Вступ
Сьогодні, через 3 роки після вибуху DeFi Summer, і вже більше півроку з моменту затвердження еталонних ETF, ситуація змінилася?
Оглядаючи минуле, смарт-контракти Ethereum підвищили програмованість блокчейну, перетворивши блокчейн з простого функціоналу обліку на інфраструктуру, що підтримує різні застосування. У багатьох напрямках, безсумнівно, найбільш реальним сценарієм застосування є децентралізована міграція традиційних фінансів.
Давайте ознайомимося з даними TVL DeFi на DeFiLlama: наразі TVL застосувань DeFi перевищує 80 мільярдів доларів, за останні роки з'явилося безліч блокчейнів, навіть L2 Ethereum розподіляє простір L1 Ethereum, але на даний момент на єдиній платформі Ethereum все ще стабільно закріплено понад половину загальної суми активів DeFi.
Джерело зображення: defillama.com/chains
Початкові амбіції DeFi полягали в спробі зламати традиційні фінансові моделі кредитування, платежів, страхування та ін., дозволяючи користувачам здійснювати ці операції без залежності від банків та інших традиційних фінансових установ. Проте сьогодні TVL DeFi фактично тривалий час залишається на місці, не здійснюючи прориву в масштабах.
Більшість експертів вважають, що DeFi обмежений продуктивністю та витратами мережі Ethereum, тому не може реалізувати масштабні застосування та складні фінансові сценарії. Проте, екосистема DeFi на L2 та нових високопродуктивних блокчейнах не призвела до прориву в масштабах DeFi, а навпаки, спричинила розрив ліквідності, зниження взаємодії тощо. Ethereum завжди має найповнішу екосистему DeFi та найвищу взаємодію, і залишається основною платформою для розгортання проектів DeFi.
Сьогодні з'являється нова тенденція: нова форма DeFi на основі AO — AgentFi. Ця інновація ламає обмеження традиційного DeFi.
AO базується на шарі зберігання Arweave, створюючи обчислювальний шар, що підтримує паралельне виконання процесів, вирішуючи проблему масштабованості та реалізуючи майже безмежну розширюваність. Комбінація AO+Arweave є реалізацією на основі SCP (Storage-based Consensus Paradigm, парадигма консенсусу на основі зберігання).
На AO смарт-контракти існують у формі процесів. Вигнавши обмеження продуктивності, кожен може запускати свої процеси для делегування фінансових дій, а консенсус забезпечується шаром зберігання Arweave. Це є основою AgentFi.
Чи стане ця нова форма DeFi, тобто AgentFi, заміною традиційного DeFi та новою основною формою DeFi? Дайте мені докладно розповісти.
Обмеження традиційного DeFi
У традиційній архітектурі блокчейнів простір блоків спроектовано як дефіцитний ресурс, користувачі і програми повинні змагатися за отримання цього ресурсу. Коли мережа переповнена, людям потрібно платити більше, щоб завоювати простір блоків, що є основною причиною обмежень продуктивності. Обмеження продуктивності Ethereum вже стало очевидним, лише близько 30 TPS[1], що виглядає обмежено, а в пікові моменти витрати газу часто зростають у десятки разів. Люди до цього вже звикли. Насправді, L2 та більшість високопродуктивних блокчейнів також мають обмеження продуктивності, їх стеля може бути вищою, але вмістити обсяги бізнесу традиційних фінансів також є досить складно.
Щоб зекономити продуктивність, а також зменшити витрати газу для користувачів і покращити їхнє враження, традиційний DeFi був розроблений для використання єдиного смарт-контракту для управління бізнес-активами та виконання фінансових операцій. Оскільки кошти та бізнес-логіка управляються єдиним контрактом, це ускладнює досягнення справжньої різноманітності та індивідуальних операцій. Такий підхід спрощує управлінські процеси та забезпечує узгодженість, але також позбавляє користувачів автономії у бізнес-логіці та фінансових операціях, що ускладнює задоволення все більш різноманітних потреб користувачів.
Для розробників написання контрактів має враховувати витрати на виклик газу, потрібно намагатися уникати написання складного коду контракту. На Ethereum ліміт газу для переказу 1 ETH становить 21000 gwei, переказ ERC20 токена — 65000 gwei, трохи складніші сценарії, такі як Swap, NFT торгівля, кредитування, вимагають щонайменше 300,000 gwei[2]. Якщо бізнес ще складніший, витрати газу зроблять це ще менш прийнятним для користувачів. Це суттєво обмежує простір для дій розробників і обмежує різноманітність та інновації в DeFi.
