Цього року біткойн пережив одне з найбільших цінових прокачувань у своїй історії. На даний момент біткойн займає сьоме місце серед найбільш цінних глобальних активів, а також конкурує з ринковою капіталізацією найбільших корпорацій світу.
Оскільки зараз ціна BTC становить майже 100 000 доларів США, більшість аналітиків очікують, що ціна перевищить цей рівень.
Забігаючи наперед, ця динаміка свідчить про те, що біткойн може відчути значне зростання в 2025 році завдяки комбінації макроекономічних умов, інституційної участі та сезонної поведінки ринку.
Прогноз курсу Bitcoin на січень 2025 року
Пітер Брандт, відомий трейдер і ринковий аналітик, виділив дві послідовні особливості минулих циклів бичачого ринку біткойнів:
Домінуючі параболічні тренди
Кожен бичачий ринок відзначався параболічним зростанням цін. Однак сила цих параболічних рухів зменшувалася з кожним циклом.
Основні виправлення
Після виходу з параболічного зростання біткойн історично зазнав різкої корекції, як правило, приблизно на 80% (±5%) від свого піку.
Брандт поділився поточним параболічним профілем біткойна, зазначивши, що, незважаючи на те, що закономірність очевидна, точна траєкторія може змінюватися в міру розвитку ринку.
Якщо графік виявиться правильним, ралі біткойна може продовжитися в січні. Однак графік також передбачає суттєву корекцію в 2025 році.
Чи може бути біткойн-міхур?
Ціна біткойна була умовно «перегріта» в минулому, коли вона перевищувала свою 200-денну ковзну середню на 100% або більше. У березні цього не було, тому не було «міхура, який лопнув». Натомість ринок пережив типову корекцію для цього нестійкого активу, після чого відбулося відновлення тренду.
Зараз розрив між ціною та 200-денною ковзною середньою навіть менший, ніж у березні — 40% проти 70%. Це свідчить про те, що немає жодних підстав називати поточний ринок «бульбашкою».
Графік сезонності біткойнів наразі показує, що BTC наближається до локального піку, що збігається з рівнем у 100 000 доларів. Ця подія ще більше підкреслюється різким одноденним падінням на 16% акцій MicroStrategy (MSTR), надійного провідного індикатора під час нещодавнього зростання біткойна.
Хоча це вирівнювання не забезпечує корекцію, комбінація цих факторів свідчить про підвищену ймовірність тимчасової паузи у висхідному імпульсі біткойна. Якщо корекція відбудеться, очікується, що це стане передвісником продовження зростання, яке може тривати до 2025 року.
Майнінг біткойнів і хешрейт
Хешрейт біткойна означає загальну обчислювальну потужність, яку майнери вносять у мережу біткойн. Він представляє загальну кількість обчислень (хешів), які мережа може виконувати щосекунди для перевірки та захисту транзакцій.
Хеш — це алфавітно-цифровий код, згенерований випадковим чином, і хешування передбачає спробу вгадати цей код або щось дуже близьке до нього.
Хешрейт представляє кількість припущень за секунду, зроблених комп’ютерами в мережі, незалежно від того, чи це від одного майнера, майнінг-пулу чи всієї мережі разом.
картку
Вищий хешрейт вказує на більш безпечну мережу, оскільки будь-якому окремому об’єкту стає все важче контролювати більшу частину обчислювальної потужності. Це також підвищує стійкість мережі до атак і забезпечує безперебійне функціонування транзакцій.
Хешрейт біткойна нещодавно досяг нових максимумів, знаменуючи важливу віху для безпеки мережі та ефективності майнінгу криптовалюти.
Хешрейт біткойна досяг історичного максимуму «Після халвінгу відбулося помітне зниження хешрейту, але із заміною та модернізацією існуючого обладнання для майнінгу хешрейт почав зростати, починаючи з липня». – За посиланням @DanCoinInvestor 👇… pic.twitter.com/tUDkCHrzDP
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 22 листопада 2024 р.
Згідно з новим звітом CryptoQuant, це збільшення хешрейту відбулося після падіння після останньої події біткойн-халвінгу.
Ефект половини 2024 року
За три місяці, що передували четвертому халвінгу в квітні 2024 року, ціна біткойна пережила одне з найбільших зростання в історії. За цей період біткойн зріс на 180%, досягнувши історичного максимуму в 71 000 доларів США, що є вагомою віхою з початку року.
У грудні криптоаналітик Алі Мартінес припустив, що майбутній халвінг біткойна може підживити тривалий період зростання тенденцій для провідного цифрового активу.
