Хоча оптимісти вважають, що це крок до більш широкого прийняття біткоїна, скептики вважають, що це всього лише спекуляції з боку деяких маленьких компаній у короткостроковій перспективі.
Автори: Айон Ашраф, Нік Бейкер
Переклад: Bitpush News
Резюме:
Після того, як стратегія MicroStrategy виявилася успішною, багато компаній (деякі малі акції та компанії, не пов'язані з криптовалютою) почали оголошувати подібні ініціативи.
Ця стратегія призвела до великого зростання акцій деяких компаній у короткостроковій перспективі, але, за словами ринкових спостерігачів, тривалість все ще залишається під питанням.
Хоча оптимісти вважають, що це крок у бік більшого прийняття біткоїна, скептики вважають це лише спекуляцією з боку деяких малих компаній у короткостроковій перспективі.
Основний текст:
Виробники спортивного обладнання, біофармацевтичні компанії, виробники батарейних матеріалів… Яка спільна риса у цих різноманітних компаній?
Звичайно, це біткоїн.
З початком зростання BTC до небувалих рівнів цього місяця, принаймні 12 раніше не пов'язаних з криптовалютою компаній оголосили про плани купівлі біткоїнів (BTC), використовуючи їх як посередника для зберігання невикористаних готівкових коштів — дійсно, нещодавно це виявилося дуже прибутковим. Це шлях, який Майкл Сейлор освітлював з 2020 року, коли він почав перетворювати маловідому програмну компанію MicroStrategy на біткоїн-сховище.
Це принесло MicroStrategy величезний успіх на ринку акцій США — з моменту, коли Saylor почав купувати біткоїни для компанії, її вартість зросла приблизно в 30 разів, накопичивши (на момент написання цієї статті) величезні резерви на суму приблизно 38 мільярдів доларів.
Цього місяця акції компанії майже подвоїлися після того, як Дональд Трамп пообіцяв підтримати криптовалюту і був обраний президентом США. (Інші криптоакції також зросли. Оператор біржі Coinbase зріс майже на 70% з моменту виборів.)
Інші компанії намагаються повторити цей успіх.
В п’ятницю біотехнологічна компанія Anixa Biosciences (ANIX) оголосила, що її рада директорів схвалила купівлю певної кількості біткоїнів для диверсифікації фінансових резервів компанії. Акції зросли на 19%, але на закритті піднялися лише на 5%. Тим часом компанія Interactive Strength (TRNR) у четвер заявила, що після схвалення своєї ради директорів використання криптовалют як резервного активу, вона планує купити біткоїни на суму до 5 мільйонів доларів. Після оголошення акції компанії зросли на понад 80%, але за підсумком дня «лише» на 11%.
На початку минулого тижня біофармацевтична компанія Hoth Therapeutics (HOTH) оголосила про план купівлі біткоїнів на суму 1 мільйон доларів, що спричинило зростання її акцій до 25% — хоча майже весь приріст було стерто до закриття. Аналогічно, компанії, включаючи LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) та Genius Group (GNS), після оголошення планів зберігання біткоїнів у листопаді також зазнали короткочасного зростання акцій. Лише одна компанія зазнала падіння після оголошення: Acurx Pharma (ACXP).
«Недавній бум біткоїнів, разом із зростанням акцій MicroStrategy на понад 500% у 2024 році, викликав хвилю оголошень компаній (особливо малих акцій) про стратегії купівлі біткоїнів», - сказав головний економіст BIT Mining (BTCM) Ювэй Ян.
Чи зможуть ці компанії, що наслідують стратегію MicroStrategy, досягти успіху, подібного до Сейлора, залишається невідомим.
Ювэй Ян зазначив: «Ця поведінка може закінчитися так само, як [в попередньому бичачому ринку]: нездатна до підтримки спекуляція, за якою слідує суттєве коригування, оскільки ринок усвідомлює, що багато з цих оголошень не мають сутності».
Крім того, невідомо, чи нові учасники залишаться в цій грі. На даний момент лише компанія Genius Group, що займається штучним інтелектом, відома тим, що дійсно купила біткоїни.
Але хто може їх за це звинувачувати?
Ранні інвестори в MicroStrategy вже заробили величезні суми, навіть недавні інвестори можуть легко отримати прибуток. Сейлор в основному залучав кошти шляхом випуску акцій та облігацій, які потім використовувалися для купівлі біткоїнів. Ці наслідувачі могли отримати доступ до каналів ринку капіталу, які в іншому випадку були б для них недоступні.