Щоб суттєво розв'язати вищезазначені проблеми, ринку потрібна потужніша інфраструктура та супутня фінансова система.
Таким чином, AO було створено, AgentFi є новим дослідженням в екосистемі AO для наступного покоління DeFi.
AO: майже безмежна інфраструктура
AO — це скорочення від Actor Oriented, що означає децентралізований обчислювальний протокол, орієнтований на ролі.
Фактично, порівняно з Ethereum, AO ближче до концепції світового комп'ютера. Автор сприймає AO як суперобчислювальний шар, основна мета якого — реалізувати обчислювальні послуги без обмежень масштабу, забезпечуючи децентралізованість та співпрацю.
Давайте розглянемо діаграму робочого процесу супервисокопродуктивного комп'ютера, побудованого на AO:
Джерело зображення: біла книга AO
Генерація повідомлень: користувач або процес створює повідомлення для ініціювання запиту. Ці повідомлення повинні відповідати стандартам протоколу AO, щоб бути правильно переданими та обробленими в мережі.
Пересилання в одиниці зв'язку (MU): одиниці зв'язку (MU) відповідають за прийом повідомлень, згенерованих користувачем, виконуючи роль маршрутизатора, передаючи повідомлення на відповідні вузли SU в мережі. У цьому процесі MU підписує повідомлення, щоб забезпечити цілісність даних.
Обробка в одиницях розподілу (SU): коли повідомлення досягає вузла SU, SU призначає nonce для повідомлення, щоб забезпечити його послідовність в рамках одного процесу, і завантажує повідомлення та nonce на шар консенсусу Arweave для постійного зберігання.
Обчислення в одиницях обчислення (CU): одиниці обчислення (CU) після отримання повідомлення виконують відповідні обчислювальні завдання. Після обчислення CU генерує підпис з результатом обчислення та повертає його до SU. Цей підпис підтверджує правильність та верифікацію результату обчислення.
Отже, звідки походить консенсус?
На AO зберігання рівнозначне консенсусу. Під час виконання процесу генеруються повідомлення, які записуються в Arweave, створюючи «голографний стан». Це означає, що стан виконання процесу може бути перевіреним. Іншими словами, незмінне зберігання Arweave забезпечує верифікацію. Це може бути дещо непрямо, але якщо ви повністю зрозумієте SCP-парадигму, ви зрозумієте це миттєво. Якщо ви ще не зрозуміли, можна провести аналогію з гравіюванням.
Окрім верифікації, ми також повинні вирішити питання, хто буде проводити верифікацію. За наявності верифікації будь-хто може надавати послуги верифікації. На AO програми можуть самостійно обирати послуги верифікації, гнучко визначаючи безпеку відповідно до природи своїх бізнесів. У поєднанні з економічною грою оптимістичних викликів, надійність верифікації може бути забезпечена.
На комп'ютері, побудованому на AO, програми складаються з будь-якої кількості комунікаційних процесів.
На AO не дозволяється спільне використання пам'яті між процесами, але їх взаємодія можлива через стандарт передачі повідомлень.
Оскільки передача повідомлень є асинхронною, AO реалізує механізм масштабування, подібний до традиційних розподілених систем Web2, зосереджуючи увагу на передачі повідомлень.
Це означає, що з теоретичної точки зору AO насправді не має обмежень продуктивності.
Для розробників є можливість обирати публічні вузли, але також цілком можна використовувати свої власні вузли для запуску своїх послуг. У цьому випадку, якщо виникає проблема продуктивності, можна просто розширити свої власні вузли, як і при запуску Web2 послуг.
Крім того, така робоча модель приносить додаткові переваги — обчислювальні вузли можуть надавати обчислювальні ресурси для AI-сценаріїв. Це ми зможемо обговорити в майбутньому.
Чим відрізняється AgentFi?
На відміну від традиційного DeFi, який базується на єдиному смарт-контракті для управління коштами та виконання фінансових операцій, концепція AgentFi полягає в тому, що кожен може запускати процеси на комп'ютері AO та управляти своїми коштами, представляючи свої фінансові дії. Якою є конкретна форма? Розглянемо приклад провідного DEX Permaswap на AO.