Дизайн#Bitcoinнавколо чотирирічних циклів, керований його подіями #halving, часто відображає його цінову дію. Історично це означає 3 роки бичачих трендів, за якими слідує 1 рік ведмежої корекції. Відповідно до цього циклу $BTC перебуває у фазі зростання, потенційно розширюючи… pic.twitter.com/7B4sIpiWH8
— Алі (@ali_charts) 29 грудня 2023 р
Попередній халвінг відбувся в травні 2020 року, зменшивши винагороду за блок з 12,5 BTC до 6,25 BTC, рівень, який залишався до четвертого халвінгу в квітні 2024 року. За шість місяців до халвінгу 2020 року ціна біткойна зросла на 300%, після чого тенденція, подібна до попередніх циклів наполовину.
З моменту створення біткойна відбулося чотири випадки, пов’язані з халвінгом, останній відбувся 19 квітня 2024 року.
Дата
Ціна за 1 місяць назад
Ціна через 1 місяць
28 листопада 2012 р
10,26 доларів США
13,42 доларів США
9 липня 2016 року
583,11 дол
597,5 доларів США
11 травня 2020 р
6909,95 доларів США
9850 доларів США
21 квітня. 2024 $67 911 $70 135
Однак незадовго до половини 2020 року 11 березня 2020 року біткойн зазнав великого обвалу ринку. Ціна різко впала з 7944,05 доларів США до 4857,31 доларів США, що означає значне падіння на 38,85%.
Біткойн кинув виклик ведмежим ринковим умовам, продемонструвавши надзвичайну стійкість і еволюцію за останній рік. Незважаючи на труднощі, він різко активізував мережеву діяльність, зміцнив свою ринкову структуру та підкреслив його дефіцит, кинувши виклик застарілим уявленням і ставши сильнішим, ніж будь-коли.
Чи є BTC ризикованим активом?
У банківському секторі ризиковий актив – це актив, вартість якого може коливатися внаслідок змін процентних ставок, кредитної якості, ризику погашення та інших факторів.
У середовищі, пов’язаному з ризиком, інвестори ризикують продовжувати спектр ризиків, при цьому акції зазвичай перевершують «безпечніші» активи, такі як облігації. Вони прагнуть суттєвої винагороди від ризиків, які вони вважають вартими в умовах зростаючого ринкового середовища.
Ark Invest висвітлює біткойн як новаторську грошову систему, що поєднує фінансовий суверенітет, прозорість і мінімізований ризик контрагента. Будучи першою децентралізованою, глобальною, заснованою на правилах цифровою грошовою системою, біткойн зменшує системні ризики, притаманні традиційним фінансам, які залежать від централізованих посередників і людського втручання.
картку
Ark розглядає біткойн як найчистішу форму грошей, яку коли-небудь створювали, що визначається його унікальними якостями:
Цифровий і схожий на товар. Дефіцитний, ліквідний, подільний, переносний, переказний і взаємозамінний. Повністю перевіряється та прозорий. Зберігається без відповідальності чи ризику контрагента.
Раніше біткойн демонстрував надійні якості, особливо перевищивши ефективність під час регіональної банківської кризи на початку 2023 року. Однак його статус надійного довгострокового активу залишається дискусійним через його відносно коротку історію та надзвичайну волатильність, що приваблює короткострокових трейдерів. , повідомляє Ark Invest.
Сплеск біткойнів спричинений як роздрібними, так і інституційними інвесторами, а також британськими пенсійними фондами та менеджерами активів, які досліджують ризик криптографії. Біткойн-ETF від BlackRock вже накопичив мільярди активів, що свідчить про зростання масового впровадження.
Bitcoin ETF: рекордно високий приплив
Рекордне зростання ETF підкреслює зростаючу легітимність біткойна як класу активів, сигналізуючи про безпрецедентне визнання біткойнів. Нещодавно загальні активи Bitcoin ETF перевищили 90 мільярдів доларів.
Цей інституційний імпульс, очолюваний традиційним фінансовим гігантом, таким як BlackRock, може підштовхнути подальше підвищення курсу біткойна та зміцнити його роль на ринку, що розвивається.
Bitcoin ETF BlackRock нещодавно досяг історичної віхи, накопичивши активи на суму 40 мільярдів доларів лише за 211 днів — майже в шість разів швидше, ніж будь-який попередній рекорд ETF. Цей успіх катапультував ETF у топ-1% за розміром активів і навіть перевершив власний Gold ETF BlackRock, відображаючи сейсмічні зміни в інституційному прийнятті Bitcoin.
