У цій статті я глибше досліджу, як виявити перспективні Memecoin, і поясню, чому я вважаю, що з наближенням кінця року та приходу 2025 року ця сфера продовжить демонструвати потужний імпульс.
Автор: Майкл Надо, засновник The DeFi Report
Переклад: Глендон, Techub News
Серед 20 найкращих криптовалютних активів цього року 14 є проектами Memecoin, цей факт не можна ігнорувати.
У цій статті я глибше досліджу, як виявити перспективні Memecoin, і поясню, чому я вважаю, що з наближенням кінця року та приходу 2025 року ця сфера продовжить демонструвати потужний імпульс.
Зміна ставлення до Memecoin
На початку написання цієї статті я був у деякому розгубленні. Тому що я знав, що деякі читачі можуть мати природну відразу до Memecoin. Я можу зрозуміти, тому що я сам відчував те ж саме.
Оглядаючи попередній ринковий цикл, я майже не міг терпіти Memecoin. Для мене такі проекти, як Dogecoin (DOGE) та Shiba Inu (SHIB), здавалося, знущалися з цієї галузі - це, безумовно, важко прийняти для таких, як я, «пуристів». Адже з моменту мого входження в криптовалютну індустрію я завжди зосереджувався на даних блокчейна та фундаментальному аналізі. Я вважаю, що ця галузь в значній мірі була неправильно зрозуміла, тому я прагну зменшити шум. Як це зробити? Мій підхід дуже простий: покладатися на дані, аналізувати проблеми за допомогою простих і зрозумілих рамок, звертати увагу на бізнес-моделі та грошові потоки, зберігаючи абсолютну чесність.
Проте, Memecoin явно не відповідає цим критеріям, тому я не маю до них симпатій.
Але приблизно рік тому, коли я купив свій перший Memecoin - BONK (я досі його тримаю), я змінив свою думку.
Чому так?
Коли я почав досліджувати Bonk (BONK), я виявив, що у нього сильна спільнота, а також багато інтеграцій в екосистемі Solana, команда також будує щось, тому я не міг його ігнорувати.
Спочатку вона привернула багато уваги на Coinmarketcap, і я часто чув її назву в подкастах, навіть я зустрів представника Bonk на конференції Solana. Отже, я чітко зрозумів, що відбуваються цікаві речі, і тоді я купив цей токен.
Моя точка зору полягає в тому, що BONK може стати «культурним токеном» Solana, так як Shiba Inu (SHIB) в екосистемі Ethereum.
Якщо це правда, враховуючи, що в попередньому циклі ринкова капіталізація SHIB на Ethereum колись перевищила 40 мільярдів доларів, BONK може мати великий потенціал зростання. Адже якщо ви вірите в розвиток певного L1, пошук токенів, які можуть мати високий бета-коефіцієнт до активів L1, безумовно, є розумним вибором. (Примітка Techub News: високий бета-коефіцієнт означає, що актив має високу ризикованість і високий дохід.)
Відтоді моє ставлення до Memecoin змінилося. Звісно, я не стверджую, що всі Memecoin є гідними інвестиційними активами, просто в цій сфері дійсно відбуваються цікаві речі.
Тому я написав цю статтю з метою спонукати більше читачів залишатися відкритими та допитливими, «заправити рукави», дотримуватись основних принципів і глибше дослідити цю галузь, а не легко відкидати її.
Інвестиції в «культові» Memecoin
Нещодавно я почав більш ясно усвідомлювати фундаментальний аналіз криптовалютних активів та мереж. Ця зміна сталася, коли хтось наприкінці грудня 2022 року запитав мене про мою думку щодо Solana. Тоді я не міг дати чіткої відповіді з фундаментальної точки зору, оскільки на той час у Solana не було жодного фундаментального підґрунтя. Але перед інвестуванням я вже зробив багато досліджень.
