та невизначеність регулювання навколо класифікації XRP кілька криптобірж, включаючи Coinbase, зняли XRP з торгів. 7 серпня 2023 року суд виніс остаточне рішення, зобов'язавши Ripple сплатити 125 мільйонів доларів цивільного штрафу і заборонивши компанії подальші порушення (законодавства про цінні папери).
Генеральний директор Ripple заявив у новинах FOX, що XRP ETF буде запущено у 2025 році.
Однак після приходу Трампа, XRP не лише позбувся тіні попередніх проблем з регулюванням, а також кілька установ почали подавати заявки на ETF XRP.
На початку жовтня Bitwise та Canary Capital подали заявки до SEC на ETF XRP. 2 листопада 21Shares подала заявку на XRP ETF «21Shares Core XRP TRUST» до SEC США, також приєднавшись до черги на отримання схвалення ETF XRP. 25 листопада WisdomTree Funds подала заявку на реєстрацію фонду під назвою «WisdomTree XRP Fund» в штаті Делавер та підготувалася подати S-1 реєстрацію до Комісії з цінних паперів США.
Хоча на даний момент SEC ще не схвалила жоден ETF, однак після офіційного приходу Трампа криптоактиви ETF можуть бути схвалені масово.
UNI
Uniswap як флагманський додаток Crypto став «першою зупинкою» для багатьох. До сьогодні він залишається найбільш прибутковим Dapp. Він займає 50% обсягу торгів серед усіх DEX і постійно утримує лідерство серед DEX. Однак UNI не входить до портфоліо більшості людей, і основна причина - «70 мільярдів капіталізації занадто багато, немає ефекту заробітку» і «UNI є повітряною монетою, не має практичного застосування».
Потенціал Uniswap не обмежується лише лідируючими DEX. У жовтні цього року Uniswap оголосив про запуск Unichain, спеціально розробленого для DeFi ((Unichain швидко запустився, які проекти можуть на цьому заробити?)), одночасно найбільші переваги токена UNI ще не були реалізовані. Uniswap, будучи найбільшим DEX у Crypto, також має на меті SEC, яка постійно намагається стягнути плату за захист. 10 квітня цього року SEC попередила Uniswap, що планує вжити заходів проти компанії. Основний суперечливий момент полягає в тому, що якщо токен UNI хоче отримати можливість, розподіливши комісії Uniswap серед власників токенів, UNI буде конфліктувати з (законодавством про цінні папери). Якщо Трамп прийде до влади, UNI не підпадатиме під регуляцію. Його «природа дивідендів» підніме UNI на новий рівень.
BASE
Base - це Layer2, що підтримується Coinbase. Хоча наразі немає запуску токенів, базові показники Base значно перевищують інші L2. Не лише досвід торгівлі в основній мережі плавний, а й багато оригінальних наративів з'являються на Base, такі як проекти SocialFi. У мем-ринку Base також не відстає, починаючи відбирати «AI meme» у Solana. Незалежно від того, чи це VIRTUAL, що підтримує масове випуск AI Agent, або Pump.fun CLANKER на Base, хвиля AI вже тихо піднялася на Base. Автор раніше підсумовував об'єкти екосистеми Base AI (які об'єкти спекуляцій можуть стати можливістю на сотні разів у екосистемі Base?). Зараз Clanker вже подолав 100 мільйонів капіталізації, порушивши усталене уявлення багатьох про стелю активів на ланцюгу Base.
Також є DOT, ADA та інші «старі проекти», які мають занадто велику капіталізацію та занадто ранні терміни.
Резюме
У дослідженнях та аналізі багато людей часто підпадають під вплив психологічної помилки «я єдиний у світі», шукаючи лише альфу, на яку звертає увагу меншість.
З раннього дитинства ми оточені такими звуками: у традиційній освіті вчителі зазвичай приділяють більше уваги тим учням, які можуть вирішувати завдання новими методами; у бойових романах майстерні монахи часто мають свої «унікальні секрети». Під впливом такої соціальної звички, потрапивши на ринок, люди часто стикаються з цим «я єдиний у світі» парадоксом.
Більшість звичайних трейдерів не звертають уваги на ці монети з капіталізацією понад 100, навіть десятки, зазвичай шукають монети з капіталізацією в декілька десятків мільйонів, сподіваючись на «шанс на багатство». Замість того, щоб витрачати стільки зусиль на стеження за альфою в різних напрямках, можливо, найвигідніше дослідити «Трампа» як альфу.