Ринок дотримується давньої приказки «ніколи не йти проти ринку», тобто, незважаючи на фундаментальні показники, слід слідувати за тенденціями. Компанії хочуть задовольнити потреби ринку, ніхто не хоче бути тим, хто каже босу, акціонерам, що через відсутність слідування прикладу MicroStrategy результати були поганими.
«Ще кілька років тому купівля біткоїнів була майже занадто ризикованою. Однак тепер ризики, здається, стали прямо протилежними — не купити — це справжній ризик», - сказав генеральний директор і засновник BDE Ventures Брайан Д. Еванс і додав, що «не мати доступу до біткоїнів дійсно болісно».
Для тих, хто сповнений надії, ця раптова корпоративна боротьба може сигналізувати про те, що біткоїн нарешті стає основним, особливо на фоні того, що обраний президент Трамп висловив бажання, щоб уряд США також накопичував біткоїн.
«Для прихильників BTC макрофактори, такі як очікувана інфляція, та новий регуляторний дружелюб сприятимуть тому, що більше підприємств включать цей актив до своїх балансів», - йдеться у звіті криптоплатформи FRNT Financial, що базується в Торонто.
Крім того, стратегія купівлі біткоїнів може відкрити компаніям доступ до ринків капіталу, як це зробили MicroStrategy та майнери MARA Digital (MARA). Обидві компанії нещодавно змогли залучити фінансування через конвертовані облігації, що не виплачують відсотки інвесторам, що означає, що ці інвестори готові відмовитися від поточного доходу в обмін на можливість в кінцевому підсумку конвертувати борг в акціонерний капітал, отримуючи доступ до біткоїнів.
Еванс з BDE заявив, що заяви про плани купівлі біткоїнів «є корисним способом для компаній залучити фінансування, і не відрізняється від того, що робила MicroStrategy протягом останніх кількох років».
Однак для деяких це звучить як відтворення короткочасного тренду наприкінці 2010-х років, коли багато компаній, не пов'язаних з криптовалютою, додавали термін «блокчейн» до своїх назв.
Найвідомішим прикладом є маловідома виробнича компанія напоїв Long Island Iced Tea, яка перейменувалася на Long Blockchain, принаймні на початку отримавши вибухові результати: після перейменування в криптовалюту її акції за один день майже подвоїлися. Проте зростання не змогло тривати, і акції пізніше були виключені з біржі Nasdaq. (Трьох осіб було звинувачено Комісією з цінних паперів і бірж США в інсайдерській торгівлі.)
Існують інші «магічні» терміни. У бичачому ринку криптовалют 2021 року багато великих компаній почали використовувати терміни «Web3», «метавсесвіт» та «NFT», намагаючись підвищити свої акції. Навіть Facebook змінив свою назву на Meta, повністю зробивши ставку на метавсесвіт. Однак ці зусилля зрештою призвели до величезних збитків.
Водночас деякі компанії з низькими акціями, які не мають жодного відношення до криптовалюти, також почали займатися майнінгом біткоїнів, що в той час вважалося прибутковим бізнесом. Однак жорстокий ведмежий ринок, що настигнув, знищив ці колись обнадійливі крипто-ідеї, перетворивши їх на «щурів на вулиці».
Ювэй Ян зазначив, що, незважаючи на те, що MicroStrategy вже змогла залучити десятки мільярдів доларів з ринків капіталу для фінансування купівлі біткоїнів, якщо інші також приймуть цю стратегію, це може негативно вплинути на маленькі компанії. «Для малих акцій це може сприйматися як короткочасний трюк, що стримує серйозних інвесторів. Якщо ціна біткоїна стабільна або знижується, спекулятивна привабливість цих акцій може зменшитися, що робить ці компанії вразливими до сумнівів інвесторів і регуляторних перевірок».
Співзасновник та генеральний директор Wave Digital Assets Девід Сімер також висловив таку ж думку, зазначивши: «Хоча цей підхід може принести короткострокову вигоду під час бичачого ринку, він також несе значні ризики. На відміну від прямого володіння активами, важелі можуть посилити потенційні збитки під час корекцій на ринку, підкреслюючи їх вроджену небезпеку», - зауважив він, що деякі компанії використовують ажіотаж навколо біткоїна, щоб збільшити борг на своїх балансах.
Хто б не мав рацію, після того як Трамп виграв президентські вибори в США, біткоїн неодноразово бив історичні рекорди, магія все ще існує: оголосіть про план біткоїна, подібний до Saylor, а потім подивіться, чи зможуть ваші акції злетіти.
«Ми здається перебуваємо на стадії, коли багато компаній відчувають, що повинні це зробити», - сказав засновник BDE Брайан Д. Еванс.
В будь-якому випадку, ласкаво просимо до нового бичачого ринку криптовалют.