«Я просто відчуваю, що атмосфера спільноти Solana дуже схожа на Ethereum у грудні 2018 року (коли ETH торгувався по 80 доларів). За допомогою даних я виявив, що ключові показники ефективності також демонструють подібні тенденції. Одночасно я відчуваю силу спільноти, і, дослідивши основних учасників, засновників, інвесторів тощо, я виявив, що, хоча ці люди вже заробили гроші, вони, здається, все ще хочуть залишитися та продовжити «працювати над важкими справами». Тож моє чуття підказує мені, що вона знову відновиться.»
Це була моя відповідь тоді.
Але насправді я виявив «культ», просто тоді я ще не розумів цього повністю, поки не подивився виступ Мурада Махмудова на конференції Token 2049.
Коли він порівняв Memecoin з «культом», я зрозумів. Чому так?
Мої успішні інвестиції в криптовалюті, в основному, можна звести до «культоподібних інвестицій».
Біткоїн, Ефір, Solana та Chainlink можна розглядати як «культ», можна сказати, що найпотужніші криптовалютні мережі (та активи) майже мають «культові» характеристики.
Навіть компанії, такі як Apple, Tesla, Barstool Sports, мають «культоподібні» риси.
А як інвестори, ми насправді повинні виявити ці «культи».
Оскільки найкращі бренди без винятку мають «культоподібних» послідовників, криптовалютні мережі також мають таку ж природу, тільки вони більше схильні називати себе «спільнотою», а не «культом». Це наводить мене на думку, що в 2020 році я твердо став на бік біткоїна через інтерв'ю з Полом Тюдором Джонсом (легендарним макро-трейдером). Він у своєму інтерв'ю згадував, що Стенлі Друкенміллер (засновник Duquesne Capital) сказав йому: «Ціна біткоїна колись впала з 20 тисяч до 3 тисяч доларів, але 80% власників біткоїна все ще тримали свої активи».
Це саме те, що є культоподібною поведінкою, і це те, що ми шукаємо в криптовалютних мережах / інвестиційних активах, і це важлива частина фундаментального аналізу. Якщо ви інвестор-цінність, можливо, вам здасться, що моя точка зору звучить трохи абстрактно. Але для мене це сувора правда.
Memecoin показує відмінні результати
Чому Memecoin показує відмінні результати? На мою думку, є 5 ключових факторів:
1. Відповідь роздрібних інвесторів: роздрібні інвестори втомилися грати в маніпульовану гру казино з венчурними капіталістами (VC) — венчурні капіталісти звикли продавати токени роздрібним інвесторам на етапі серії B за оцінкою від 8 до 10 мільярдів доларів. Сказавши це, я вважаю, що це не можна повністю звалити на венчурних капіталістів, відсутність регулювання та погані юридичні прецеденти/вказівки також зіграли свою роль. Однак VC не можуть побудувати «культоподібну» спільноту користувачів та комунікаторів за допомогою аеродропів з високою оцінкою. Таким чином, роздрібні інвестори створили своє власне казино та визначили свої правила гри.
2. Потенціал токена: на даний момент ринкова капіталізація альткоїнів становить приблизно 900 мільярдів доларів, і очікується, що протягом наступних 5 років буде розблоковано токенів на 155 мільярдів доларів. У порівнянні, ринкова капіталізація Memecoin становить близько 45 мільярдів доларів, з яких ринкова капіталізація нових Memecoin становить близько 10 мільярдів доларів. Але у Memecoin немає періоду розблокування, і роздрібні інвестори можуть брати участь у проекті на ранніх етапах, а інвестори вже свідчили про те, що DOGE досяг ринкової капіталізації 95 мільярдів доларів у попередньому циклі, а SHIB перевищив 40 мільярдів доларів. Примітка: я використовую наукові дані, щоб виявити «Cabal Coin», щоб відрізнити чесно випущені токени від шахрайств або токенів, які можуть легше піддаватися маніпуляціям «інсайдерів».