Перспективи для біткойн-ETF здаються дуже багатообіцяючими, з очікуванням потенційного подвоєння припливу капіталу до 2025 року. Очікується, що інституційні інвестиції та нормативно-правова база, що розвивається, відіграватимуть ключову роль у залученні нових учасників на ринок, значно розширюючи ландшафт крипто-ETF.
На intvs мене часто запитують, чи виживуть усі десять BTC ETF, і відповідь на 100% — так, усі вони будуть тут через рік. Навіть найменший в аум, $BTCW, має здорові 74 мільйони доларів. Зі 108 ETF, запущених у 2024 році, він посідає 16 місце. (верхні 15%). Ось наскільки все це божевільно. pic.twitter.com/ZVQ5ho3u2C
— Ерік Балчунас (@EricBalchunas) 13 березня 2024 р
Ринкові аналітики прогнозують, що це злиття регуляторної підтримки та інституційного впровадження в поєднанні з фазою зростання після халвінгу може привести ринок криптовалюти до свого піку наприкінці літа або на початку осені 2025 року. Історично цикли зростання біткойна тривають приблизно на 500 днів після кожного халвінгу. , що свідчить про стійку тенденцію до зростання протягом більшої частини 2025 року.
Стратегія BTC Майкла Сейлора: долар США до біткойна
У 2020 році Сейлор прийняв стратегічне рішення захистити валюту від падіння, інвестувавши вільні гроші MicroStrategy в біткойн. Приблизно в той час MicroStrategy залучила 3,4 мільярда доларів за допомогою різних фінансових інструментів для придбання біткойна, що на загальну суму склало 4 мільярди доларів у вигляді покупок за зростаючими цінами.
картку
Стратегія MicroStrategy із залучення коштів через борг і акціонерний капітал для купівлі біткойнів перетворила її авуари, придбані в середньому за 40 000 доларів США за біткойн, у скарб вартістю 24 мільярди доларів США за поточними цінами близько 100 000 доларів США.
20 листопада ринкова капіталізація MicroStrategy зросла до історичного максимуму в 97,50 мільярдів доларів, вивівши компанію поза межі галузевих гігантів, таких як Dell і Spotify. Колись відносно невідома MicroStrategy тепер готова випередити Intel, яка наразі оцінюється в 103,3 мільярда доларів, згідно з останніми даними.
MicroStrategy нещодавно потрапила в заголовки новин про рекордну купівлю біткойнів на суму 4,6 мільярда доларів, у результаті чого її загальні активи досягли 31,2 мільярда доларів. Щоб задовольнити великий попит інвесторів, компанія також збільшила пропозицію конвертованих банкнот до 2,6 мільярда доларів, підкреслюючи свою агресивну стратегію придбання біткойнів.
Цього року акції компанії зросли на 445% завдяки зростанню біткойна до понад 91 000 доларів. Із середньою вартістю придбання 49 874 доларів за монету MicroStrategy інвестувала 16,5 мільярдів доларів у біткойни з 2020 року, використовуючи такі стратегії, як випуск 13,6 мільйонів акцій для фінансування останніх покупок.
Нещодавно компанія придбала 51 780 BTC за 4,6 мільярда доларів США, збільшивши загальну суму своїх активів до 331 200 BTC на суму 30 мільярдів доларів. Незважаючи на те, що це вражаюче, це все одно менше, ніж iShares Bitcoin Trust BlackRock, який володіє 471 329 BTC.
MicroStrategy позиціонує біткойн як основний резервний актив і захист від інфляції, надихаючи на подібні кроки інші компанії, такі як Marathon Digital і Semler Scientific.
Якщо провести паралель між криптовалютними ринками та традиційними ресурсними галузями, де показники акцій галузевих компаній часто передують змінам цін на сировину, нещодавня поведінка акцій MicroStrategy (MSTR) може дати цінну інформацію про потенційну траєкторію біткойна.
картку
Історично кореляція між MSTR і біткойнами була вражаюче сильною, як і можна було очікувати, враховуючи значні авуари MicroStrategy у біткойнах.
Проте з початку жовтня спостерігається помітна розбіжність. Ціна MSTR вийшла з фази консолідації та зросла ще на 50%, у той час як ціна біткойна продовжує коливатися на верхній межі аналогічної моделі консолідації.
Одне з можливих пояснень полягає в тому, що ринок може вагатися щодо рішучих кроків щодо біткойнів.
Ark Invest робить ставки на Bitcoin: Price prediction 2030
Генеральний директор Ark Invest Кеті Вуд висловила оптимізм щодо триваючого зростання ринку біткойнів, посилаючись на аналітику в ланцюжку та більш широкий аналіз ринку як докази його сильної позиції.