У традиційному DeFi, якщо, наприклад, Аліса хоче обміняти Token A на Token B, на DEX спочатку потрібен ліквідний пул, який під управлінням смарт-контракту забезпечує функцію обміну токенів A/B. Курс обміну визначається ринковою кривою, що використовується цим смарт-контрактом (наприклад, x*y=k). У Permaswap це має такий вигляд, кожен LP через свій агентський процес управляє своїми ринковими активами та налаштовує ринкову криву та стратегію. Звичайно, LP також може використовувати «екстремальну ринкову стратегію» — просто встановити лімітну заявку.
Фактично, ми виявили, що Permaswap може поєднувати обидва формати торгівлі AMM та ордер-буку. Для користувачів, коли TA ініціює торгівлю, те, що допомагає йому завершити угоду, може бути як AMM, так і певним лімітним замовленням, або навіть обидва.
В цілому, AgentFi має три характеристики:
1. Самоуправління: користувачі управляють своїми коштами через контрольовані ними агентські процеси, виконуючи свої торгові стратегії, а не делегуючи їх єдиному контракту.
2. Індивідуалізація: користувачі можуть через контрольовані ними агентські процеси гнучко налаштовувати параметри своїх фінансових бізнесів. Це означає, що користувач фактично відкриває власну біржу, може налаштувати стратегії торгівлі, комісії, а якщо розширити до кредитування, то це можна сприймати як відкриття власного банку з можливістю налаштування відсоткових ставок. Ще далі, користувачі можуть використовувати самоуправлінські процеси для запуску індивідуальних фінансових стратегій, навіть інтегрованих з AI.
3. Точка-точка: відповідність попиту та пропозиції, більше не є традиційною моделлю точка-пул, а повертається до моделі точка-точка.
На Ethereum є розрізнення між контрактними рахунками (CA) та зовнішніми рахунками (EOA), різні функції фінансових сценаріїв реалізуються через різний код контрактів, фінансові дії вимагають активної участі людей. На AO існує інша концепція, орієнтована на Agent, де різні агенти можуть реалізувати різні функції, а фінансові дії можуть бути делеговані агенту. Автор вважає, що концепція AgentFi більше схожа на конструктор, що дозволяє створити більш багатий децентралізований фінансовий екосистему.
Коли є велика кількість самоуправлінських процесів, як забезпечити їх взаємодію та комбінованість? Це і є питання протоколу FusionFi, що є стандартом розробки та комунікації агентів на AO. Практично всі фінансові операції можна абстрагувати як обіг і обробку векселів, протокол FusionFi визначає набір стандартів формату векселів. Завдяки такому стандарту, складні й різноманітні фінансові форми можуть об'єднуватися. Розробники можуть реалізувати різноманітні фінансові бізнеси, такі як біржі, кредитування, ф'ючерси, навіть стейблкоїни, на основі стандартів FusionFi. У майбутньому протокол FusionFi може слугувати прикладом для механізмів стандартизації в індустрії, таких як BIP, EIP та NIP, залучаючи більше людей до спільного розроблення стандартів протоколу, сприяючи сталому розвитку екосистеми.
Детальний розгляд протоколу FusionFi автор окремо викладе.
Підсумок
Проблеми продуктивності та вартості Ethereum обмежують розвиток DeFi, хоча розширення L2 та нових блокчейнів є досить ефективним, але все ж існує невидима стеля, що обмежує розвиток фінансових бізнесів.
Щоб повністю зламати стелю, з'явилася мережа, яка відрізняється від традиційних блокчейн-парадигм — суперпаралельний комп'ютер AO. Завдяки безмежній розширюваності AO, AgentFi став можливим. Користувачі можуть запускати свої процеси, самостійно управляти коштами, налаштовувати фінансові операції.
Фінансові моделі, орієнтовані на агентів, мають значно ширші можливості застосування, ніж традиційні DeFi.
Джерело даних:
1. Тлумачення TPS Ethereum
https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2102262
2. Статистика використання газу для транзакцій Ethereum
https://etherscan.io/gastracker
Джерела:
1. Технічний аналіз супервисокопродуктивного комп'ютера AO
2. AO Протокол: децентралізований, бездозвільний суперкомп'ютер
https://x.com/kylewmi/status/1802131298724811108
3. Інтелектуальні фінанси: від AgentFi до FusionFi
https://www.notion.so/permadao/AgentFi-FusionFi-6461feb8915c4ea5a1252eca80aa6a4a
Ця стаття вперше опублікована на PermaDAO
Оригінальне посилання: https://mp.weixin.qq.com/s/YUIwqIAn8X-wMF0cruvMyg