3. Потреба у спілкуванні та приналежності: люди проводять все більше часу в мережі. Вони відчувають себе самотніми, турбуються про своє фінансове майбутнє та шукають відчуття приналежності. Memecoin якраз відповідає всім цим вимогам. Якщо ви належите до «покоління бебі-бумерів», вам важливо зрозуміти вплив молодшого покоління на ринок, оскільки вони поступово стають основною силою на ринку.
4. Зростання онлайн-ігрової індустрії: за останні 3 роки онлайн-ігрова індустрія зазнала значного зростання, ставши індустрією вартістю 85 мільярдів доларів з річним темпом зростання до 11,7%. Спортивні ставки складають приблизно половину цієї індустрії, а зростання мобільних ставок також перевищує оффлайн-ставки. Memecoin розвивається саме завдяки цій тенденції, отримуючи більші шанси на успіх.
5. Зміни в сприйнятті ринку: ринок поступово усвідомлює, що альткоїни та Memecoin насправді продають одне й те саме - квиток до казино. В певному сенсі це не пов'язано з технологією, це завжди пов'язано з спекуляціями (і в цьому немає нічого поганого, Уолл-стріт також так робить). А Memecoin, здається, є кращим інвестиційним інструментом для роздрібних інвесторів.
Отже, як нам визначити «відмінні» проекти Memecoin?
Аналіз та виявлення «культоподібних» Memecoin
Хоча це може звучати дещо несподівано, але коли я вперше інвестував у криптовалюту, мої акценти на Bitcoin та Ethereum мали вражаючу схожість з теперішніми акцентами на Memecoin. Наприклад:
Якісні фактори
Широкий «адресований інтерес» (речі, які можуть підтримуватися людьми на глобальному рівні)
Сильна спільнота (через Twitter Crypto)
Незважаючи на великі падіння, спільнота залишається стійкою (уникайте 99% нових проектів, зосередьтеся на перевірених ринком токенах з ринковою капіталізацією понад 100 мільйонів доларів)
Цільові цінові показники, які визначаються всередині спільноти, дуже високі
Немає періоду розблокування
Немає венчурних капіталістів (можна купити на ринку так само, як і інші)
Гарна наративна історія та слоган спільноти, що викликає відгук
Тверда віра
Відчуття приналежності
Мережа незалежних осіб, готових працювати над проектом (євангелісти)
Кількісні фактори
Темп зростання кількості власників токенів (30, 60, 90 днів)
Середній час утримання токенів власниками (з моменту останнього переміщення токена)
Відсоток власників токенів, які не переміщали їх більше 30, 60, 90 днів тощо
Відсоток постачання токенів, що належать першим 10, 50, 100 адресам
Середнє значення володіння (долари)
Кількість гаманців, які мають 5000 доларів і більше, 10 000 доларів і більше, 250 000 доларів і більше, 1 мільйон доларів і більше
Відсоток угод, проведених гаманцями, які до цього здійснили менше 5 операцій на DEX протягом першого тижня запуску проекту (для виявлення проектів з великою кількістю інсайдерів)
Ліквідність на децентралізованих біржах (DEX) та її вплив на ціну
Станом на 2023 рік на централізованих біржах (CEX)
Ключовим моментом є проведення порівняння між різними токенами, щоб визначити критерії «відмінних» токенів.
Мої улюблені Memecoin та причини
Далі я поділюсь деякими Memecoin, які я купив, а також результатами дослідження. Але зверніть увагу, що ціни на ці токени зросли в кілька разів з моменту моєї покупки, хоча я вважаю, що вони можуть бути ще вищими, але проводьте власне дослідження і не розглядайте це як інвестиційну пораду.
SPX6900
Я вважаю, що цей токен має потенціал потрапити до топ-25 активів криптовалюти.
