Lido є одним з найважливіших протоколів ліквідного стейкінгу в екосистемі Ethereum. Його модель дозволяє користувачам отримувати винагороди від стейкінгу Ethereum (ETH) без втрати ліквідності, за допомогою ліквідних токенів, таких як stETH та wstETH. Ця система дозволила побудувати широку базу користувачів, починаючи від окремих осіб до платформ DeFi, що прагнуть інтегрувати stETH для підвищення своїх доходів.
Що таке LIDO?
Lido є децентралізованим протоколом, який дозволяє користувачам брати участь у стейкінгу Ethereum без необхідності блокувати свій ETH у вузлі валідації. Замість того, щоб чекати довгі періоди для розблокування капіталу, протокол випускає ліквідні представницькі токени (stETH і wstETH), які можна використовувати для доступу до інших послуг в екосистемі DeFi.
Модель стейкінгу
Lido розробив високо масштабовану модель ліквідного стейкінгу, використовуючи існуючу інфраструктуру Ethereum і адаптуючи її в систему, що дозволяє користувачам брати участь без втрати гнучкості свого капіталу. Технічні аспекти, що підтримують Lido, включають участь вузлів валідаторів, випуск ліквідних токенів (stETH, wstETH) та управління протоколом через DAO.
Ліквідний стейкінг та випуск stETH
Процес починається з передачі ETH до Lido, який стейкує його через пул обраних вузлів валідаторів. Протокол використовує стратегію підтверджених вузлів, щоб забезпечити операційну продуктивність та безпеку.
Lido випускає два типи ліквідних токенів: stETH та wstETH.
stETH: Токен ERC-20, що представляє стейкований ETH, його кількість зростає з винагородами за стейкінг. Користувачі можуть передавати, торгувати або використовувати stETH на різних платформах DeFi.
wstETH: «Упакована» версія stETH, де токени не періодично переосновуються, що спрощує інтеграцію з певними контрактами та платформами, які не працюють з автоматичними переосновленнями. Це часто більше корисно в розширених сценаріях стейкінгу.
Що таке Lido Token і для чого він використовується?
Токен Lido, відомий як LDO, є токеном управління, що використовується в його екосистемі. Токен дає власникам можливість голосувати за пропозиції щодо управління, пов'язані з протоколом та його еволюцією, дозволяючи користувачам впливати на важливі рішення, такі як розподіл фондів, зміни в комісіях або модифікації структури стейкінгу. Крім того, токен LDO також може використовуватися як частина винагород у рамках платформи, заохочуючи учасників за їх внесок в екосистему.
Хоча DAO Lido є механізмом демократичної участі, він також став предметом дебатів через концентрацію влади, яка накопичилася в руках кількох учасників. Це викликало питання про повну децентралізацію протоколу. Незважаючи на те, що це DAO, великі фонди та платформи стейкінгу мають непропорційну вплив у прийнятті рішень, що може вплинути на напрямок протоколу та справедливість системи управління.
Чи є це хорошою інвестицією?
Рішення про інвестування в токен Lido (LDO) залежить від кількох факторів, пов'язаних із толерантністю до ризику та інтересом до екосистеми ліквідного стейкінгу. Як і при будь-яких інвестиціях у криптовалюту, важливо враховувати волатильність ринку та регуляторну невизначеність. Lido здобув популярність завдяки своїм можливостям і гнучкості, що робить його привабливою платформою для тих, хто шукає доходи без втрати ліквідності своїх активів.
Однак його успіх в значній мірі залежить від зростання ринку стейкінгу та впровадження Ethereum 2.0, а також від здатності підтримувати децентралізоване управління. Хоча токен може забезпечити хороші доходи, інвестування в нього несе в собі вроджені ризики, тому рекомендується провести всебічний аналіз і оцінити толерантність до ризику перед прийняттям будь-яких рішень
Розширення багаточинності
Після свого запуску на Ethereum Lido розширив свою присутність на інші мережі, такі як Polygon, Solana, Polkadot і Kusama. Кожен випадок використовує ту ж модель ліквідного стейкінгу, але адаптується під специфіку кожної мережі. Крім того, випуск wstETH дозволив його інтеграцію в кілька мереж, включаючи Arbitrum, Optimism і ZKSync.
Як LIDO підтримує безпеку?
Інфраструктура ораклів
Критичним механізмом для забезпечення надійності винагород і транзакцій є використання захищених і децентралізованих ораклів. Ці оракули дозволяють протоколу отримувати зовнішню інформацію, таку як ціни активів або події мережі Ethereum, надійно і без ризиків маніпуляцій. Lido використовує оракли від кількох постачальників, покращуючи стійкість системи і зменшуючи залежність від одного актора для прийняття рішень.
Захист від невдач зі стейкінгом
Lido використовує розвинену систему моніторингу, яка відстежує продуктивність валідаторів і вузлів у реальному часі. Це моніторинг включає автоматизовані сповіщення та запобіжні заходи у випадку, якщо вузол починає демонструвати нерегулярну поведінку. Крім того, протокол має автоматичну систему заміни вузлів, щоб забезпечити безперервність процесу стейкінгу.
Штрафи та Винагороди
Протокол реалізує структуровану систему штрафів, щоб мотивувати валідаторів підтримувати високий рівень безпеки. Ця система застосовується не тільки до валідаторів, які демонструють неналежну поведінку (таку як знищення активів), а й до тих, хто не відповідає операційним стандартам. Одночасно Lido справедливо розподіляє винагороди серед усіх учасників, заохочуючи валідаторів працювати чесно та ефективно.
Винагороди за управління
Користувачі, які активно беруть участь у прийнятті рішень або голосуванні, можуть отримувати винагороди у вигляді токенів LDO, що заохочує участь і забезпечує прийняття рішень активною та залученою спільнотою.
Фонд захисту користувачів
Протокол встановив фонд захисту для пом'якшення впливу несподіваних подій. У випадках технічних збоїв, зломів або проблем, пов'язаних зі знищенням активів, Lido має фонд захисту, який може бути використаний для часткової компенсації постраждалим користувачам.
Висновок
Lido зарекомендував себе як один з провідних протоколів ліквідного стейкінгу на Ethereum завдяки своїй гнучкій та доступній моделі, яка дозволяє користувачам максимізувати доходи, активно беручи участь у безпеці мережі. Хоча йому потрібно знайти кращі рішення для вирішення критики щодо концентрації влади в стейкінгу, це платформа з багатьма перевагами та потенціалом допомогти сприяти широкому впровадженню криптовалют та технології блокчейн.