Вона підтвердила свій оптимістичний погляд на біткойн, передбачивши базову ціну в 650 000 доларів до 2030 року з можливістю досягти 1,5 мільйона доларів за більш сприятливих обставин.
Вона підкреслила, що після того, як у квітні біткойн знизився вдвічі, темпи зростання пропозиції криптовалюти впали до 0,9%. Це знаменує важливу віху, оскільки зараз він вперше падає нижче довгострокового темпу зростання пропозиції золота, що ще більше посилює привабливість біткойна як дефіцитного та цінного активу в очах інвесторів.
Згідно з даними ARK Invest, ціна біткойна станом на 13 листопада 2024 року була в 1,33 рази вищою за пік попереднього циклу в 67 589 доларів США 8 листопада 2021 року.
Примітно, що максимальне падіння біткойна під час ведмежого ринку 2022 року становило 76,9%, що є меншим падінням порівняно з попередніми падіннями циклу: 86,3% у 2018 році, 85,1% у 2015 році та 93,5% у 2011 році.
Як високо підніметься біткойн?
З моменту останнього мінімуму циклу ціна біткойна зросла в 5,72 рази, точно віддзеркалюючи зростання в 5,18x і 5,93x, яке спостерігалося в еквівалентні моменти в циклах 2015-2018 і 2018-2022 років відповідно.
Якщо біткойн продовжить слідувати середній траєкторії цих двох циклів, його ціна потенційно може зрости в 15,4 рази до приблизно 243 000 доларів США протягом наступного року, приблизно через 880 днів після мінімуму циклу в листопаді 2021 року.
Незважаючи на те, що цей мультиплікатор перевищував середнє значення в 2,06 разу за всі роки, відібрані з 2011 по 2023 рік, і середнє значення в 2,04 рази для років удвоєння, таких як 2012, 2016 і 2020 роки, він відставав від деяких із найвищих річних доходів у попередніх циклах.
Станом на листопад продуктивність біткойна перевищувала історичні середні показники, і прогнози свідчать про те, що якщо він відповідатиме минулим тенденціям, його ціна може коливатися від 104 000 до 124 000 доларів США до кінця 2024 року, що призведе до коефіцієнтів ефективності від 2,48x до 2,94x.
картку
З огляду на те, що інституційне впровадження набирає обертів, а уряд США обговорює потенційне додавання біткойнів до своїх стратегічних резервів, очікується, що наближення до 2024 року буде сильним, створюючи основу для стійкого імпульсу до 2025 року.
Криптоаналітики здебільшого налаштовані на біткойн. Пітер Брандт прогнозує, що ціна BTC підніметься до 135 000 доларів у 2025 році.
Ось макрокартина біткойн $BTCO. Спостереження:-Величезні прибутки відбуваються після половини циклів удвічі-Період з березня 2024 року виглядає як незначний, коротка пауза в поточному тренді-Моя ціль становить 135 000 доларів США в серпні/вересні 2025 року-Близько нижче 48 тисяч доларів заперечує мій аналіз діаграми pic.twitter.com/niptj2Umu7
— Пітер Брандт (@PeterLBrandt) 9 жовтня 2024 р
Досвідчений інвестор Арі Пауле оцінює потенційне зростання до 125 000 доларів США протягом цього циклу.
У звіті про біткойн, опублікованому 21 листопада, аналітики VanEck спрогнозували, що наступний бичачий ринок криптовалюти «тільки починається». Вони назвали більш сприятливий нормативно-правовий ландшафт у США та зростання інституційного впровадження як ключові фактори, які можуть підняти біткойн (BTC) до 180 000 доларів США протягом наступних 18 місяців.
Країни приймуть#Bitcoinяк резервний актив казначейства.pic.twitter.com/bWOgCTpvJN
— Майкл Сейлор⚡️ (@saylor) 8 листопада 2024 р
Кілька факторів можуть сприяти подальшому зростанню біткойна, включаючи очікувану дерегуляцію в США. Крім того, подальше зниження ключової процентної ставки Федерального резерву може створити більш сприятливе середовище для спекулятивних активів, таких як біткойн.
Іншим фактором є зростання інституційного впровадження, коли свіжий капітал надходить у ETF, орієнтовані на криптовалюту. Сезонні тенденції, такі як типове грудневе зростання ринку, також можуть сприяти зростанню біткойна та ширшого криптовалютного сектора, оскільки вони випереджають традиційні індекси.
Однак важливо пам’ятати, що кожен булл-ран має свої злети та падіння. Як підкреслив Пітер Брандт, серйозна корекція може відбутися навесні 2025 року.