SPX6900 має величезний «адресований інтерес». Як і Dogecoin, який спочатку добре працював, тому що багато людей люблять собак. Це глобальний ринок, і створення мемів з ними дуже цікаве.
Я вважаю, що SPX6900 також має величезну глобальну привабливість, його девіз - «перевернути фондовий ринок» і «зупинити торгівлю, повірити в щось».
Це нагадує Gamestop, але з набагато більшим потенціалом. З початку вересня група власників токенів SPX зросла в 20 разів. Twitter-акаунт проекту за останній місяць отримав 25 тисяч нових підписників, кожен твіт переповнений «культоподібними» коментарями.
А SPX також має «культового лідера» Мурада, який володіє 2% постачання та присягнув не продавати протягом року (ви не повинні повністю вірити його словам, але його гаманець вже був розкритий спільнотою, що ускладнює порушення обіцянки).
Крім того, багато криптовалютних китів розмістили великі замовлення на купівлю в Twitter і також присягнули не продавати протягом року. Це не означає, що ми повинні їм вірити. Але це саме те, що є культоподібною поведінкою, що нагадує мені про ранні етапи біткоїна.
GIGA
Як і SPX6900, GIGA також базується на собаках/котах, має дуже широкий «адресований інтерес». «Gigachad» став популярним мемом в Інтернеті вже багато років. Він виник з Reddit та 4chan і здобув популярність завдяки поєднанню іронії, гумору, перебільшення ідеалів, способу життя/фітнесу, перебільшення та іронії. Ми знаємо, що він має широкий потенціал привабливості.
Цей токен також має зростаючий Twitter аккаунт, потужні сигнали на блокчейні, культоподібну спільноту та цікаві меми. Це також токен, який Мурад постійно просуває (і має велику частку).
Отже, чи варто нам переживати про Мурада як «інсайдера»?
Можливо, так, але наразі це не є моєю головною тривогою. Причини такі:
По-перше, найкращі криптовалютні проекти (також стосується Memecoin) завжди мають групу комунікаторів і розповідачів історій. Мурад у цьому дуже талановитий, він вже виховав велику армію послідовників. Кількість його підписників у Twitter зросла з 100 тисяч до 377 тисяч за 6 тижнів, що є явним позитивним сигналом.
По-друге, я підтримую підхід Мурада, окрім «безсоромної» реклами своїх інвестицій, він також ділиться дуже зрозумілими аргументами і надає багато корисних даних для підтримки своїх ідей. Ще раз підкреслюю, інвестори повинні шукати культоподібні спільноти. Насправді, в криптовалютній сфері є й інші впливові особи з великою кількістю підписників, але більшість з них є шахраями, не є прозорими і не діляться даними або аргументами. Але роздрібні інвестори дуже розумні, тому я вважаю, що вони можуть вибрати таких прозорих комунікаторів, як Мурад.
POPCAT
Це просто, він отримує вигоду від переходу від собак до котів. Хоча це звучить дещо смішно, дані дійсно показують цю тенденцію. Для мене інвестиції в POPCAT є хеджуванням інвестицій у BONK.
Крім того, POPCAT має дуже потужну спільноту та хорошу базу на блокчейні, і, отже, має потенціал стати успішною «котячою монетою».
Фактори ризику
Під час роботи з Memecoin ніколи не забувайте, що ви перебуваєте під тінню «хвостового ризику». Ще раз підкреслюю, обов'язково проведіть власне дослідження. (Примітка Techub News: хвостовий ризик - це значний ризик, який може виникнути в екстремальних ринкових умовах, ймовірність таких подій дуже мала, але якщо вони стануться, це може призвести до величезних втрат.)
Ось основні ризики, на які я вважаю, що потрібно звернути увагу при інвестуванні в Memecoin (не в порядку важливості):
Ризик регулювання: якщо індустрія криптовалют зможе отримати належне регулювання, це може означати, що альткоїни можуть отримати більше простору для інновацій у дизайні токенів, що, в свою чергу, принесе прибуток власникам. Це може вплинути на сприйняття ринкової вартості і спонукати інвесторів переходити в активи альткоїнів. Однак, я вважаю, що це все ще потребує часу, щоб спрацювати, і наразі це не є великим ризиком.
