У четвер гігант біткойн-майнінгу MARA Holdings (NASDAQ: MARA) оголосив, що 20 листопада 2024 року він успішно завершив розміщення конвертованих старших облігацій на 1 мільярд доларів США. Пропозиція включає додаткові 150 мільйонів доларів у вигляді облігацій, випущених, коли початкові покупці виконали свої повні 13- денний варіант 19 листопада.
Конвертовані старші облігації з нульовим відсотком із терміном погашення 1 березня 2030 року були продані приватно кваліфікованим інституційним покупцям відповідно до правила 144A Закону про цінні папери. Після вирахування знижок і комісій покупців MARA отримала від продажу приблизно 980 мільйонів доларів.
Компанія окреслила конкретні плани щодо надходжень, виділивши $199 мільйонів для викупу $212 мільйонів своїх існуючих конвертованих нот 2026 року через приватні переговори. Залишкові кошти будуть використані для придбання додаткового біткоїна та підтримки загальних корпоративних цілей, включаючи робочий капітал, стратегічні придбання, розширення активів та погашення боргів.
Ці старші ноти мають індивідуальні характеристики. Хоча вони не будуть приносити регулярні відсотки або наростати в основній сумі, MARA може виплачувати спеціальні відсотки раз на півріччя, починаючи з 1 березня 2025 року, якщо не виконає зобов'язання щодо звітності або за певних обставин. Компанія має право викупити ноти після 5 березня 2028 року за 100% номінальної вартості, за умови, що ціна акцій MARA залишиться принаймні на 130% вище ціни конвертації протягом визначеного періоду та принаймні залишкові ноти в розмірі $75 мільйонів залишаться.
Тримачі нот мають опції конвертації та захисні положення. Вони можуть вимагати, щоб MARA викупила їхні ноти 1 грудня 2027 року або у разі фундаментальних змін у компанії. Ноти можуть бути конвертовані в готівку, акції MARA або їх комбінацію на розсуд компанії. Початкова ставка конвертації становить 38,5902 акцій за $1,000 нот, що встановлює ціну конвертації на рівні $25,9133 за акцію – що представляє собою 42,5% надбавки до середньозваженої ціни акцій MARA в обсязі $18,1848 18 листопада.
Ця угода може суттєво вплинути на торгові патерни акцій MARA. Компанія попередила, що тримачі існуючих конвертованих нот 2026 року, які погодяться на викуп, можуть змусити коригувати свої хедж-позиції, купуючи акції MARA або беручи участь у деривативних угодах. Ця діяльність може суттєво вплинути на ринкову ціну акцій, особливо з урахуванням їх історичних обсягів торгівлі, і потенційно вплинути на ефективну ціну конвертації нових нот.
Ноти та будь-які результуючі випуски акцій не були зареєстровані відповідно до Закону про цінні папери або законів про цінні папери інших юрисдикцій, що обмежує їх продаж кваліфікованим інституційним покупцям відповідно до положень про звільнення.
Вибране зображення через Pixabay
