MARA Holdings Inc., найбільша публічна компанія з майнінгу біткойнів, завершила випуск конвертованих старших облігацій на суму 1 мільярд доларів США з погашенням у 2030 році.

Майнер біткойнів, зареєстрований на Nasdaq, MARA купує 5771 біткойн після продажу конвертованих банкнот

MARA Holding, зареєстрована як MARA на Nasdaq, заявила, що кошти підуть на придбання біткойнів (BTC), рефінансування існуючого боргу та інші загальні корпоративні потреби. Випуск, оголошений у п’ятницю, був завершений 20 листопада 2024 року та включав 150 мільйонів доларів у вигляді додаткових облігацій, запропонованих через необов’язкове положення для початкових інвесторів.

MARA розкрила, що ці нотатки були продані приватно кваліфікованим інституційним покупцям відповідно до Правила 144A Закону про цінні папери 1933 року. Після покриття супутніх витрат компанія забезпечила приблизно $980 мільйонів. З цієї суми $199 мільйонів було використано для погашення $212 мільйонів основної суми своїх конвертованих нотаток 2026 року.

Залишкові кошти переважно підтримали придбання біткоїнів. MARA додала 5,771 BTC до своїх резервів за середньою ціною $95,554 за біткоїн, що довело її загальні резерви до приблизно 33,875 BTC. Ці резерви, виходячи з спотової ціни $99,000 за BTC на момент оголошення на X, були оцінені приблизно в $3.4 мільярда.

0% конвертовані нотатки є незабезпеченими старшими зобов'язаннями, які погашаються 1 березня 2030 року. Вони мають курс конверсії 38.5902 акцій акцій MARA на суму $1,000 основної суми, що еквівалентно ціні конверсії $25.91 за акцію — 42.5% премії до обсягу середньозваженої ціни акцій на момент випуску.

Після новини співзасновник Microstrategy Майкл Сейлор звернувся до X, оголосивши: “MARA — це компанія на Bitcoin Standard.” Тим часом критик біткоїна Петер Шифф відповів, сказавши: “Отже, ще один шахрай тепер націлюється на ваших мішеней. Це має бути цікаво.” Генеральний директор MARA Фред Тіль відповів: “Ми зосереджені на створенні вартості та накопиченні біткоїнів. Немає кращого активу у світі.”

Зауваження Шиффа відображають зростаючий скептицизм щодо Microstrategy, нещодавно підсилений критикою з боку коротких продавців, таких як Citron Research. Стратегія компанії покладатися на конвертовані зобов'язання для фінансування своїх крипто-придбань виявляє сміливий підхід до розширення свого біткоїн-портфоліо через борг. Ці нотатки, які обходять негайні виплати відсотків, мають компроміс — потенційне розмивання капіталу акціонерів при конвертації в акції.

Ця стратегія ще більше пов'язує компанії безпосередньо з непередбачуваними коливаннями цін на біткоїн, роблячи їх уразливими до значних падінь оцінки, якщо ціна BTC впаде. Незважаючи на це, такі компанії, як Microstrategy, Metaplanet, Semler Scientific, Acurx Pharmaceuticals, Cosmos Health, MARA та кілька інших, бачать у біткоїні надійний хедж проти інфляції та знецінення. Для MARA бути майнером біткоїна також означає отримувати прибуток від свого обчислювального потенціалу, перетворюючи свої операції на джерело цифрового золота.

Оскільки ринок біткоїна розвивається, підхід Bitcoin Standard може слугувати еталоном для компаній, які навігуюють подібні можливості. Успіх випуску відображає як апетит інвесторів до біткоїн-орієнтованих підприємств, так і зростаючу прийнятність цифрових активів як стратегічних вкладень. Як ця стратегія виявиться, визначить не лише майбутнє MARA, але й може сформувати ширшу динаміку ринку для низки підприємств, зосереджених на біткоїні.
#binance #wendy #bitcoin $BTC