Ризик ліквідності: якщо у Memecoin недостатньо ліквідності, ринкова вартість для них не матиме сенсу.
Розпродаж великими власниками: вивчайте дані на блокчейні, щоб уникнути шахрайства з Rug Pull (втеча).
Зміни ринкового настрою / макроекономічні зміни: Memecoin залежить від ринкового настрою та ліквідності. Отже, якщо виникнуть зміни, такі як інфляція або геополітична напруга, це спочатку вплине на криптовалюту (і Memecoin).
Переміщення уваги: успіх Memecoin значною мірою залежить від уваги громадськості. Слід знати, що те, що популярно сьогодні, може бути швидко замінене новими наративами, особливо якщо проекти вже значно виросли (інсайдери отримують прибуток і переходять до нових можливостей).
Консенсус: меми стають консенсусною ставкою для корінних криптоінвесторів, і для збереження їх життєздатності потрібно постійно залучати нових користувачів.
Висновки та останні думки
1. Те, що добре проявляється на ранніх стадіях криптовалютного циклу, часто також добре проявляється наприкінці циклу. Я вважаю, що Memecoin цього циклу може бути саме таким.
2. Активи, які важко оцінити, часто мають потенціал для значного зростання. Причина в тому, що як тільки їх можна оцінити за допомогою методів, таких як дисконтований грошовий потік (DCF), верхня межа ціни активу стає визначеною. А активи, які не підлягають оцінці, можуть мати більший потенціал зростання.
3. DOGE колись досяг ринкової капіталізації 95 мільярдів доларів, що дало шанс новим Memecoin, доводячи, що Memecoin з масовою привабливістю також можуть досягти успіху на ринку.
4. Фінансовий нігілізм існує насправді, Memecoin є яскравим прикладом цього нігілізму. Вони представляють собою ставку на невизначеність фінансових ринків і є способом для інвесторів шукати новизну та пригоди.
5. Раціонально ставтеся до Memecoin, якщо ви відчуваєте сильний інтерес або занепокоєння щодо Memecoin, обов'язково глибше досліджуйте їх, а не піддавайтеся емоціям.
6. Я стратегічно вибрав мемкоїни для торгівлі на Solana. Бо, на мою думку, екосистема Memecoin на Solana є найпотужнішою.
7. Чи має Memecoin практичність? Memecoin надає «C до C» послуги, тобто від споживача до споживача. Вони представляють цінності, такі як розваги, спільнота та зменшення почуття самотності (хоча це звучить досить сумно). В певному сенсі, дохід Memecoin не реалізується традиційними способами, а відображається через капіталізацію токенів.
8. Memecoin краще підходять як інструменти для короткострокової торгівлі, а не як інвестиційні активи на кілька циклів. Інвестори повинні усвідомлювати це і відповідно розробляти свої інвестиційні стратегії.
9. Я вважаю, що якщо знову виникне ринковий бум, схожий на сезон альткоїнів, то можливо, 25 (а може, навіть до 50) Memecoin потраплять до топ-100 криптоактивів. Наразі це число становить лише 10, і в майбутньому є великий потенціал для зростання.
10. З особистого досвіду, я вже неодноразово спілкувався з кількома серйозними (інституційними інвесторами в криптовалюту) про Memecoin. Я вважаю, що ми все ще на ранній стадії, і тенденції розвитку Memecoin можуть тривати.
11. На останок, я хочу підкреслити, що ніколи не інвестуйте більше, ніж можете дозволити собі втратити. Якщо ви інвестували в Memecoin, і це не дає вам спати вночі, ви вже програли. Тому обов'язково уникайте такої ситуації.
