Є фонд у 30 мільйонів доларів, який, для всіх намірів і цілей, залишає всі інвестиційні рішення на розгляд штучному інтелекту (ШІ).
Назва фірми: Intelligent Alpha. Її співробітники включають засновника та генерального директора Дуга Клінтона, кількох програмістів і підрядників, а також тріо ШІ — ChatGPT від OpenAI, Gemini від Google та Claude від Anthropic.
AI тріумвірат складає інвестиційний комітет фірми, і поки що він виконує чудову роботу.
«Деякі з найкращих прогнозів ШІ були короткими», — розповів Клінтон CoinDesk в інтерв'ю. «Цього року він був коротким на Boeing, ще до того, як двері вибухнули на 737 MAX [в січні]. І ШІ насправді був коротким на акції з цієї причини — бо думав, що будуть проблеми з якістю літака».
Хоча фірма досі зосереджувалася на традиційних фінансах і в основному трималася подалі від криптовалют, Клінтон сказав, що почав експериментувати з біткойном (BTC) конкретно в останні п'ять місяців. Мета: щоб ШІ встановив корисні цілі для торгівлі найкращою криптовалютою у світі.
«У випадку з бичачим сценарієм — який полягав у перемозі Трампа та більш сприятливому регуляторному середовищі — ШІ побачив, що біткойн, можливо, може досягти $140,000», — сказав Клінтон. «Можливо, це сценарій, до якого ми зараз прагнемо».
Багато фірм зараз використовують ШІ для покращення людських процесів, щоб допомогти аналітикам обробляти дані та думати по-іншому. Але метод Клінтона полягає в тому, щоб передати відповідальність ШІ тріо і по можливості залишатися осторонь, коли йдеться про інвестиційні рішення.
Процес відносно простий. Якщо, наприклад, Intelligent Alpha хоче створити портфель акцій великих компаній США, фонд зібере безліч даних про компанії США з великими ринковими капіталізаціями, такі як історичні доходи та прогнози прибутків, і передасть їх ШІ.
Наступний крок — надати філософську основу для використання ШІ. Клінтон просить ШІ стати на місце деяких із найвідоміших інвесторів у світі — Уоррена Баффета, Стенлі Друкенміллера, Кеті Вуд — і застосувати їхній спосіб мислення до наявного портфеля.
Тріумвірат потім створює портфель, який людина повинна перевірити, щоб упевнитися, що немає «галюцинацій», якщо користуватися словами Клінтона. Наприклад, ШІ може випадково включити акцію, яка була нещодавно придбана, або акцію компанії з невеликою ринковою капіталізацією.
«Окрім цього, ми намагаємося не дуже втручатися в портфелі», — розповів Клінтон CoinDesk. «Як людина, я іноді дивлюсь на портфелі і думаю: «О, цей вибір здається жахливою ідеєю». Іншими разами я бачу щось справді цікаве і намагаюся зрозуміти логіку. Це досить весело».
Процес полягає в тому, що три ШІ пояснюють свої міркування Клінтону. Це не тільки допомагає йому впевнитися, що інвестиції відповідають цілям портфеля, але й він каже, що моделі забезпечують кращі портфелі, коли їх змушують пояснювати, чому їм подобаються конкретні акції.
Часто трапляється, що ШІ не погоджуються. І їхнє мислення змінюється з часом, коли відбуваються оновлення. «Раніше було так, що Claude був найконтрарнішим з моделей з точки зору результатів, коли ми вперше почали тестування», — сказав Клінтон. «Тепер я б сказав, що це ChatGPT». І хоча Клінтон тестував інші ШІ, такі як Grok або Lama AI, збереження інвестиційного комітету в трьох ШІ виявилося найбільш ефективним налаштуванням.
Інвестори можуть отримати доступ до стратегії Intelligent Alpha через біржовий фонд, ETF Intelligent Livermore, який був запущений у вересні та використовує ШІ для побудови глобального портфеля акцій. Більше таких фондів на підході, сказав Клінтон.
Для ETF Livermore кожен фінансовий квартал моделі переглядають світові події та намагаються робити прогнози на наступні три-шість місяців. П'ять або шість областей можливостей потім визначаються (слідуючи інвестиційним філософіям таких великих, як Друкенміллер) і портфель будується навколо цих секторів.
Наявність конкурентних філософій означає, що портфель зазвичай виявляється досить збалансованим. «У багатьох випадках вони шукають ідіосинкратичні можливості», — сказав Клінтон. «Ми не бачили великих проблем, коли [інвестиційні філософії] суперечать, але навіть тоді це було б схоже на хеджування». Самі ШІ приймають рішення про те, як зважувати різні філософії, які є в портфелі, залежно від областей, у яких вони найбільш впевнені.
«ШІ, принаймні поки що, дійсно добре бачить вперед», — сказав Клінтон. «Неперед тим, як ми запустили, він зробив велику ставку на азійські акції, зокрема китайські акції, і це сталося безпосередньо перед тим, як [мільярдер-менеджер хедж-фонду] Девід Теппер з'явився на CNBC у вересні та сказав, що Китай — його найбільша ставка, що вони виводять «базуку» для стимулювання. І ви знаєте, китайські акції вибухнули».
Ще одна пам'ятна угода: гігант виробництва чіпів Nvidia був найкращим вибором ШІ з моменту початку експерименту влітку 2023 року. «Тоді я думав: «О, Боже». Nvidia так сильно зросла на той момент», — сказав Клінтон. «Але зараз вона зросла на 400% з моменту, коли ШІ її обрав». Урок тут, каже він, полягає в тому, що люди реагують на графіки емоційно, тоді як ШІ «просто не звертає на це уваги. Він каже: «Ні, це піде вище».
Не те щоб кожна ставка була виграшною, але поки що помилки були на краю, за словами Клінтона. ШІ формує хорошу репутацію в макро подіях, особливо, сказав він. По-перше, він передбачив, що колишній президент Дональд Трамп буде переобраний.
Однією з причин, чому Intelligent Alpha не зосереджується занадто сильно на криптовалютах, є просто відсутність даних. Їхні угоди могли відбуватися в блокчейні, але немає простого способу повернутися назад і знайти типи торгових налаштувань та інвестиційних філософій, які використовують відомі криптоінвестори, такі як Cobie або GCR. У більшості випадків все, що ви можете зробити, це спиратися на їхні пости в X — і важко знати, чи відображають пости реальність.
Зважаючи на це, залежність криптоспільноти від X означає, що Grok може зіграти роль у тріумвіраті Intelligent Alpha для криптовалют у майбутньому, міркував Клінтон, оскільки ця модель навчена та налаштована на дані з соціальної мережі.
«Питання, яке ми тут досліджуємо, полягає в тому, що ми можемо зробити з ШІ, що могло б бути унікальним і відрізнятися», — сказав Клінтон. «Знайти унікальний спосіб використання ШІ для виявлення проривних криптопроектів, це був би справді класний спосіб використання технології.»
